Risco de corte ao negociar um condor de ferro
Comentários e perguntas de um leitor:
Obrigado por um excelente artigo sobre a obtenção de mesmo . Foi muito oportuno para mim. Agora estou tentando aprender sobre condores de ferro . Eu não quero entrar rápido demais e começar a negociar papel. No entanto, eu não posso estar pronto para o comércio de papel porque eu devo ser claro sobre o meu plano de jogo global para negociação de IC
Acho que entendi quando se trata de iniciar uma posição.
O que eu não tenho certeza é sobre o ajuste . Aqui está o problema: eu li em alguns fóruns que ter um plano de jogo bem definido - incluindo quando e como ajustar - é necessário. Eu não tenho idéia de como chegar a este plano de jogo . Você pode fornecer alguma orientação?
- Devo planejar ajustar a posição assim que a ação chegar perto de um curto preço de exercício (digamos, 1% OTM)? [Resposta rápida: sim, mas ajuste muito antes de 1%]
- É melhor esperar até o preço das ações ultrapassar o curto prazo? [Resposta rápida: apenas para comerciantes muito experientes.]
- Rolar tanto a chamada quanto colocar spreads sempre é uma boa escolha quando comparado com o fechamento da posição? [Resposta rápida: não.]
A resposta
1) O comércio de papel é certo para você agora. Ele fornece uma oportunidade para ver como o dinheiro é feito e perdido com uma posição real. Às vezes é difícil avaliar a rapidez com que as perdas se acumulam ou como os ganhos se acumulam lentamente.
A melhor parte é que você não pode cometer erros caros. Se você notar algo que faria da próxima vez, faça anotações e considere isso como uma aula gratuita. Certifique-se de descrever a lógica para fazer isso de maneira diferente da próxima vez. Tenha muito cuidado para que o motivo não seja: "Minha decisão perdeu dinheiro". Infelizmente, decisões inteligentes e sólidas nem sempre funcionam bem.
No entanto, eles conseguem a maior parte do tempo e ganhar a maior parte do tempo é o seu objetivo.
Para aprender mais rapidamente, mantenha mais de uma ou duas posições de condutores de ferro simultaneamente. Use datas de vencimento diferentes e / ou índices subjacentes diferentes. Quando você começa a usar dinheiro real, essa é a hora de possuir apenas uma posição de cada vez - até ter certeza de que pode lidar com mais de uma.
Não há substituto para a experiência prática. E o comércio de papel não custa um centavo. Por favor, seja honesto consigo mesmo. Nunca tome a atitude de que é apenas dinheiro de jogo.
2) É bom ter um plano de jogo pessoal. Mas, é preciso alguma experiência para saber como formular esse plano. Não se preocupe se você não tem um plano completo agora. Um bom plano de jogo para iniciantes é:
- Não permita que as posições se tornem desconfortáveis para mantê-lo ou deixá-lo com medo de perder muito dinheiro. Se isso acontecer, ajuste ou feche a posição. Aprender o que te deixa desconfortável dita seu plano de jogo.
- Por enquanto, sugiro um plano de jogo amplo. Esse plano pode ser (por favor, escolha algo que se encaixe em sua zona de conforto: ajuste quando uma das opções curtas atingir um Delta de 25 ou 30. Eu sei que pode ser tentador esperar até que ele mova o ITM, mas é necessário um profissional experiente para Quando isso acontece, a disciplina é necessária para garantir uma perda ao fechar a posição. Prove que você tem essa disciplina no mundo real antes de arriscar. Você não quer enfrentar essa situação difícil com sua situação atual. nível de experiência.
Se você sair de um dos dois spreads, feche o outro. Não espere - na esperança de reduzir as perdas. Há muito pouco a ganhar e muito a perder.
Lembre-se disso: não existe um plano de ajuste único. Você tem três objetivos ao ajustar: Primeiro, sair das posições quando o risco de perda adicional for muito alto. Note que 'muito alto' é um termo relativo e cada investidor deve decidir o local quando isso ocorrer. É aí que entra a experiência e o comércio de papel ajuda a obter um pouco dessa experiência.
Segundo, não seja teimoso. Você não deve permitir que as perdas fiquem tão grandes que sobrecarregam seus lucros. Ajustar não é divertido, mas não permite que uma perda se torne dolorosa. Esse conceito é essencial para a sobrevivência a longo prazo.
Terceiro, e mais importante: Faça um ajuste APENAS quando você quiser possuir (e se sentir confortável) a posição de pós-ajuste. É uma má estratégia ajustar - apenas para fazer alguma coisa - e então descobrir que a nova posição é muito arriscada.
3) "Sempre" não é um bom plano para os comerciantes. Sim, ao ajustar o lado perdedor de um condor de ferro, geralmente é melhor cobrir o lado vencedor. Por quê? Porque se ajustar as opções, então as chamadas provavelmente são baratas o suficiente (ou seja, a recompensa restante é pequena demais para o risco). Então você pode (ou não) optar por vender um novo spread de chamada para ir com o novo spread de venda - dando a você um novo condor de ferro.
Como você deseja maximizar as chances de lucratividade a longo prazo, é essencial levar o gerenciamento de riscos muito a sério. Leva apenas um desastre para eliminar meses ou anos de ganhos - dependendo de quanto risco você assume. Aqueles que querem ganhos máximos tendem a assumir mais risco do que o investidor médio. Se você decidir seguir esse caminho, você deve ter proteção contra um desastre. Se você negligenciar essa rede de segurança, as chances são boas de que você vai se arrepender.