Como o comerciante de ferro Condor ganha dinheiro
A maioria dos traders tem um viés de mercado - eles iniciam uma negociação quando esperam que o mercado de ações global (ou pelo menos o preço das ações individuais sendo negociadas) suba ou desça.
Esses comerciantes adotam uma estratégia de alta ou baixa.
Outros comerciantes não têm preconceito específico. Eles olham para o mercado de duas maneiras:
- Eles não têm opinião sobre direção de mercado e, por padrão, adotam estratégias neutras de mercado.
- Eles esperam um mercado não volátil e não direcional e optam por adotar estratégias neutras em relação ao mercado.
O condor de ferro é uma dessas estratégias.
Definições
- Estratégia de alta: ganha lucro para o negociador quando o mercado se eleva.
- Estratégia de baixa: ganha lucro quando o mercado declina.
- Estratégia neutra de mercado: ganha lucro quando o mercado negocia em uma faixa relativamente estreita e todas as altas e baixas são pequenas.
Há uma outra consideração importante para os traders:
Comerciantes de alta e baixa ganham dinheiro com o movimento do mercado ; ou seja, eles corretamente prevêem se o mercado sobe ou desce.
Os negociantes neutros de mercado ganham dinheiro com a passagem do tempo - mas somente quando as altas e baixas são pequenas o suficiente para não gerar uma perda maior do que o tempo positivo. O ideal é que o comerciante espere Theta trabalhar sua mágica.
Como um comerciante ganha dinheiro com a passagem do tempo?
As opções estão desperdiçando ativos e (tudo o mais sendo igual) perdem valor todos os dias. Theta mede a taxa de decaimento.
Os traders que compram opções devem ter suas opiniões de mercado se tornando realidade - mais cedo ou mais tarde - ou então as opções compradas perderão muito de seu valor enquanto o trader mantém a posição e espera que sua previsão se torne realidade.
Os vendedores de opções não têm esse problema. Eles ganham dinheiro todos os dias - a menos que o ativo subjacente (estoque, ETF, índice) se mova muito na direção errada. [Os vendedores de chamadas não querem que o preço das ações suba e os vendedores não querem que o preço das ações caia.]
Condors de ferro: risco e recompensa
Vamos examinar um condor de ferro típico.
Comprar 1 INDX Jan 16 '15 1240 chamada
Vender 1 INDX Jan 16 '15 1230 call (Essas duas opções formam o spread de chamada; premium $ 0,95)
Comprar 1 NDX Jan 16 '15 1110 put
Vender 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Essas duas opções formam o spread de venda; premium US $ 1,05)
Vamos supor que o prêmio coletado seja de US $ 2,00 por ação ou US $ 200 para um condor de ferro.
O Comércio de Condor de Ferro
A situação perdedora: Quando a ação se move muito perto do preço de exercício de uma das opções que você vendeu, seu preço aumenta rapidamente e o condor de ferro perde dinheiro. Às vezes, há um bom deslocamento: se o tempo suficiente tiver passado e se o tempo de decaimento for grande o suficiente para compensar todo o aumento no valor, talvez você ainda tenha uma posição lucrativa.
Quando o comércio não está funcionando
Se o preço do índice (INDX) se aproximar de 1230 (a opção de compra curta) ou 1120 (a opção de venda curta), o spread correspondente ganha valor significativo e toda a posição do condor de ferro custaria mais para sair do que os $ 200 coletados quando o negócio foi originado . Como resultado, a posição está perdendo dinheiro ou está "debaixo d'água".
Existem três maneiras de lidar com a situação.
Duas são ações aceitáveis que os comerciantes podem tomar quando confrontados com essa situação de perda de dinheiro. Um é inaceitável.
- Ajuste o risco quando a posição não estiver mais na sua zona de conforto pessoal. Em outras palavras, sua preocupação em perder ainda mais dinheiro deixa você enjoado. Há várias boas estratégias que você pode usar ao ajustar o risco. Por exemplo: exemplos em breve).
- Feche a posição e aceite uma perda. Esta escolha é difícil para o operador inexperiente porque ninguém gosta da ideia de desistir de uma posição aberta e de bloquear a perda. No entanto, saber quando uma posição é muito arriscada para você e, especialmente, quando se trata de uma alta probabilidade de incorrer nessa perda, ser capaz de tomar medidas defensivas é uma habilidade obrigatória para os operadores. Quando um trader não tem certeza de como proceder - mas está insatisfeito com a posição atual -, fazer uma saída limpa é muitas vezes a melhor escolha.
- O que é inaceitável - porque acabará por levar à ruína - é ignorar o risco e manter uma posição ruim com a esperança eterna de que tudo funcionará no final.
Quando o comércio está funcionando
A situação lucrativa: o tempo passa. As opções permanecem longe do dinheiro.
As opções que você vendeu (1230 call e 1120 put) valem sempre mais do que as opções que você comprou (1240 call e 1120 put). Isso significa que eles ganham ou perdem valor mais rapidamente. Assim, à medida que o tempo passa, o spread da chamada e o spread posto perdem valor e eventualmente você pode comprar ambos os spreads para sair do condor de ferro com lucro. Nota importante : Os comerciantes de condores de ferro não correm para as saídas com um pequeno lucro. Nem você deve procurar o máximo lucro possível. Aprender quando sair é uma habilidade em si e é apenas mais uma parte do gerenciamento de risco para uma posição de condor de ferro.