Diferentes habilidades de negociação necessárias
Uma das maiores dificuldades para os novos operadores de opções surge porque eles não entendem como usar as opções para atingir suas metas financeiras. Claro, todos eles sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais alto é o caminho para os lucros.
Mas isso não é bom o suficiente para os operadores de opções porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado.
Por exemplo, traders experientes em ações nem sempre compram ações. Às vezes, eles sabem vender com pouca margem de lucro quando o preço da ação cai. Muitos operadores de opções novatos não consideram o conceito de vender opções (cobertos para limitar o risco), em vez de comprá-los.
As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais que um profissional pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções têm características que não estão disponíveis em nenhum outro lugar no universo do investimento. Por exemplo, há um conjunto de ferramentas matemáticas (" os gregos ") que os operadores usam para medir o risco. Se você não entender o quanto isso é importante, pense sobre isso:
Se você puder medir o risco (ou seja, ganho ou perda máxima) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: Os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis, sabendo quanto dinheiro pode ser perdido quando ocorrer o pior cenário possível.
Da mesma forma, os comerciantes devem conhecer a recompensa potencial por qualquer posição, a fim de determinar se a busca dessa recompensa em potencial vale o risco exigido.
Por exemplo, alguns fatores que os operadores de opções usam para avaliar o potencial de risco / recompensa:
- Mantendo uma posição por um período de tempo específico. Ao contrário do estoque, todas as opções perdem valor com o passar do tempo. A letra grega " Theta " é usada para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção.
- A Delta mede como uma mudança de preço - maior ou menor - para ações ou índices subjacentes afeta o preço de uma opção.
- Mudança de preço continuada. À medida que uma ação continua a se mover em uma direção, a taxa na qual os lucros ou perdas se acumulam muda. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. O grego Gamma descreve a taxa na qual a Delta muda.
Isso é muito diferente para o estoque (não importa o preço da ação, o valor de uma ação sempre muda em $ 1 quando o preço da ação muda em $ 1) e o conceito é algo com o qual um novo operador de opções deve estar confortável. - Um ambiente de volatilidade em mudança. Ao negociar ações, um mercado mais volátil se traduz em maiores mudanças diárias nos preços das ações. No mundo das opções, a mudança da volatilidade desempenha um papel importante no preço das opções. Vega mede quanto o preço de uma opção muda quando a volatilidade estimada muda.
Cobertura com Spreads
As opções são frequentemente usadas em combinação com outras opções (ou seja, comprar uma e vender outra). Isso pode parecer confuso, mas a ideia geral é simples: quando você tem uma expectativa para o ativo subjacente, como:
- Otimista
- Grosseiro
- Neutro (esperando um mercado limitado por intervalo)
- Tornando-se muito mais ou muito menos volátil
Você pode construir posições que ganham dinheiro quando suas expectativas se tornam realidade.
O número de combinações possíveis é grande e você pode encontrar informações sobre várias estratégias de opções que usam spreads . Spreads têm risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, o spread trading vem com suas próprias recompensas, como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor um tanto conservador tem uma grande vantagem quando é capaz de possuir posições que vêm com um lucro potencial decente - e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Os corretores de ações não têm nada semelhante aos spreads de opções.
A negociação de opções não é negociação de ações. Para o trader de opções educadas, isso é bom porque as estratégias de opções podem ser projetadas para lucrar com uma ampla variedade de resultados do mercado de ações. E isso pode ser realizado com risco limitado.