Como Calcular o Rendimento Equivalente a Impostos sobre Investimentos Isentos de Impostos

Entendendo sua taxa real de retorno sobre os títulos isentos de impostos

Quando os investidores estão procurando por investimentos mais seguros que gerem renda, a maioria pensa em títulos de renda fixa como títulos . Mas existem muitos tipos de títulos, de títulos corporativos a títulos do governo, como títulos do Tesouro, e até títulos municipais. Esses tipos de investimentos são diferentes da maioria dos estoques, pois podem ser usados ​​para gerar renda fixa e regular, em oposição a algum aumento no valor devido a ganhos de capital .

Embora existam várias diferenças entre os diferentes tipos de títulos e, claro, diferenças entre títulos individuais com diferentes emissores e taxas de juros, talvez uma das diferenças mais valiosas nos tipos de títulos para alguns investidores seja seu tratamento tributário.

Há uma classe de títulos que são especialmente únicos, pois geralmente são isentos de impostos federais e muitas vezes até estaduais. Esses títulos são títulos municipais.

Os benefícios fiscais das obrigações municipais

Ao contrário de outros tipos de títulos, os juros sobre títulos municipais e alguns fundos de títulos municipais estão isentos do imposto de renda federal. Além disso, se você reside no estado ou município a partir do qual o título foi emitido, ele também pode ser isento do imposto de renda estadual.

Devido a esses incentivos fiscais, aqueles com maiores faixas de renda podem buscar esses tipos de títulos para evitar o pagamento de impostos sobre os juros gerados. Mesmo que aqueles com escalões de impostos mais altos tenham maiores benefícios, qualquer um que esteja procurando um investimento em renda fixa pode se beneficiar.

A chave é entender como comparar as taxas de juros entre investimentos isentos de impostos, como títulos municipais e os investimentos tributáveis ​​mais comuns.

Como Calcular o Rendimento Equivalente a Impostos

De um modo geral, comparar dois laços é fácil. Tudo o mais sendo igual, o vínculo com a maior taxa de juros renderá mais dinheiro ao longo do tempo.

Mas você não pode simplesmente comparar as taxas de juros quando se olha para os títulos isentos de impostos, em oposição aos títulos tributáveis ​​mais comuns. Isso porque você tem que contabilizar os impostos ou, como é o caso dos títulos municipais, a falta deles. Se você tem um título tributável que paga juros de 3%, sua taxa real de retorno seria inferior a 3%, uma vez que você tem que pagar impostos sobre os juros. Portanto, para comparar a taxa de retorno de um investimento tributável a um investimento não tributável, é necessário usar a seguinte equação:

Rendimento equivalente a imposto = taxa de juros ÷ (1 - sua alíquota)

Neste exemplo, vamos supor que você esteja no suporte fiscal de 25% e esteja olhando para um título municipal que tenha um cupom ou taxa de juros de 2,5%. Se você quiser saber a taxa real de retorno de um título municipal não tributável, ou seja, a taxa que seria equivalente em um título tributável, você executaria o seguinte cálculo:

Rendimento fiscal-equivalente = 0,025 ÷ (1 - 0,25) ou 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%

Isso significa que você precisa encontrar uma conta de poupança tributável, CD ou título pagando pelo menos 3,33%, a fim de obter a mesma taxa de retorno efetiva do título municipal de 2,5%. Neste exemplo, contabilizamos apenas as economias em impostos federais. Se os títulos municipais também estivessem livres de impostos estaduais, a taxa real de retorno seria muito mais alta.

Compare as taxas de juros corretamente

Ao olhar para investimentos que produzem renda, é importante certificar-se de que você está comparando maçãs com maçãs. Embora muitos títulos isentos de impostos pareçam ter uma taxa de juros mais baixa à primeira vista, você realmente não conseguirá determinar sua taxa real de retorno até que calcule o rendimento equivalente a impostos .