Você já parou para pensar como é possível comprar ou vender uma ação a qualquer momento? A velocidade e a simplicidade em que isso pode ser feito são facilmente tomadas como garantidas. Faça um pedido com seu corretor e, em segundos, ele é executado. Para entender por que você deveria se surpreender, dê uma olhada no que é necessário quando um pedido é feito com um corretor.
Sempre que um investimento é comprado ou vendido, deve haver alguém do outro lado da transação.
Se você quisesse comprar 1.000 ações da Disney, você deve encontrar um vendedor disposto e vice-versa. É muito improvável que você sempre encontre alguém que esteja interessado em comprar ou vender o número exato de ações da mesma empresa ao mesmo tempo. Isso levanta a questão: como é que você pode comprar ou vender a qualquer momento? É aqui que entra um criador de mercado.
O que é um criador de mercado?
Um formador de mercado é um banco ou uma corretora que fica pronta a cada segundo do pregão com um preço firme de compra e venda. Isso é bom para você, porque quando você coloca uma ordem de mercado para vender suas mil ações da Disney, o formador de mercado realmente comprará as ações de você, mesmo que ele não tenha um vendedor alinhado. O mesmo processo acontece quando se coloca uma ordem de mercado para comprar ações. Ao fazê-lo, eles estão literalmente "fazendo um mercado" para o estoque. Sem os criadores de mercado, levaria muito mais tempo para os compradores e vendedores serem comparados entre si, reduzindo a liquidez e aumentando potencialmente os custos de negociação, à medida que se tornasse mais difícil entrar ou sair de posições.
Como os criadores de mercado ganham dinheiro?
Os criadores de mercado devem ser compensados pelo risco que assumem. Quais riscos? E se ele comprar suas ações ordinárias na IBM e o preço das ações da IBM começar a cair antes que um comprador disposto a comprar as ações? Para evitar isso, o criador de mercado mantém um spread sobre cada ação que ele cobre.
Usando nosso exemplo anterior, o criador de mercado pode comprar suas ações da IBM por US $ 100 cada (o preço pedido) e depois oferecer para vendê-las a um comprador a US $ 100,05 (o preço da oferta). A diferença entre o preço de compra e o de oferta é de apenas $ 0,05, mas ao negociar milhões de ações por dia, ele conseguiu encaixar um pedaço significativo de mudança para compensar seu risco.
Para saber mais sobre como Wall Street funciona, incluindo algumas das coisas que levam os preços das ações aos extremos de supervalorização e desvalorização, leia Introdução a Wall Street . Ao levá-lo através desses tópicos, passo a passo, minha esperança é que, quando terminar de lê-lo, você compreenda melhor algumas das forças que atuam no mercado de capitais.