11 causas da recessão econômica

Quando a bolha de ativos estourar, uma recessão normalmente segue

As recessões econômicas são causadas pela perda de confiança dos empresários e consumidores . Conforme a confiança recua, o mesmo acontece com a demanda. Este é o ponto de inflexão no ciclo de negócios . É onde o pico, acompanhado pela exuberância irracional , entra em contração .

Essa perda de confiança faz com que os consumidores parem de comprar e entrem em modo defensivo. Uma vez que uma massa crítica se move em direção ao sinal de saída, o pânico se instala. As vendas no varejo diminuem.

As empresas administram menos anúncios de emprego e a economia adiciona menos empregos. Os fabricantes reduziram em reação à queda de pedidos. A taxa de desemprego aumenta . Para restaurar a confiança, o governo federal e o banco central devem entrar em cena.

Por favor note: um declínio no crescimento do produto interno bruto é um sinal de que uma recessão pode estar em curso, mas raramente é uma causa. Isso porque o PIB só é divulgado depois do final do trimestre. No momento em que o PIB se tornou negativo, a recessão já pode estar em andamento.

O que você quer fazer é identificar as causas e sinais, antes que ocorra a recessão. Aqui estão algumas causas importantes de recessão:

1. Altas taxas de juros . Quando as taxas sobem, elas limitam a liquidez ou a quantidade de dinheiro disponível para investir. O maior culpado foi o Federal Reserve, que muitas vezes elevou as taxas de juros para proteger o valor do dólar. O Fed elevou as taxas para combater a estagflação , causando a recessão de 1980. Fez o mesmo para proteger o relacionamento dólar / ouro, piorando a Grande Depressão.

1. Um crash no mercado de ações. A súbita perda de confiança no investimento pode criar um subsequente mercado de baixa, drenando o capital dos negócios. Veja como um crash no mercado de ações pode causar uma recessão .
2. Preços e vendas de imóveis em queda. À medida que os proprietários perdem a equidade, isso obriga a uma redução nos gastos, uma vez que não podem mais pagar as segundas hipotecas. Com o tempo, causará execuções hipotecárias. Este foi o gatilho inicial que desencadeou a Grande Recessão, mas por diferentes razões. Bancos que perderam dinheiro com derivativos complicados com base em valores residenciais subjacentes.

1. Uma desaceleração nas ordens de produção . As encomendas de bens duráveis começaram a cair em outubro de 2006, antes de a recessão de 2008 ter sido atingida.
2. Fraudes maciças. A crise de poupança e empréstimos causou a recessão de 1990. Mais de 1.000 bancos (ativos totais de US $ 500 bilhões) fracassaram como resultado de baixas de terras, empréstimos questionáveis ​​e atividades ilegais.
3. Desregulamentação . As sementes da crise de S & L foram plantadas em 1982, quando o Garn-St. A Lei das Instituições Depositárias Alemãs foi aprovada. Isso removeu as restrições sobre as taxas de empréstimo-valor para esses bancos.
4. Controles de preços salariais. Felizmente, isso só aconteceu uma vez, quando o presidente Nixon manteve os preços muito altos, cortando a demanda. Os empregadores demitiram trabalhadores porque não podiam baixar os salários.
5. Devagar depois de uma guerra. Isso causou tanto a recessão de 1953, após a Guerra da Coréia , quanto a recessão de 1945, após a Segunda Guerra Mundial.
6. Crise de crédito. Isso ocorreu quando o Bear Stearns anunciou perdas graças ao colapso de dois fundos de hedge de sua propriedade. Os fundos foram fortemente investidos em obrigações de dívida garantidas . Quando a Moody's rebaixou sua dívida, os bancos que estavam em uma condição de investimento excessivo entraram em pânico. Eles pararam de emprestar uns aos outros, criando uma enorme crise de crédito.

1. Bolhas de ativos : É quando os preços das empresas de internet, ações ou casas são inflados além de seu valor sustentável. A bolha em si define o cenário para uma recessão ocorrer quando explode.
2. Deflação , que incentiva as pessoas a esperar até que os preços sejam mais baixos. Isso agravou a Grande Depressão .

Causa da recessão de 2008

A exuberância irracional no mercado imobiliário levou muitas pessoas a comprarem casas que não podiam pagar. Todos achavam que os preços da habitação só poderiam subir. O Fed deveria ter aumentado as taxas de juros em 2004. As baixas taxas de juros em 2004 e 2005 ajudaram a criar a bolha imobiliária. A exuberância irracional se instalou novamente, já que muitos investidores aproveitaram as baixas taxas para comprar casas apenas para revender. Outros compraram casas que não podiam pagar graças a empréstimos apenas com juros .

Em 2006, a bolha estourou quando os preços dos imóveis começaram a cair.

Isso pegou muitos proprietários desprevenidos, que haviam tomado empréstimos com pouco dinheiro. Como eles perceberam que iriam perder dinheiro vendendo a casa por menos que suas hipotecas, eles hipotecariam. Uma escalada da taxa de execução em pânico atingiu muitos bancos e fundos de hedge . Eles haviam comprado títulos lastreados em hipotecas no mercado secundário e agora estamos enfrentando enormes perdas.

Em agosto de 2007, os bancos ficaram com medo de emprestar uns aos outros porque não queriam esses empréstimos tóxicos como garantia. Isso levou ao resgate de US $ 700 bilhões e a falências ou nacionalização do governo do Bear Stearns , da AIG , da Fannie Mae , do Freddie Mac, do IndyMac Bank e do Washington Mutual . Em dezembro de 2008, o emprego estava caindo mais rapidamente do que na recessão de 2001 .

Em 2009, o governo lançou o plano de estímulo econômico . Ele foi projetado para gastar US $ 185 bilhões em 2009. E, de fato, interrompeu uma queda de quatro trimestres no PIB no terceiro trimestre de 2009, encerrando a recessão . Mas, o desemprego continuou a subir para 10% e muitos líderes empresariais ainda esperavam uma recessão em forma de W até o final de 2010. Altas taxas de desemprego ainda persistiram em 2011.

Causas da recessão 2001 de 2001

A exuberância irracional em alta tecnologia causou a recessão de 2001 . Em 1999, houve um boom econômico nas vendas de computadores e softwares causado pelo susto do Y2K. Muitas empresas e indivíduos compraram novos sistemas de computador para garantir que seu software fosse compatível com o Y2K. Isso significava que o código operacional seria capaz de entender a diferença entre 2000 e 1900. Isso porque muitos campos dentro desse código tinham apenas dois espaços, não os quatro necessários para diferenciar completamente as duas datas. Como resultado, o preço das ações de muitas empresas de alta tecnologia começou a aumentar. Isso levou a um grande volume de dinheiro dos investidores para qualquer tipo de empresa de alta tecnologia, independentemente de estarem exibindo lucros ou não. A exuberância das empresas pontocom tornou-se irracional.

Tornou-se aparente em janeiro de 2000 que as encomendas de computadores iriam diminuir. A vida útil da maioria dos computadores é de cerca de dois anos. As empresas acabavam de comprar todos os equipamentos de que precisariam. Isso levou a uma liquidação do mercado de ações em março de 2000. Quando os preços das ações caíram, o mesmo aconteceu com o valor das empresas ponto.com e muitas delas faliram.

Apesar do declínio do mercado acionário em março de 2000, o Federal Reserve continuou elevando as taxas de juros para 6,25% em maio de 2000. O Fed não começou a baixar as taxas até janeiro de 2001 e reduziu-as cerca de meio ponto a cada mês. , descansando em 1,75% em dezembro de 2001. Isso manteve as taxas de juros altas quando a economia precisava de taxas baixas para empréstimos comerciais baratos e hipotecas.

O que causará a próxima recessão

É difícil dizer exatamente onde a próxima recessão ocorreria. Mas você pode apostar que será uma combinação de juros baixos que cria exuberância irracional por parte dos investidores. Se o Fed elevar as taxas muito cedo ou muito rápido, ele irá estourar a bolha, levando ao pânico e causando uma recessão.