Ciclo do boom e do busto: causas e histórico

28 booms e bustos desde 1929

O ciclo de expansão e recessão é a fase alternada de crescimento e declínio econômico . É como a maioria das pessoas descreve o ciclo de negócios ou o ciclo econômico.

No ciclo de crescimento, o crescimento é positivo. Se o crescimento do produto interno bruto permanecer na faixa saudável de 2-3% , ele pode permanecer nessa fase por anos. Acompanha um mercado altista , aumento dos preços da habitação, crescimento dos salários e baixo desemprego.

A fase de boom não termina a menos que a economia possa superaquecer.

É quando há muita liquidez na oferta monetária , levando à inflação . À medida que os preços sobem, a exuberância irracional toma conta dos investidores. A taxa de crescimento do PIB cresce acima de 4% por dois ou mais trimestres consecutivos. Você sabe que está no final de uma fase de boom, quando a mídia diz que a expansão nunca terminará, e até mesmo o funcionário da mercearia está ganhando dinheiro com a mais recente bolha de ativos .

A fase do busto é como a vida na Idade Média. Era brutal, desagradável e misericordiosamente curto. Geralmente dura apenas 18 meses ou menos. O PIB fica negativo, a taxa de desemprego é de 7% ou mais e o valor dos investimentos cai. Se durar mais de três meses, geralmente é uma recessão . Pode ser desencadeada por uma quebra do mercado de ações , seguida por um mercado de baixa . Para mais, veja Como um crash do mercado de ações pode causar uma recessão .

Causas

Três forças se combinam para criar o ciclo de boom e busto. Eles são a lei da oferta e demanda , a disponibilidade de capital e expectativas futuras.

A forte demanda do consumidor impulsiona a fase de boom. As famílias estão confiantes em relação ao futuro, por isso compram mais agora, sabendo que vão conseguir melhores empregos, maior valor agregado e aumento dos preços das ações mais tarde. Essa demanda significa que as empresas aumentam a oferta, o que fazem com a contratação de novos trabalhadores. O capital está facilmente disponível, para que os consumidores e as empresas possam fazer empréstimos a taxas baixas.

Isso estimula mais demanda, criando um círculo virtuoso de prosperidade.

Se a demanda ultrapassar a oferta , a economia pode superaquecer. Além disso, se há muito dinheiro perseguindo poucos bens, isso causa inflação . Quando isso acontece, investidores e empresas tentam superar o mercado . Eles ignoram o risco de obter ganhos.

A confiança em queda livre causa o ciclo do busto. Investidores e consumidores ficam nervosos quando o mercado acionário corrige ou até bate. Os investidores vendem ações e compram investimentos em portos seguros que tradicionalmente não perdem valor, como títulos, ouro e dólar americano. Enquanto as empresas demitem trabalhadores, os consumidores perdem seus empregos e deixam de comprar qualquer coisa, menos as necessidades. Isso causa uma espiral descendente. Para mais, veja Causas da recessão .

O ciclo do busto acaba por parar por conta própria. Isso acontece quando os preços estão tão baixos que os investidores que ainda têm dinheiro começam a comprar novamente. Isso pode levar muito tempo e até levar a uma depressão. A confiança pode ser restaurada mais rapidamente pela política monetária do banco central e pela política fiscal do governo. Para mais, veja O que causa o ciclo do boom e do busto?

História

O National Bureau of Economic Research fornece a história dos ciclos de boom e busto. Utiliza indicadores econômicos para medir os ciclos de boom e busto.

Estes incluem estatísticas do PIB, emprego, renda pessoal real, produção industrial e vendas no varejo .

Desde 1929, houve 28 ciclos. Em média, os booms duram 38,7 meses e os bustos duram 17,5 meses. Para mais, veja NBER Cycles.

Ciclos de boom e busto nos EUA desde 1929