Como o Congresso criou o maior colapso do banco desde a depressão
A crise custou US $ 160 bilhões. Os contribuintes pagaram US $ 132 bilhões e a indústria de S & L pagou o restante. A Corporação Federal de Poupança e Empréstimos pagou US $ 20 bilhões para depositantes de S & Ls falidos antes de ir à falência.
Mais de 500 S & Ls foram segurados por fundos estatais. Seus fracassos custaram US $ 185 milhões antes de entrarem em colapso.
A crise acabou com o que já foi uma fonte segura de hipotecas residenciais. Também destruiu a ideia de fundos de seguros bancários estatais.
Escândalo
O Comitê de Ética do Senado investigou cinco senadores dos EUA por conduta imprópria. O "Keating Five" incluía John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif. E Donald Riegle, D-Mich.
Os Cinco receberam o nome de Charles Keating, chefe da Lincoln Savings and Loan Association. Ele deu a eles um total de US $ 1,5 milhão em contribuições de campanha. Em troca, eles pressionaram o Conselho Federal de Empréstimo Federal a ignorar atividades suspeitas na Lincoln. O mandato do FHLBB era investigar possíveis fraudes, lavagem de dinheiro e empréstimos arriscados.
O Empire Savings and Loan de Mesquite, Texas, estava envolvido em reviravoltas ilegais e outras atividades criminosas.
Impostos custo padrão do Império $ 300 milhões. Metade dos S & Ls falidos eram do Texas. A crise empurrou o estado para a recessão. Quando os investimentos em terrenos ruins dos bancos foram leiloados, os preços dos imóveis caíram. Isso aumentou as vagas de escritórios para 30%, enquanto os preços do petróleo caíram 50%.
Causas
O Federal Bank Loan Bank Act de 1932 criou o sistema S & L para promover a propriedade da classe trabalhadora. Os S & Ls pagaram taxas de juros abaixo da média sobre os depósitos. Em troca, eles ofereciam taxas de hipoteca abaixo da média. Os S & Ls não podiam emprestar dinheiro para imóveis comerciais, expansão de negócios ou educação. Eles nem sequer forneceram contas correntes.
Em 1934, o Congresso criou o FSLIC para garantir os depósitos de S & L. Forneceu a mesma proteção que a Corporação Federal de Seguro de Depósito faz para os bancos comerciais. Em 1980, o FSLIC assegurou 4.000 S & Ls com ativos totais de US $ 604 bilhões. Programas de seguro patrocinados pelo Estado asseguraram 590 S & Ls com ativos de US $ 12,2 bilhões.
Nos anos 70, a estagflação combinava baixo crescimento econômico com alta inflação. O Federal Reserve elevou as taxas de juros para acabar com a inflação de dois dígitos. Isso causou uma recessão em 1980.
Estagflação e crescimento lento devastaram as S & Ls. Sua legislação de habilitação limitou as taxas de juros para depósitos e empréstimos. Os depositantes encontraram retornos mais altos em outros bancos.
Ao mesmo tempo, o crescimento lento e a recessão reduziram o número de famílias que solicitam hipotecas. Os S & Ls estavam presos a um portfólio cada vez menor de hipotecas de juros baixos como sua única fonte de renda.
A situação piorou nos anos 80. As contas do mercado monetário tornaram-se populares. Eles ofereceram taxas de juros mais altas sobre a poupança sem o seguro. Quando os depositantes mudaram, isso esgotou a fonte de recursos dos bancos. Os bancos da S & L pediram ao Congresso para remover as restrições de baixa taxa de juros. A Administração Carter permitiu que os S & Ls aumentassem as taxas de juros dos depósitos de poupança. Também aumentou o nível de seguro de US $ 40.000 para US $ 100.000 por depositante.
Em 1982, os S & Ls estavam perdendo US $ 4 bilhões por ano. Foi uma reversão significativa do lucro da indústria de US $ 781 milhões em 1980.
Em 1982, o presidente Reagan assinou o Garn-St. Lei de Instituições de Depósito Germain. Ela solidificou a eliminação do teto da taxa de juros. Também permitiu que os bancos tivessem até 40% de seus ativos em empréstimos comerciais e 30% em empréstimos ao consumidor .
Em particular, a lei removeu as restrições sobre os rácios loan-to-value . Permitiu que os S & L usassem depósitos com seguro federal para fazer empréstimos arriscados. Ao mesmo tempo, os cortes orçamentários reduziram a equipe reguladora do FHLBB. Isso prejudicou sua capacidade de investigar empréstimos ruins.
Entre 1982 e 1985, os ativos da S & L aumentaram em 56%. Legisladores na Califórnia, Texas e Flórida aprovaram leis permitindo que seus S & Ls investissem em imóveis especulativos . No Texas, 40 S & Ls triplicaram de tamanho.
Apesar dessas leis, 35% dos S & Ls do país ainda não eram lucrativos em 1983. 9% estavam tecnicamente falidos. Como os bancos foram abaixo, o FSLIC começou a ficar sem fundos. Por essa razão, o governo permitiu que S & Ls ruins permanecessem abertos. Eles continuaram a fazer empréstimos ruins , e as perdas continuaram aumentando.
Em 1987, o fundo FSLIC declarou-se insolvente em US $ 3,8 bilhões. O Congresso chutou a lata pela estrada, recapitalizando-a em maio. Mas isso apenas atrasou o inevitável.
Em 1989, o recém-eleito presidente George HW Bush revelou seu plano de resgate. A Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras forneceu US $ 50 bilhões para fechar os bancos falidos e impedir novas perdas. Ela criou uma nova agência governamental chamada Resolution Trust Corporation para revender ativos bancários. Os recursos foram usados para pagar os depositantes. A FIRREA também mudou os regulamentos da S & L para ajudar a evitar mais investimentos e fraudes. (Fontes: "A Crise S & L: Uma Crono-Bibliografia", FDIC. " A Crise de Poupança e Empréstimos e sua Relação com os Bancos ", FDIC.gov.)