Qual é a diferença entre S & Ls e outros bancos?
S & Ls tornam a casa própria mais acessível ao estender o prazo do empréstimo para 30 anos. Isso reduz os pagamentos mensais, elimina a necessidade de refinanciar e permite que as famílias tenham acesso a casas maiores. .
História
Antes da Grande Depressão , hipotecas eram empréstimos de 5 a 10 anos que precisavam ser refinanciados ou pagos com um grande pagamento. Em 1935, 10% de todos os lares norte-americanos estavam em execuções hipotecárias graças a esses termos duros e à queda dos preços das moradias. Para parar a carnificina, o New Deal fez estas três coisas:
- A Corporação de Empréstimo do Proprietário da Casa (HOLC) comprou um milhão de hipotecas inadimplentes dos bancos, modificou-as para a hipoteca de taxa fixa de longo prazo que conhecemos hoje e as restituiu.
- A Federal Housing Administration (FHA) forneceu um seguro de hipoteca.
- A Federal National Mortgage Association (FNMA) criou um mercado secundário de hipotecas.
Também criou Poupança e Empréstimos para emitir estas hipotecas. Essas mudanças foram em resposta a uma catástrofe econômica, mas impulsionaram significativamente a aquisição de imóveis nos Estados Unidos.
Em 1944, a Administração de Veteranos criou um programa de seguro de hipotecas que reduziu os pagamentos iniciais. Isso encorajou os veteranos de guerra a comprar casas nos subúrbios. Isso estimulou a atividade econômica na indústria da construção civil.
Ao longo dos anos 60 e 70, quase todas as hipotecas foram emitidas através de S & Ls.
Graças a todos esses programas federais, a casa cresceu de 43,6% em 1940 para 64% em 1980.
Em 1973, o presidente Nixon criou uma inflação desenfreada ao remover o dólar dos EUA do padrão-ouro . Os S & Ls não podiam ter taxas de juros para acompanhar a inflação, então eles perderam seus depósitos para as contas do mercado financeiro que poderiam. Isso corroeu o capital de que precisavam para criar hipotecas de baixo custo. Os S & Ls pediram ao Congresso para remover as restrições.
Em 1982, o governo Reagan passou o Garn-St. Lei de Instituições de Depósito Germain. Isso permitiu que os bancos elevassem as taxas de juros dos depósitos de poupança, fizessem empréstimos comerciais e ao consumidor e reduzissem os índices de empréstimo-valor . S & Ls investiram em empréstimos especulativos imobiliários e comerciais. Entre 1982 e 1985, esses ativos aumentaram 56%.
O colapso desses investimentos levou ao fracasso de metade dos bancos do país. Com a queda dos bancos, os seguros estaduais e federais começaram a ficar sem o dinheiro necessário para reembolsar os depositantes. (Fonte: Richard K. Green e Susan M. Wachter, "A hipoteca americana no contexto histórico e internacional", Universidade da Pensilvânia, 21 de setembro de 2005)
Em 1989, a primeira administração de Bush socorreu a indústria com a Lei de Reforma, Recuperação e Execução de Instituições Financeiras ( FIRREA ).
Ele forneceu US $ 50 bilhões para fechar os bancos falidos. Estabeleceu a Resolution Trust Corporation (RTC) para revender ativos bancários, usando os recursos para reimportar os depositantes. A FIRREA proibiu os S & Ls de fazer empréstimos mais arriscados. Para mais, veja Crise de Poupança e Empréstimo .
Poupança e Empréstimos e a Crise Financeira
Como outros bancos, a Lei Glass-Steagall proibiu a Poupança e Empréstimo de investir fundos de depositantes no mercado de ações e empreendimentos de alto risco para obter taxas de retorno mais altas. A Administração Clinton revogou a Glass-Steagall para permitir que os bancos dos EUA pudessem competir com bancos internacionais mais regulados de forma imprecisa. Isso permitiu que os bancos usassem depósitos segurados pelo FDIC para investir em derivativos de risco.
O mais popular deles foi o de segurança garantida por hipotecas . Os bancos vendiam hipotecas à Fannie Mae ou à Freddie Mac , que então as empacotavam e vendiam para outros investidores no mercado secundário .
Muitos fundos de hedge e grandes bancos reembalaram e os revenderam com hipotecas subprime . Eles foram segurados contra a inadimplência por swaps de inadimplência de crédito. A demanda por esses títulos foi tão grande que os bancos começaram a vender hipotecas para todo mundo.
Tudo correu bem até que os preços da habitação começaram a cair em 2006. Assim como na Depressão, os proprietários começaram a entrar em default em suas hipotecas, e todo o mercado de derivativos entrou em colapso. Para mais, veja Cronograma da Crise Financeira de 2008 .
Poupança e Empréstimos Hoje
Em 2013, havia apenas 936 Poupanças e Empréstimos, de acordo com o FDIC. A agência supervisionou quase metade deles. Hoje, os S & Ls são como qualquer outro banco, graças ao FIRREA.
Washington Mutual foi o maior banco de poupança e empréstimos em 2008. Ficou sem dinheiro durante a crise financeira, quando não conseguiu revender suas hipotecas no mercado secundário, que entrou em colapso. Quando o Lehman Brothers foi à falência, os depositantes WaMu entraram em pânico. Eles retiraram US $ 16,7 bilhões nos próximos dez dias. O FDIC assumiu o WaMu e o vendeu para o JPMorgan Chase por US $ 1,9 bilhão.