A história por trás do maior fracasso do banco na história
Quase 60% de seus negócios vieram de bancos de varejo e 20% vieram de cartões de crédito.
Apenas 14% eram de empréstimos imobiliários, mas isso foi suficiente para destruir o resto de seus negócios. No final de 2008, estava falido.
Por que o WaMu falhou?
Washington Mutual falhou por cinco razões. Primeiro, fez muitos negócios na Califórnia. O mercado imobiliário lá foi pior do que em outras partes do país. Em 2006, os valores das casas em todo o país começaram a cair. Isso depois de atingir um pico de crescimento de 20% ano a ano em 2004.
Em dezembro de 2007, o valor médio nacional dos imóveis caiu 9,8%. A última vez que os preços da habitação caíram foi durante a Grande Depressão . Em todo o país, havia 10 meses de inventário habitacional. Na Califórnia, havia 15 meses de estoque não vendido. Normalmente, o estado tinha seis meses de estoque.
No final de 2007, muitos empréstimos eram mais de 100% do valor da casa. WaMu tentou ser conservador. Ele só registrou 20% de suas hipotecas com um índice de empréstimo / valor acima de 80%.
Mas quando os preços da habitação caíram, isso não importava mais.
A segunda razão para o fracasso do WaMu foi que ele expandiu seus branches muito rapidamente. Como resultado, foi em locais pobres em muitos mercados. Como resultado, ele fez muitas hipotecas subprime para compradores não qualificados.
O terceiro foi o colapso de agosto de 2007 do mercado secundário de títulos lastreados em hipotecas .
Como muitos outros bancos, WaMu não conseguiu revender essas hipotecas. A queda dos preços das casas significava que eles eram mais do que as casas valiam. O banco não conseguiu levantar dinheiro.
No quarto trimestre de 2007, ela registrou US $ 1,6 bilhão em hipotecas inadimplentes. A regulamentação do banco obrigou-o a reservar dinheiro para compensar perdas futuras. Como resultado, WaMu relatou um prejuízo líquido de US $ 2 bilhões no trimestre. Seu prejuízo líquido no ano foi de US $ 67 bilhões. Ele diminuiu seu lucro de US $ 3,6 bilhões em 2006. (Fonte: Relatório Anual 2007 do WaMu)
Quarta foi a falência do Lehman Brothers em 15 de setembro de 2008. Os depositantes de WaMu entraram em pânico ao ouvir isso. Eles retiraram US $ 16,7 bilhões de suas economias e contas correntes nos próximos 10 dias. Foram 9% dos depósitos do WaMu. A Federal Deposit Insurance Corporation informou que o banco não tinha fundos suficientes para conduzir os negócios do dia-a-dia. O governo começou a procurar compradores. Para mais, veja Cronograma da Crise Financeira de 2008 .
O quinto foi o tamanho moderado de WaMu. Não era grande o suficiente para ser grande demais para falhar . Como resultado, o Tesouro dos EUA ou o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) não resgatariam como fizeram o Bear Stearns ou o American International Group .
Quem assumiu o Washington Mutual?
Em 25 de setembro de 2008, o FDIC assumiu o banco e o vendeu para o JPMorganChase por US $ 1,9 bilhão.
No dia seguinte, a Washington Mutual Inc, a holding do banco, declarou falência. Foi a segunda maior falência da história, depois do Lehman Brothers.
Na superfície, parece que o JPMorganChase fez um bom negócio. Pagou apenas US $ 1,9 bilhão por cerca de US $ 300 bilhões em ativos. Mas Chase precisou anotar US $ 31 bilhões em empréstimos ruins. Também precisava levantar US $ 8 bilhões em novo capital para manter o banco em funcionamento. Nenhum outro lance bancário no WaMu. Citigroup, Wells Fargo e até mesmo o Banco Santander América do Sul passaram adiante.
Mas Chase queria a rede de 2.239 agências e uma forte base de depósitos da WaMu. A aquisição deu-lhe uma presença na Califórnia e na Flórida. Até se ofereceu para comprar o banco em março de 2008. Em vez disso, a WaMu selecionou um investimento de US $ 7 bilhões da firma de private equity TPG,
Quem sofreu as perdas?
Bondholders, acionistas e investidores bancários pagaram as perdas mais significativas.
Os detentores de títulos perderam todos os US $ 30 bilhões em seus investimentos em WaMu. A maioria dos acionistas perdeu quase dois centavos por ação.
Outros perderam tudo. Por exemplo, o Texas Pacific Group perdeu todo o seu investimento de US $ 1,35 bilhão. A holding WaMu processou o JPMorgan Chase por acesso a US $ 4 bilhões em depósitos. Banco alemão processou WaMu por US $ 10 bilhões em pedidos de títulos hipotecários extintos. Ele disse que WaMu sabia que eles eram fraudulentos e deveriam comprá-los de volta. Não ficou claro se o FDIC ou JPMorgan Chase foi responsável por muitas dessas alegações. A TPG perdeu seus US $ 1,35 bilhão de seu investimento.
(Fontes: (Fonte: "A História Interna do WaMu - A Maior Falha do Banco na História Americana", CNBC, 20 de junho de 2012. "4 Maneiras Washington Mutual Still Matters", Forbes, 22 de fevereiro de 2012. "WaMu é apreendido , "The Wall Street Journal, 26 de setembro de 2008.)