Como Bretton Woods introduziu uma Nova Ordem Mundial
Bretton Woods estabeleceu a América como o poder dominante por trás dessas duas organizações e da economia mundial.
Isso porque substituiu o padrão-ouro pelo dólar americano. Depois que o acordo foi assinado, a América foi o único país com a capacidade de imprimir dólares .
O Acordo de Bretton Woods
O acordo de Bretton Woods foi criado em uma conferência de 1944 de todas as nações aliadas da Segunda Guerra Mundial. Aconteceu em Bretton Woods, New Hampshire. Pelo acordo, os países prometeram que seus bancos centrais manteriam taxas de câmbio fixas entre suas moedas e o dólar. Como exatamente eles fariam isso? Se o valor da moeda de um país se tornasse muito fraco em relação ao dólar, o banco compraria sua moeda nos mercados de câmbio . Isso diminuiria a oferta, o que elevaria o preço. Se sua moeda se tornasse muito alta, o banco imprimiria mais. Isso aumentaria a oferta e diminuiria seu preço.
Os membros do sistema de Bretton Woods concordaram em evitar qualquer guerra comercial. Por exemplo, eles não reduziriam suas moedas estritamente para aumentar o comércio.
Mas eles poderiam regular suas moedas sob certas condições. Por exemplo, eles poderiam agir se o investimento estrangeiro direto começasse a desestabilizar suas economias. Eles também poderiam ajustar seus valores de moeda para reconstruir após uma guerra.
Como ele substituiu o padrão ouro
Antes de Bretton Woods, a maioria dos países seguia o padrão-ouro .
Isso significava que cada país garantiu que iria resgatar sua moeda pelo seu valor em ouro. Depois de Bretton Woods, cada membro concordou em resgatar sua moeda em dólares americanos, não em ouro. Por que dólares? Os Estados Unidos detinham três quartos do suprimento mundial de ouro. Nenhuma outra moeda tinha ouro suficiente para substituí-lo como substituto. O valor do dólar foi de 1/35 de uma onça de ouro. Bretton Woods permitiu que o mundo passasse lentamente de um padrão ouro para um padrão do dólar americano.
O dólar agora se tornara um substituto para o ouro. Como resultado, o valor do dólar começou a aumentar em relação a outras moedas. Havia mais demanda para isso, embora seu valor em ouro permanecesse o mesmo. Essa discrepância de valor plantou a semente para o colapso do sistema de Bretton Woods três décadas depois.
Por que foi necessário
Até a Primeira Guerra Mundial, a maioria dos países estava no padrão ouro. Mas eles saíram para imprimir a moeda necessária para pagar seus custos de guerra. Isso causou hiperinflação , pois a oferta de dinheiro sobrecarregou a demanda. O valor do dinheiro caiu tão drasticamente que, em alguns casos, as pessoas precisavam de carrinhos de mão cheios de dinheiro apenas para comprar um pedaço de pão. Depois da guerra, os países voltaram para a segurança do padrão ouro .
Tudo correu bem até a Grande Depressão . Após a quebra do mercado de ações em 1929 , os investidores mudaram para a negociação forex e commodities . Isso elevou o preço do ouro , resultando em pessoas resgatando seus dólares em ouro. O Federal Reserve piorou as coisas ao defender a reserva de ouro do país ao elevar as taxas de juros . Não é de admirar que os países estivessem prontos para abandonar um padrão ouro puro.
O sistema de Bretton Woods deu às nações mais flexibilidade do que uma adesão estrita ao padrão-ouro, mas menos volatilidade do que nenhum padrão. Um país membro ainda mantinha a capacidade de alterar o valor de sua moeda, se necessário, para corrigir um "desequilíbrio fundamental" em seu saldo em conta corrente .
Papel do FMI e do Banco Mundial
O sistema de Bretton Woods não poderia ter funcionado sem o FMI. Isso porque os países membros precisavam resgatá-los se seus valores monetários estivessem muito baixos.
Eles precisariam de um tipo de banco central global do qual pudessem tomar empréstimos, caso precisassem ajustar o valor de sua moeda, e não tivessem os fundos em si. Caso contrário, eles apenas poderiam impor barreiras comerciais ou aumentar as taxas de juros .
Os países de Bretton Woods decidiram não dar ao FMI o poder de um banco central global para imprimir dinheiro quando necessário. Em vez disso, eles concordaram em contribuir para um conjunto fixo de moedas nacionais e ouro a serem detidos pelo FMI. Cada membro do sistema de Bretton Woods tinha então o direito de pegar emprestado o que precisava, dentro dos limites de suas contribuições. O FMI também foi responsável por impor o acordo de Bretton Woods.
O Banco Mundial, apesar de seu nome, não era o banco central do mundo. Na época do acordo de Bretton Woods, o Banco Mundial foi criado para emprestar aos países europeus devastados pela Segunda Guerra Mundial. Agora, o objetivo do Banco Mundial é emprestar dinheiro para projetos de desenvolvimento econômico em países emergentes .
O colapso do sistema de Bretton Woods
Em 1971, os Estados Unidos estavam sofrendo de estagflação maciça. Essa é uma combinação mortal de inflação e recessão . Foi em parte resultado do papel do dólar como moeda global. Em resposta, o presidente Nixon começou a esvaziar o valor do dólar em ouro. Nixon reavaliou o dólar para 1/38 de uma onça de ouro, depois 1/42 de uma onça.
Mas o plano saiu pela culatra. Isso criou uma corrida às reservas de ouro dos Estados Unidos em Fort Knox, à medida que as pessoas redimissem seus dólares em desvalorização pelo ouro. Em 1973, Nixon retirou o valor do dólar do ouro. Sem controles de preço, o ouro rapidamente subiu para US $ 120 por onça no mercado livre . O sistema de Bretton Woods acabou. (Fonte: "Exagero sobre a desvalorização do dólar", Time, 4 de outubro de 1971. "Bretton Woods", Benjamin Cohen. "Uma Breve História de Bretton Woods," Time.)