Como escolher os verdadeiros vencedores
Os mercados emergentes são importantes porque impulsionam o crescimento na economia global. Graças à crise cambial de 1997 , seus sistemas financeiros se tornaram mais sofisticados.
Cinco características dos mercados emergentes
Os mercados emergentes possuem cinco características. Primeiro, eles têm renda per capita abaixo da média . O Banco Mundial define os países em desenvolvimento como aqueles com renda per capita baixa ou média inferior a US $ 4.035.
Baixa renda é o primeiro critério importante, porque isso fornece um incentivo para a segunda característica que é o crescimento rápido . Para permanecer no poder e ajudar seu povo, os líderes dos mercados emergentes estão dispostos a empreender a rápida mudança para uma economia mais industrializada. Em 2015, o crescimento econômico da maioria dos países desenvolvidos, como Estados Unidos, Alemanha, Reino Unido e Japão, estava entre menos de 3%. O crescimento no Egito, na Turquia e nos Emirados Árabes Unidos foi de 4% ou mais.
China e Índia viram suas economias crescerem em torno de 7%.
Mudança social rápida leva à terceira característica que é a alta volatilidade . Isso pode vir de três fatores: desastres naturais , choques de preços externos e instabilidade da política interna. Economias tradicionais que tradicionalmente dependem da agricultura são especialmente vulneráveis a desastres, como terremotos no Haiti , tsunamis na Tailândia ou secas no Sudão.
Mas esses desastres podem lançar as bases para um desenvolvimento comercial adicional, como aconteceu na Tailândia.
Os mercados emergentes são mais suscetíveis a oscilações cambiais voláteis, como as que envolvem o dólar. Eles também são vulneráveis a oscilações de commodities , como as de petróleo ou alimentos. Isso porque eles não têm poder suficiente para influenciar esses movimentos. Por exemplo, quando os Estados Unidos subsidiaram a produção de etanol de milho em 2008, isso fez com que os preços do petróleo e dos alimentos disparassem. Isso causou distúrbios alimentares em muitos países emergentes.
Quando os líderes dos mercados emergentes realizam as mudanças necessárias para a industrialização, muitos setores da população sofrem, como os agricultores que perdem suas terras. Com o tempo, isso pode levar a inquietação social, rebelião e mudança de regime. Os investidores poderiam perder tudo se as indústrias se tornassem nacionalizadas ou se o governo deixasse de pagar sua dívida.
Esse crescimento exige muito capital de investimento. Mas os mercados de capitais são menos maduros nesses países do que os mercados desenvolvidos. Essa é a quarta característica. Eles simplesmente não têm um sólido histórico de investimento estrangeiro direto . Muitas vezes é difícil obter informações sobre empresas listadas em seus mercados de ações .
Pode não ser fácil vender dívida, como títulos corporativos , no mercado secundário. Todos esses componentes aumentam o risco. Isso também significa que há maior recompensa para investidores dispostos a fazer pesquisas no nível do solo.
Se bem sucedido, o rápido crescimento também pode levar à quinta característica, que é o retorno acima da média dos investidores. Isso porque muitos desses países se concentram em uma estratégia voltada para a exportação. Eles não têm a demanda em casa, então eles produzem bens de consumo e commodities de baixo custo para os mercados desenvolvidos. As empresas que alimentam esse crescimento lucrarão mais. Isso se traduz em maiores preços das ações para os investidores. Isso também significa um maior retorno sobre os títulos, o que custa mais para cobrir o risco adicional de empresas de mercados emergentes.
É essa qualidade que torna os mercados emergentes atraentes para os investidores.
Nem todos os mercados emergentes estão preparados para se tornarem nações emergentes e, portanto, bons investimentos. Eles também devem ter pouca dívida, um mercado de trabalho crescente e um governo que não seja corrupto.
Lista de Mercados Emergentes
O Índice de Mercados Emergentes do Morgan Stanley Capital International lista 23 países. São eles: Brasil, Chile, China , Colômbia, República Tcheca, Egito, Grécia, Hungria, Índia , Indonésia, Coréia, Malásia, México, Marrocos, Catar, Peru, Filipinas, Polônia, Rússia, África do Sul, Coréia do Sul, Taiwan, Tailândia. , Turquia e Emirados Árabes Unidos. Esse índice monitora a capitalização de mercado de todas as empresas listadas nos mercados de ações dos países.
Outras fontes também listam outros oito países. Eles são Argentina, Hong Kong, Jordânia, Kuwait, Arábia Saudita, Cingapura e Vietnã.
As principais potências do mercado emergente são a China e a Índia. Juntos, esses dois países abrigam 40% da força de trabalho e população do mundo. Sua produção econômica combinada (US $ 27,8 trilhões) é maior que a da União Européia (US $ 19,18 trilhões) ou dos Estados Unidos (US $ 18,0 trilhões). Em qualquer discussão sobre mercados emergentes, a poderosa influência desses dois super-gigantes deve ser mantida em mente.
Investindo em Mercados Emergentes
Há muitas maneiras de aproveitar a alta taxa de crescimento e as oportunidades nos mercados emergentes. O melhor é escolher um fundo de mercado emergente. Muitos fundos seguem ou tentam superar o índice MSCI. Isso economiza seu tempo. Você não precisa pesquisar empresas estrangeiras e políticas econômicas. Reduz o risco, diversificando seus investimentos em uma cesta de mercados emergentes, em vez de apenas um.
Nem todos os mercados emergentes são investimentos igualmente bons. Desde a crise financeira de 2008 , alguns países aproveitaram o aumento dos preços das commodities para aumentar suas economias. Eles não investiram em infraestrutura. Em vez disso, eles gastaram a receita extra em subsídios e criação de empregos no governo. Como resultado, suas economias cresceram rapidamente, seu povo comprou muitos bens importados e a inflação logo se tornou um problema. Esses países incluíam o Brasil, a Hungria, a Malásia, a Rússia, a África do Sul, a Turquia e o Vietnã.
Como seus moradores não economizaram, não havia muito dinheiro local para os bancos emprestarem para ajudar as empresas a crescer. Os governos atraíram investimentos estrangeiros diretos mantendo as taxas de juros baixas. Embora isso tenha ajudado a aumentar a inflação, valeu a pena. Em troca, os países receberam crescimento econômico significativo.
Em 2013, os preços das commodities caíram. Esses governos tiveram que reduzir os subsídios ou aumentar sua dívida para estrangeiros. À medida que o rácio da dívida em relação ao PIB aumentou, os investimentos estrangeiros diminuíram. Em 2014, os operadores de câmbio também começaram a vender suas participações. Como os valores da moeda caíram, criou um pânico que levou a liquidações em massa de moedas e investimentos.
Outros investiram receita em infraestrutura e educação para sua força de trabalho. Porque seu povo economizou, havia bastante moeda local para financiar novos negócios. Quando a crise ocorreu em 2014, eles estavam prontos. Esses países são China, Colômbia, República Tcheca, Indonésia, Coréia, Peru, Polônia, Sri Lanka, Coréia do Sul e Taiwan.