Por que agora ainda é a melhor hora para obter uma hipoteca?
O rendimento se recuperou depois que Donald Trump venceu a eleição presidencial de 2016 . Os investidores sentiram que seus cortes de impostos criariam empregos e impulsionariam a economia. É quando os investidores mudam para ações e investimentos imobiliários.
Até 16 de dezembro de 2016, a taxa subiu para 2,6%. Isso é mais alto do que sua taxa de 2,24% no início de 2016.
As taxas também subiram porque o Federal Reserve elevou a taxa dos fundos federais em 14 de dezembro de 2016. O Fed espera aumentar a taxa dos fundos federais várias vezes em 2017. Para mais detalhes, consulte Quando as taxas de juros vão subir?
As letras, títulos e notas do Tesouro dos EUA afetam diretamente as taxas de juros das hipotecas de taxa fixa. Como? Quando os rendimentos do Tesouro aumentam, também aumentam as taxas de juros. Isso porque os investidores que querem um retorno estável e seguro comparam as taxas de juros de todos os produtos de renda fixa . Estes incluem Treasurys, certificados de depósito e fundos do mercado monetário . Eles também incluem empréstimos para habitação e títulos corporativos . Todos os rendimentos dos títulos são afetados pelos rendimentos do Tesouro, uma vez que competem pelo mesmo tipo de investidor.
As notas do Tesouro são as mais seguras desde que o governo dos EUA as garante. CDs e fundos do mercado monetário são um pouco mais arriscados, uma vez que não são garantidos.
Para compensar o maior risco, eles oferecem uma taxa de juros mais alta. Para mais, veja O Dia em que um Fundo do Mercado Monetário Quase Se Quebrou.
As hipotecas oferecem um retorno maior para mais risco. Os investidores compram títulos garantidos pelo valor dos empréstimos imobiliários. Estes são chamados títulos lastreados em hipotecas . Quando os rendimentos do Tesouro aumentam, os bancos cobram juros mais altos pelas hipotecas.
Investidores em títulos lastreados em hipotecas, então, exigem taxas mais altas. Eles querem uma compensação pelo maior risco.
Aqueles que querem retornos ainda maiores compram títulos corporativos. Agências de rating como as empresas de grau Standard and Poors e seus títulos no nível de risco. Para mais, veja Como os preços dos bônus afetam as taxas de juros hipotecárias .
Os rendimentos do Tesouro afetam apenas os empréstimos imobiliários de taxa fixa
É importante saber que os rendimentos do Tesouro afetam apenas as hipotecas de taxa fixa. A nota de 10 anos afeta os empréstimos convencionais de 15 anos, enquanto os títulos de 30 anos afetam empréstimos de 30 anos.
A taxa dos fundos federais afeta as hipotecas de taxa ajustável . O Federal Reserve define uma meta para a taxa de fundos federais. É a taxa que os bancos cobram uns dos outros pelos empréstimos overnight necessários para manter suas reservas compulsórias . A taxa dos fundos federais afeta a LIBOR . Essa é a taxa que os bancos cobram entre si por empréstimos de um, três e seis meses. Também afeta a taxa básica de juros . Essa é a taxa que os bancos cobram de seus melhores clientes. Por esses motivos, a taxa dos fed funds afeta os empréstimos com taxas ajustáveis. Normalmente, eles são redefinidos regularmente. Aqui está a taxa de fundos históricos do Fed .
Como funcionam as notas do tesouro?
O Departamento do Tesouro dos EUA vende títulos, notas e títulos para pagar a dívida dos EUA .
Emite notas em termos de dois, três, cinco e dez anos. Obrigações são emitidas em termos de 30 anos. As contas são emitidas em termos de um ano ou menos. As pessoas também se referem a qualquer título do Tesouro como títulos, produtos do Tesouro ou Treasurys. A nota de 10 anos é o produto mais popular.
O Tesouro vende bônus em leilão. Define um valor nominal fixo e uma taxa de juros para cada título. Se houver muita demanda por Treasurys, eles irão para o maior lance a um preço acima do valor de face. Isso diminui o rendimento ou o retorno total do investimento. Isso porque o licitante tem que pagar mais para receber a taxa de juros declarada. Se não houver muita demanda, os proponentes pagarão menos que o valor de face. Isso aumenta o rendimento. O licitante paga menos para receber a taxa de juros declarada. É por isso que os rendimentos sempre se movem na direção oposta aos preços do Tesouro.
Para mais, veja Por que os preços das obrigações e os rendimentos dos títulos se movem em direções opostas?
Os rendimentos da nota do Tesouro mudam todos os dias. Isso porque os investidores as revendem no mercado secundário . Quando não há muita demanda, os preços dos títulos caem. Os rendimentos aumentam para compensar. Isso torna mais caro comprar uma casa porque as taxas de juros das hipotecas aumentam. Os compradores têm que pagar mais por suas hipotecas, então são obrigados a comprar uma casa mais barata. Isso faz com que os construtores reduzam os preços das casas. Como a construção de moradias é um componente do produto interno bruto , então os preços das casas mais baixos retardam o crescimento econômico .
Baixos rendimentos em Treasurys significam taxas mais baixas em hipotecas. Os compradores de casas podem comprar uma casa maior. O aumento da demanda estimula o mercado imobiliário. Isso aumenta a economia. Taxas mais baixas também permitem que os proprietários paguem uma segunda hipoteca . Eles usarão esse dinheiro para melhorias em casa ou para comprar mais produtos de consumo. Ambos estimulam a economia.
Quando as taxas caíram para uma baixa de 200 anos
Em 1 de junho de 2012, o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos caiu brevemente durante o comércio intradiário para 1,442%, o menor em 200 anos. No final do dia, a taxa fechou um pouco mais alta, em 1,47%.
Por que o rendimento foi tão baixo? Os investidores entram em pânico quando o relatório de empregos chega abaixo do esperado. Eles também se preocuparam com a crise da dívida da zona do euro . Eles venderam ações, levando o Dow a 275 pontos. Eles colocam seu dinheiro no único porto seguro, notas do Tesouro dos EUA. O ouro, porto seguro em 2011, caiu devido ao menor crescimento econômico na China e nos outros países emergentes.
Os investidores ainda não recuperaram a confiança do crash do mercado de ações de 2008 . Além disso, eles estavam desconfortáveis com o fato de o governo federal permitir que a economia caísse do abismo fiscal . Acrescente a incerteza em torno de um ano de eleição presidencial, e você teve uma situação que pode não ocorrer por mais de 200 anos.
O rendimento subiu mais de 75%, para 2,98% entre maio e setembro de 2013. O rendimento começou a subir depois que o Fed anunciou que reduziria suas compras de títulos do Tesouro e outros títulos. O Fed estava comprando US $ 85 bilhões por mês desde setembro de 2011. Isso fazia parte de seu programa de flexibilização quantitativa .