Como isso afeta a economia dos EUA
De acordo com a Federal Deposit Insurance Corporation , esses mutuários foram inadimplentes, falidos ou com baixa pontuação de crédito e / ou baixa renda. Especificamente, eles estão inadimplentes com dois ou mais atrasos de 30 dias no ano passado.
O credor teve que cancelar ou anotar o empréstimo, ou houve um julgamento contra eles nos últimos dois anos. Eles são subprime se faliram nos últimos cinco anos. Os mutuários subprime geralmente têm baixa pontuação de crédito, como um FICO de 660 ou menos. Sua renda anual é inferior a metade do total anual do principal + juros do empréstimo.
Esses empréstimos têm um risco maior de inadimplência do que os empréstimos para os tomadores principais. Os bancos, portanto, cobram taxas mais altas para compensá-los pelo risco adicional. Eles podem ter taxas de juros mais altas, custos de fechamento maiores ou exigir mais um adiantamento.
Um empréstimo de alto custo deve ser reportado ao FDIC se sua taxa percentual anual ou TAEG for mais de três pontos percentuais maior do que o rendimento de um título do Tesouro similar. Também deve ser relatado se os custos de fechamento forem superiores a 8% do valor do empréstimo.
Tipos de empréstimos subprime
Para atrair os tomadores subprime, os bancos ofereciam todos os tipos de empréstimos que eram baratos no começo, mas geravam lucros mais tarde.
A maioria apresentava taxas baixas de "teaser" pelo primeiro ou segundo ano. Muitos tomadores de empréstimos não perceberam que a taxa subiu dramaticamente depois disso. Outros achavam que podiam vender a casa ou refinanciar antes disso. Esses chamados empréstimos exóticos não eram francamente enganosos. Mas estes conseguiram que os mutuários desinformados ou ingênuos enfrentassem problemas.
Aqui estão alguns exemplos dos mais populares:
Empréstimo apenas a juros é mais fácil de pagar porque não exige que qualquer um dos principais seja pago pelos primeiros vários anos do empréstimo. A maioria dos tomadores de empréstimo supõe que eles refinanciam ou vendem sua casa, antes que o principal precise ser pago. Isso é muito perigoso porque é quando o pagamento mensal aumenta. Eles geralmente não podem pagar o pagamento mais alto. Se o valor da casa cai, então eles não podem qualificar para um refinanciamento. Eles também não podem vender a casa. Nesse caso, eles são forçados a desistir porque não podem fazer o pagamento mais alto.
Os empréstimos hipotecários de taxa ajustável da opção permitiram que os devedores escolhessem quanto pagar cada mês. No entanto, o pequeno pagamento significou que o restante foi adicionado ao seu principal. Após cinco anos, a opção desaparece e o empréstimo foi ainda maior do que no começo.
Os empréstimos de amortização negativa eram como empréstimos apenas de juros, mas piores. Isso é porque eles nunca pagaram o principal. Na verdade, os pagamentos de juros eram tão baixos que, a cada mês, a dívida aumentava à medida que era adicionada ao principal. Em outras palavras, o diretor cresceu a cada mês.
Empréstimos de taxa fixa ultra longa que se estendiam por 40 ou 50 anos, em vez da hipoteca convencional de 30 anos.
Empréstimos com balão permitiam pagamentos mensais baixos, mas exigiam um grande pagamento após cinco a sete anos para pagar o restante do empréstimo.
Empréstimos sem dinheiro para baixo que permitiam ao tomador de empréstimo um empréstimo para o pagamento.
Impacto econômico
As hipotecas subprime foram uma das causas da crise das hipotecas subprime . Os fundos de hedge descobriram que podiam ganhar muito dinheiro comprando e vendendo títulos lastreados em hipotecas. Estes são derivados que são baseados no valor das hipotecas subjacentes. Eles se tornaram populares quando os comerciantes começaram a agrupar as hipotecas subprime com hipotecas convencionais de alta qualidade.
Os operadores de hedge funds dividiram esses pacotes em diferentes componentes, chamados tranches. Eles colocaram todos os pagamentos a juros baixos dos primeiros três anos das hipotecas subprime com os pagamentos de juros baixos dos empréstimos convencionais.
Os pagamentos de juros altos foram agrupados em parcelas que pareciam ser mais arriscadas, porque eram de alto rendimento. Para completar, eles venderam seguro contra qualquer inadimplência, chamado de credit default swaps .
A popularidade dos títulos lastreados em hipotecas significava que os operadores de fundos hedge precisavam de mais e mais hipotecas reais para suprir a demanda. Os bancos criaram essas hipotecas exóticas apenas para obter mais negócios reservados. Eles empacotaram as hipotecas e as venderam para os operadores de fundos hedge.
Tudo correu bem até que os preços da habitação começaram a cair em 2006. Isso raramente acontecia na história dos EUA. No entanto, aconteceu mais ou menos na mesma época em que muitos tomadores encontraram suas taxas de juros subindo do terceiro para o quinto ano da hipoteca exótica.
Como a casa deles agora valia menos do que a hipoteca, eles não podiam refinanciar ou vender a casa. Quando começaram a ficar inadimplentes, os proprietários dos títulos lastreados em hipotecas perceberam que seus derivativos não valiam o que pagavam. Quando tentaram cobrar seus seguros, a emissora AIG quase faliu . Isso levou à crise financeira de 2008 e à Grande Recessão .