Como eles funcionam e como comprá-los.
Como eles trabalham
O Departamento do Tesouro vende todas as contas, notas e títulos em leilão com uma taxa de juros fixa.
Quando a demanda é alta, os licitantes pagam mais do que o valor nominal para receber a taxa fixa. Quando a demanda é baixa, eles pagam menos.
O Departamento do Tesouro paga a taxa de juros a cada seis meses. Se você segurar Treasurys até o prazo, você receberá de volta o valor nominal mais os juros que foram pagos durante a vida do título. Você recebe o valor nominal, não importa o que você pagou pelo Tesouro em leilão. O valor mínimo de investimento é de US $ 100. Isso os coloca bem ao alcance de muitos investidores individuais .
Não confunda a taxa de juros com o rendimento do Tesouro . O rendimento é o retorno total ao longo da vida do título. Como os Treasurys são vendidos em leilão, seus rendimentos mudam a cada semana. Se a demanda é baixa, as notas são vendidas abaixo do valor de face. O desconto é como colocá-los à venda. Como resultado, o rendimento é alto. Os compradores pagam menos pela taxa de juros fixa, por isso recebem mais pelo seu dinheiro. Quando a demanda é alta, eles são vendidos em leilão acima do valor de face.
Como resultado, o rendimento é baixo. Os compradores tiveram que pagar mais pela mesma taxa de juros, de modo que obtiveram menos retorno pelo seu dinheiro.
Como os Treasurys são seguros, a demanda aumenta quando o risco aumenta. A incerteza após a crise financeira de 2008 aumentou sua popularidade. Na verdade, os Treasurys atingiram níveis recordes de demanda em 1º de junho de 2012.
O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 1,442%, o nível mais baixo em mais de 200 anos. Isso porque os investidores fugiram para Treasurys ultra-seguros em resposta à crise da dívida da zona do euro . Em 25 de julho de 2012, o rendimento atingiu 1,43, um novo recorde de baixa. Em 1º de julho de 2016, o rendimento caiu para uma baixa intra-dia de 1,385. Essas baixas tiveram um efeito de achatamento na curva de juros do Tesouro .
A diferença entre notas do tesouro, notas e títulos
A diferença entre notas, notas e títulos são os comprimentos até o vencimento:
- As letras do Tesouro são emitidas para prazos inferiores a um ano.
- As notas do Tesouro são emitidas por prazos de 2, 3, 5 e 10 anos.
- Os títulos do Tesouro são emitidos por prazos de 30 anos. Eles foram reintroduzidos em fevereiro de 2006.
Como comprar Treasurys
Existem três maneiras de comprar Treasurys. O primeiro é chamado de leilão de lance não competitivo. Isso é para investidores que sabem que querem a nota e estão dispostos a aceitar qualquer rendimento. Esse é o método usado pelos investidores mais individuais. Eles podem apenas entrar online no TreasuryDirect para concluir a compra. Um indivíduo só pode comprar US $ 5 milhões em Treasurys com esse método.
O segundo é um leilão de licitação competitiva. Isso é para aqueles que estão apenas dispostos a comprar um Tesouro se tiverem o rendimento desejado.
Eles devem passar por um banco ou corretor. O investidor pode comprar até 35% do valor da oferta inicial do Departamento do Tesouro com esse método.
A terceira é através do mercado secundário . É aí que os donos do Tesouro vendem os títulos antes do vencimento. O banco ou corretor atua como intermediário.
Você pode lucrar com a segurança dos Treasurys sem possuir nenhum. A maioria dos fundos mútuos de renda fixa possui Treasurys. Você também pode comprar um fundo mútuo que possui apenas Treasurys. Há também fundos negociados em bolsa que rastreiam Treasurys sem possuí-los. Se você tem um portfólio diversificado , provavelmente já possui Treasurys.
Como eles afetam a economia
Treasurys afetam a economia de duas maneiras importantes. Primeiro, eles financiam a dívida dos EUA . O Departamento do Tesouro emite títulos suficientes para pagar as despesas correntes que não são cobertas pelas receitas fiscais recebidas.
Se os Estados Unidos deixassem de pagar sua dívida , essas despesas não seriam pagas. Como resultado, os funcionários militares e do governo não receberiam seus salários. Os beneficiários do Seguro Social , do Medicare e do Medicaid ficariam sem seus benefícios. Isso quase aconteceu no verão de 2011, durante a crise do teto da dívida dos EUA.
Segundo, as notas do Tesouro afetam as taxas de juros das hipotecas . Como as notas do Tesouro são o investimento mais seguro, elas oferecem a menor taxa de retorno ou rendimento. A maioria dos investidores está disposta a assumir um pouco mais de risco para receber um pouco mais de retorno. Se esse investidor é um banco, eles emitirão empréstimos para empresas ou proprietários de residências. Se for um investidor individual, eles comprarão títulos garantidos por empréstimos ou hipotecas. Se os rendimentos do Tesouro aumentarem, então os juros pagos sobre esses investimentos mais arriscados devem aumentar a cada passo. Caso contrário, todos mudariam para Treasurys se o risco adicionado não oferecesse mais um retorno maior.
Diferentes Tipos de Obrigações: Capitalização | Eu ligações | Obrigações municipais | Obrigações Corporativas | Junk Bonds