Siga o cronograma para entender por que ele caiu
O Dow atingiu sua alta pré-recessão em 9 de outubro de 2007, fechando em 14.164,43. Menos de 18 meses depois, caiu mais de 50% para 6.594,44 em 5 de março de 2009.
Esse não foi o maior declínio percentual da história. Durante a Grande Depressão , o mercado de ações caiu 90%. Mas isso levou três anos. O que causou esse acidente? Siga a linha do tempo abaixo para entender exatamente como isso aconteceu.
2007
O Dow abriu o ano em 12.459,54. Subiu apesar das preocupações crescentes sobre a desaceleração do mercado imobiliário. Em 17 de novembro de 2006, o Departamento de Comércio avisou que as novas autorizações de residência de outubro foram 28% mais baixas do que no ano anterior. Mas as autoridades do governo não acharam que a desaceleração da habitação afetaria o resto da economia. Na verdade, eles ficaram aliviados que o mercado imobiliário superaquecido parecia estar voltando ao normal.
Mas como os preços das casas caíram, eles provocaram a inadimplência das hipotecas subprime . Em agosto de 2007, o Federal Reserve reconheceu que os bancos não tinham liquidez suficiente para funcionar. O Fed começou a aumentar a liquidez comprando as hipotecas subprime dos bancos.
Em outubro, alguns economistas alertaram sobre o uso generalizado de obrigações de dívida colateralizada e outros derivativos . No final de novembro, o secretário do Tesouro, Hank Paulson, lançou um Superfund financiado por bancos para comprar dívida tóxica.
À medida que o ano chegou ao fim, o Bureau of Economic Analysis revisou sua estimativa de crescimento para mais.
Ele disse que o produto interno bruto do país aumentou 0,5% no terceiro trimestre. Sua estimativa anterior disse que havia encolhido 0,5 por cento. Parecia que a economia dos EUA poderia evitar uma crise imobiliária e as restrições de liquidez dos bancos. O Dow terminou o ano apenas ligeiramente acima da sua alta de outubro, em 13.264,82.
2008
No final de janeiro, o BEA revisou para baixo sua estimativa de crescimento do PIB do quarto trimestre. Ele disse que o crescimento foi de apenas 0,6%. A economia perdeu 17 mil empregos, a primeira vez desde 2004. A Dow ignorou a notícia e ficou entre 12 mil e 13 mil até março.
Em 17 de março, o Federal Reserve interveio para salvar o falido banco de investimentos Bear Stearns , a primeira baixa da crise das hipotecas subprime . O índice Dow Jones caiu para uma baixa diária de 11.650,44, mas pareceu recuperar. De fato, muitos pensaram que o resgate do Bear Stearns aliviaria os investidores. Eles esperavam que a intervenção evitasse um mercado em baixa . Em maio, o Dow subiu acima de 13.000. Parecia que o pior estava acabado.
Em julho de 2008, a crise das hipotecas subprime ameaçou as agências Fannie Mae e Freddie Mac, patrocinadas pelo governo. Eles exigiram um resgate do governo . O Departamento do Tesouro garantiu US $ 25 bilhões de seus empréstimos e comprou ações da Fannie e da Freddie.
A FHA garantiu US $ 300 bilhões em novos empréstimos. O Dow caiu, fechando em 10.962,54 em 15 de julho. Ele se recuperou e permaneceu acima de 11.000 para o resto do verão.
Setembro de 2008
O mês começou com notícias arrepiantes. Na segunda-feira, 15 de setembro de 2008, o Lehman Brothers declarou falência. O Dow caiu 504,48 pontos.
Na terça-feira, 16 de setembro, o Fed anunciou que estava resgatando a gigante de seguros AIG . Fez um "empréstimo" de US $ 85 bilhões em troca de 79,9% de participação acionária, efetivamente assumindo a propriedade. AIG ficou sem dinheiro. Estava lutando para pagar os swaps de inadimplência de crédito que havia emitido contra os títulos lastreados em hipotecas que agora fracassavam.
Na quarta-feira, 17 de setembro, os fundos do mercado financeiro perderam US $ 144 bilhões. É aí que a maioria das empresas estaciona seu dinheiro durante a noite. As empresas entraram em pânico, mudando para notas do Tesouro ainda mais seguras.
Eles fizeram isso porque as taxas de Libor eram altas. Os bancos aumentaram as taxas porque tinham medo de emprestar uns aos outros. O Dow caiu 449,36 pontos.
Na quinta-feira, 18 de setembro, os mercados se recuperaram 400 pontos. Os investidores aprenderam sobre um novo pacote de resgate bancário.
Na sexta-feira, 19 de setembro, o Dow encerrou a semana em 11.388,44. Foi apenas um pouco abaixo de sua segunda-feira aberta de 11.416,37. O Fed estabeleceu o Mecanismo de Liquidez do Fundo Mútuo do Mercado de Papel Moeda Comercial com Garantia de Ativos. Ele emprestou US $ 122,8 bilhões aos bancos para comprar papel comercial de fundos do mercado monetário . O anúncio do Fed confirmou que os mercados de crédito estavam parcialmente congelados e em pânico.
No sábado, 20 de setembro, o secretário Paulson e o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, enviaram o projeto de resgate aos bancos para o Congresso. O Dow saltou em torno de 11.000 até 29 de setembro, quando o Senado votou contra o projeto de resgate. O Dow caiu 777,68 pontos, o máximo em um único dia da história. Os mercados globais também entraram em pânico:
- O MSCI World Index caiu 6% em um dia, o maior desde sua criação em 1970.
- O Ibovespa do Brasil foi interrompido depois de cair 10 por cento.
- O London FTSE caiu 15%.
- O ouro subiu para mais de US $ 900 a onça.
- O petróleo caiu para US $ 95 o barril.
Para restaurar a estabilidade financeira, o Fed dobrou seus swaps cambiais com bancos centrais estrangeiros na Europa, Inglaterra e Japão, para US $ 620 bilhões. Os governos do mundo foram forçados a fornecer toda a liquidez para mercados de crédito congelados.
Outubro de 2008
O Congresso finalmente aprovou o projeto de resgate no início de outubro, mas o estrago já havia sido feito. O Departamento do Trabalho informou que a economia havia perdido 159.000 empregos no mês anterior. Na segunda-feira, 6 de outubro, o Dow caiu 800 pontos, fechando abaixo de 10.000 pela primeira vez desde 2004.
O Fed tentou estimular os bancos emprestando US $ 540 bilhões para fundos do mercado monetário. Os fundos precisavam do dinheiro para enfrentar uma barragem contínua de resgates. Desde agosto, mais de US $ 500 bilhões foram retirados dos mercados financeiros.
O JPMorgan Chase gerenciou o Fundo de Investimento do Fed's Money Market Investor Facility. Comprou até US $ 600 bilhões em certificados de depósito, notas bancárias e papel comercial que venceriam em 90 dias. Os US $ 60 bilhões restantes vieram dos próprios mercados monetários. Mas eles também estavam comprando papel comercial do MMIFF.
O Fed reduziu rapidamente a taxa dos fundos federais para apenas 1% . Mas a taxa de empréstimo do banco Libor subiu para a alta de 3,46% . O Fed também coordenou um resgate global do banco central.
O Dow respondeu despencando 13% ao longo do mês. No final de outubro, o BEA divulgou mais notícias preocupantes. A economia havia contraído 0,3 por cento no terceiro trimestre. A nação estava em recessão .
Novembro de 2008
O mês começou com mais más notícias. O Departamento do Trabalho informou que a economia perdeu impressionantes 240.000 empregos em outubro. O resgate da AIG cresceu para US $ 150 bilhões. O Tesouro anunciou que estava usando parte dos resgates de US $ 700 bilhões para comprar ações preferenciais nos bancos das nações. As três grandes montadoras pediram um resgate federal . Em 20 de novembro de 2008, o Dow despencou para 7.552,29, uma nova baixa. Mas o crash do mercado de ações de 2008 ainda não acabou.
Dezembro de 2008
O Fed baixou a taxa dos fundos federais para zero, seu nível mais baixo na história. O Dow terminou o ano em 8.766 pontos negativos, uma queda de quase 34% no ano.
2009
Em uma explosão de otimismo, o Dow subiu para 9.034,69 em 2 de janeiro de 2009. Os investidores acreditavam que o novo governo Obama poderia enfrentar a recessão com sua equipe de assessores econômicos . Mas as más notícias econômicas continuaram. O Dow despencou para a sua base de 6.594,44 em 5 de março de 2009.
Logo depois, o plano de estímulo econômico de Obama incutiu a confiança necessária para deter o pânico. Em 24 de julho de 2009, o Dow alcançou uma alta mais alta. Encerrou em 9.093,24, superando a alta de janeiro. Para a maioria, o crash do mercado de ações de 2008 acabou.
Rescaldo
Os investidores suportaram as cicatrizes emocionais do acidente pelos próximos quatro anos. Em 1 de junho de 2012, eles entraram em pânico com um relatório de empregos pobres de maio e com a crise da dívida da zona do euro. O índice Dow Jones caiu 275 pontos, e o rendimento de 10 anos do Tesouro caiu para 1,443 durante o comércio intradiário. Esta foi a taxa mais baixa em mais de 200 anos. Isso indicou que a confiança que evaporou durante 2008 não voltou a Wall Street.
Em 2013, o mercado de ações finalmente se recuperou. Nos primeiros seis meses, ganhou mais pontos do que em qualquer ano registrado. Os preços das ações subiram mais rápido que os ganhos, criando uma bolha de ativos . A Dow fixou mais de 250 registros finais até fevereiro de 2018. Temores de inflação e taxas de juros mais altas quase levaram o Dow a uma correção . Como muitos outros crashes do mercado de ações do passado , isso não levou a uma recessão.