Por que você não pode consertar crises de dívida do governo da mesma forma que você conserta
Crise da Dívida Doméstica
A crise da dívida das famílias ocorre quando uma família começa a ficar para trás nos pagamentos mensais.
Existem três tipos de dívidas domésticas:
- Hipotecas residenciais, incluindo hipotecas iniciais e secundárias, e linhas de crédito de home equity.
- A dívida de cartão de crédito também é chamada de crédito rotativo.
- Auto, mobiliário e empréstimos estudantis, também conhecido como crédito não rotativo.
Tanto o crédito rotativo quanto o não rotativo são tipos de dívida do consumidor .
Qualquer perda súbita de renda ou aumento de custos pode causar uma crise da dívida das famílias. O maior motivo são as despesas médicas, que causam metade de todas as falências nos Estados Unidos. É a principal razão pela qual o Congresso quer reformar a saúde . Outros motivos incluem o desemprego prolongado ou perdas não seguradas.
Uma crise da dívida das famílias também pode se elevar lentamente. Uma causa é a má gestão da dívida, como pagar apenas os juros dos cartões de crédito. Outra é a mudança econômica, como quando a bolha dos ativos imobiliários estourou em 2006. Muitos proprietários de imóveis possuíam empréstimos apenas com juros e taxas de juros que foram redefinidas após o primeiro ano.
Eles tinham planejado vender sua casa antes disso, mas agora a casa valia menos que a hipoteca. Um terceiro exemplo são as famílias que se deparam com empréstimos educacionais. O preço da educação continua subindo, e os pais não querem dizer aos filhos que têm que desistir.
A Lei de Proteção às Falências de 2005 também causou muitas crises da dívida das famílias.
A lei tornou mais difícil para as famílias declararem falência em suas dívidas de consumo. Em vez disso, os proprietários usavam o patrimônio de suas casas para pagar as contas. Como resultado, a inadimplência das hipotecas aumentou 14% em 2006, e 200.000 mais famílias perderam suas casas.
Uma vez que ocorre uma crise da dívida das famílias, existem apenas três maneiras de resolvê-lo. Primeiro, aumente a renda através de um segundo emprego, um aumento ou promoção para um emprego melhor, ou venda de ativos como uma casa. Em segundo lugar, cortar despesas. Isso inclui mudar para um cartão de crédito com juros mais baixo, usando dinheiro em vez de crédito e pagando mais em sua dívida. Terceiro, declare a falência e comece de novo.
Crise da Dívida Empresarial
Uma crise da dívida empresarial é quando uma empresa tem dificuldade em pagar seus empréstimos, conhecidos como títulos . Eles são rebaixados como um investimento ruim por uma agência de classificação de crédito, como a Standard & Poor's .
Quando isso acontece, torna-se mais caro para a empresa emitir novos títulos. A menos que a empresa consiga convencer os credores de que fez as mudanças para melhorar, pode entrar em uma espiral descendente em que o serviço da dívida absorva o fluxo de caixa que, de outra forma, iria para o desenvolvimento de novos negócios ou mesmo operações.
Às vezes, a empresa deve declarar a bancarrota do capítulo 11 para dar-lhe alívio dos credores e tempo suficiente para reorganizar e permanecer no negócio.
Também pode encontrar outra empresa para comprá-lo e assumir sua dívida. Se ele arquivar a bancarrota do Capítulo 7, isso significa que ele sai completamente do negócio. Os detentores de títulos têm a melhor chance de serem pagos de volta dos ativos remanescentes.
Crises de dívida de negócios são causadas por muitos fatores. Muitas pequenas empresas acabam em crises de dívida porque não tinham capital suficiente para cobrir os custos operacionais nos primeiros anos não lucrativos. Uma desaceleração econômica pode colocar muitas empresas lucrativas em uma crise de dívida. Às vezes, a empresa tem um modelo de negócios insatisfatório ou um produto que não possui uma forte vantagem competitiva . Por último, mas não menos importante, os líderes da empresa podem não ter boas habilidades de gerenciamento geral.
A solução para uma crise da dívida empresarial depende de sua causa. Às vezes, os credores exigem nova administração antes de concordar em reduzir os pagamentos.
Se ocorrer uma recessão, a empresa pode precisar reduzir a escala, cortar custos e melhorar o atendimento ao cliente. Frequentemente, pode contratar um consultor de recuperação que possa identificar modelos ou produtos de negócios melhores.
Crise da dívida soberana
Uma crise da dívida soberana ocorre quando um país não pode mais pagar os juros sobre sua dívida. Assim como um negócio, a nação acha que os credores preocupados exigem maiores pagamentos de juros sobre novas dívidas. Existem três diferenças críticas entre a dívida soberana e a dívida das famílias ou empresas que estabelece as bases para esta crise:
- Não há um tribunal internacional de falências que os credores possam ir para um julgamento justo. Isso torna mais fácil para os países a inadimplência.
- A dívida soberana não é garantida por qualquer garantia. A esse respeito, é mais como uma dívida de cartão de crédito do que uma hipoteca ou um empréstimo automático.
- A maioria dos países pode imprimir sua moeda para pagar uma dívida.
É por isso que a crise da dívida grega se transformou na crise da zona do euro . Em 2001, a Grécia trocou seus dracmas por euros . Tinha que contar com a União Européia para imprimir mais euros para saldar sua dívida. Em troca, a UE exigiu que a Grécia cortasse custos para parar de acumular mais dívidas. Isso desacelerou sua economia, tornando o pagamento da dívida ainda mais difícil. A Grécia entrou em uma recessão profunda, com uma taxa de desemprego de 25%, um caos político e um sistema bancário que mal funcionava. A preocupação sobre se a UE poderia pagar pela crise grega logo afetou todos os títulos europeus, especialmente a Itália, a Espanha e Portugal. Em poucos anos, a própria UE havia recuado em uma recessão.
Essa é outra diferença entre as crises da dívida soberana e as outras formas. Se uma família ou uma empresa cortar custos, ela terá mais dinheiro para pagar suas dívidas. Como os gastos do governo são um componente do produto interno bruto , quando corta custos, também reduz o crescimento econômico. Seria como se um lar parasse de comer para pagar sua dívida. Logo, ficaria sem energia para funcionar, tornando o pagamento da dívida ainda mais improvável.
A crise da dívida da UE foi incomum. Foi causada por países de baixa renda, como a Grécia e a Itália, desfrutando dos benefícios da dívida de baixo custo devido à sua inclusão na UE de renda mais alta. Isso não foi um problema até que os investidores perderam a confiança na capacidade do governo grego de pagar.
As crises da dívida soberana são geralmente causadas quando os países acumulam muita dívida para pagar por guerras. Quando imprimem dinheiro demais para saldar a dívida, criam o problema ainda pior da hiperinflação .
As crises da dívida soberana também podem ser causadas por uma recessão. A crise financeira de 2008 foi a principal razão para a crise da Espanha. Mesmo tendo sido fiscalmente responsável, seus bancos estavam fortemente investidos em imóveis. Quando a bolha estourou, o governo assumiu as dívidas dos bancos.
A recessão também causou a crise da dívida da Islândia . Os bancos islandeses investiram pesadamente no exterior. Quando o governo nacionalizou os bancos e imprimiu o dinheiro para pagar a dívida, o valor de sua moeda caiu 50% em apenas uma semana.
A crise da dívida dos EUA foi auto-infligida. Ao contrário da Grécia e da maioria dos outros países que enfrentam uma crise da dívida, as taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA não aumentaram. Na verdade, eles estavam em mínimos de 200 anos . Em vez disso, a crise da dívida dos EUA foi causada pela recusa do Congresso em aumentar o teto da dívida do país em 2011. Eles pensaram que era a única maneira de forçar a redução de gastos e reduzir a dívida nacional . Sua recusa quase fez a inadimplência dos EUA em sua dívida . Eles finalmente levantaram o teto, mas somente após a instalação de cortes obrigatórios, chamados de sequestro . O Congresso evitou, por pouco, cair do abismo fiscal .