Por que o mercado de ações da China é como um cassino
Esses gerentes detêm US $ 4,75 trilhões em ativos.
Em 2015 e 2016, as enormes oscilações de preço fizeram com que o mercado de ações da China parecesse um cassino. Uma razão para a volatilidade é que o mercado é pouco negociado. Apenas 7% da população da China possui estoques. Como a participação é tão baixa, alguns poucos investidores ricos possuem 80% das ações negociáveis. Eles impulsionam as oscilações de preços no mercado de ações da China.
Os líderes da China incentivam o investimento como parte de sua reforma econômica . Um mercado de ações saudável financiará empresas menores inovadoras e impulsionará o crescimento econômico da China . Proporcionaria uma alternativa à dívida bancária. Como tentativa de reduzir a volatilidade, a Securities Regulatory Commission da China estabeleceu disjuntores automáticos em janeiro de 2016. A Comissão retirou os disjuntores após apenas quatro dias porque eles só pioraram as coisas.
Ao contrário do mercado de ações dos EUA, o mercado de ações da China não indica a saúde da economia chinesa .
O valor total de todas as ações negociadas em suas bolsas é apenas um terço de sua produção econômica, medida pelo Produto Interno Bruto. Isso se compara a 100% para a maioria dos países desenvolvidos.
Na China, menos de 20% da riqueza familiar está no mercado de ações. Em vez disso, a maioria está totalmente investida em imóveis.
Esse mercado está esfriando após o superaquecimento. Os bancos só oferecem taxas de juros baixas nas contas de poupança, uma vez que o banco central mantém as taxas baixas para tornar os empréstimos baratos. Não há fundos de previdência social ou de pensão na China, portanto os trabalhadores poupam incansavelmente para pagar por sua própria aposentadoria.
Bolsas de Valores da China
Existem duas trocas no continente. As bolsas de Xangai e Shenzhen foram abertas pelo governo chinês em 1990 como forma de modernizar a economia chinesa. A bolsa de valores de Hong Kong está sendo integrada em outras bolsas chinesas. Isso faz com que a HKEx faça parte do mercado de ações da China.
A bolsa de valores de Xangai (SSE) é a maior da China. Sua capitalização de mercado total foi de US $ 4,71 trilhões em março de 2015. A maioria das empresas listadas são as grandes empresas estatais responsáveis pelo crescimento econômico da China . A maioria dos investidores são fundos de pensão e bancos. A SSE está localizada em Xangai, capital financeira da China.
A bolsa de valores de Shenzhen (SZ) é uma bolsa menor. Sua capitalização de mercado foi de US $ 3 trilhões em abril de 2015. Ele está localizado em Shenzhen, Guangdong, uma das cidades mais modernas da China. É uma viagem de duas horas de Hong Kong. A maioria dos investidores são indivíduos.
O Shenzhen negocia as ações de empresas menores e mais empreendedoras.
Seu crescimento é um componente crítico da reforma econômica da China . Isso porque essas empresas privadas são mais inovadoras e mais lucrativas do que as empresas estatais. Muitas empresas de tecnologia estão listadas ali, tornando essa troca semelhante à NASDAQ.
Compare Shanghai por Shenzhen por setor
| Setor | Xangai | Shenzhen |
|---|---|---|
| Fabricação | 28% | 60% |
| Financeiro | 32% | 7,2% |
| Mineração | Menos de 3% | 15% |
| Transporte | 5,1% | Menos de 3% |
| Imobiliária | Menos de 3% | 4,9% |
| Serviços de utilidade pública | 4,5% | Menos de 3% |
| Varejo e atacado | Menos de 3% | 3,3% |
O Hong Kong Exchanges e Clearing Limited ou HKEx , é um mercado de ações e derivativos. É em Hong Kong, uma cidade-estado que foi transferida do Reino Unido para a China em 1997. A China continental escolhe o administrador de Hong Kong, mas tem moeda própria, sistema judicial e poder legislativo até 2047.
O Hang Seng é o índice que acompanha a bolsa de valores de Hong Kong.
Em novembro de 2014, o governo chinês vinculou a bolsa de Xangai à bolsa de Hong Kong através do programa Shanghai-Hong Kong Connect . Cidadãos chineses têm permissão para negociar até US $ 1,7 bilhão por dia. O programa Connect permite que investidores estrangeiros comprem ações de empresas chinesas. Antes do programa, apenas os cidadãos chineses e alguns gestores de fundos estrangeiros poderiam negociar ações da China continental. Também incentiva os poupadores chineses a comprar ações e obter retornos mais altos.
Faz parte do plano de reforma econômica do presidente Xi Jinping ajudar as empresas estatais altamente endividadas. Os preços mais altos das ações permitem que eles levantem dinheiro no mercado de ações.
Muitas empresas agora estão listadas nas bolsas de Shenzhen e Hong Kong. Os preços das ações são muitas vezes 25% mais baratos na bolsa de Hong Kong do que em Shenzhen. Isso atrai investidores do continente.
Índices de ações na China
O Índice Composto da Bolsa de Valores de Xangai acompanha a bolsa de Xangai. O SHCOMP faz isso acompanhando o preço diário das ações A e B, ponderado pelo número total de ações emitidas. Isso significa que as mudanças de preço das empresas maiores afetam mais o índice do que as empresas menores. Isso significa que é um índice ponderado de capitalização, como o Standard & Poor's 500.
O índice de Shenzhen rastreia os preços das ações de todas as ações A e B na bolsa de Shenzhen. SZCOMP é um índice ponderado de capitalização.
O Hang Seng Index acompanha a bolsa de valores de Hong Kong. A HSI reporta os preços das maiores e mais frequentemente negociadas listadas na bolsa de Hong Kong. Nenhuma empresa pode representar mais de 10% do valor do índice. Como o índice de Xangai, ele pesa os preços das ações pelo número de ações. Também pesa os valores por um fator de flutuação livre. Existem quatro subíndices: Comércio e Indústria, Finanças, Utilitários e Propriedades.
História
A primeira bolsa de valores da China abriu na década de 1860 em Xangai. Fechou por 41 anos durante a revolução comunista. Em 1990, a Bolsa de Xangai se abriu novamente. Os investidores privados compraram ações de empresas estatais.