Lição Investir 4 - Analisando uma Demonstração de Resultados
Antes de começar a compor sua lista de índices financeiros, uma recomendação que eu faria seria organizá-los por categoria. Normalmente, eu decomponho as proporções financeiras em cinco categorias diferentes, pois acredito que facilita a compreensão de sua finalidade e ajuda a classificar o que você está tentando medir em sua cabeça; uma maneira de obter uma imagem maior e melhor de como os vários componentes se encaixam. À medida que você melhora suas habilidades e fica mais familiarizado com contabilidade e finanças, você começará a desenvolver sua própria estrutura mental.
Fórmulas, cálculos e índices financeiros da demonstração de resultados
Abaixo está uma lista das coisas que você aprendeu nesta lição se você a seguiu passo-a-passo.
- Margem Bruta = receita bruta ÷ receita
- P & D para vendas = despesas com P & D ÷ receita
- Margem Operacional = receita operacional ÷ receita (também conhecida como margem de lucro operacional )
- Índice de Cobertura de Juros = EBIT ÷ despesa de juros
- Margem de lucro líquido = lucro líquido (após impostos) ÷ receita
- Return on Equity (ROE) = lucro líquido ÷ patrimônio líquido médio do período
- Rotatividade de Ativos = receita ÷ ativo médio do período
- Retorno sobre o ativo = Margem de lucro líquido * giro do ativo ou receita líquida ÷ ativos médios totais do período
Além disso, você aprendeu vários índices financeiros que exigiam cálculos discutidos em Investir na Lição 3: Analisando um Balanço Patrimonial , que não podem ser realizados a menos que você tenha a demonstração de resultados e o balanço patrimonial à sua frente.
- Capital de Giro por Dólar de Vendas = Capital de Giro ÷ Vendas Totais
- Giro de Recebíveis = vendas líquidas de crédito ÷ recebíveis líquidos médios do período
- Rotatividade de estoque = custo de mercadorias vendidas ÷ estoque médio para o período
Ganhos do proprietário
Naturalmente, esses índices financeiros são apenas o começo; um guia para iniciantes para análise financeira básica. O objetivo final é chegar ao ponto em que você pode calcular algo conhecido como ganhos do proprietário. É isso que estou procurando em minha própria vida quando adquiro um ativo produtivo, bem como o que estou procurando em nossa empresa de gestão de ativos , a Kennon-Green & Co., para clientes privados que querem investir junto com minha família. Essa métrica está realmente tentando responder à pergunta: "Se eu possuísse esse ativo, quanto dinheiro eu poderia extrair dele depois de cuidar das despesas necessárias, impostos e dispêndios de capital de manutenção necessários para manter o volume da unidade estável sem prejudicar a posição competitiva da empresa?" a empresa?". Quando você toma uma abordagem de ganhos do proprietário para a análise de demonstração de resultados, você precisa das três demonstrações financeiras juntas - balanço, demonstração de resultados e fluxo de caixa - bem como a capacidade de descontar fluxos de caixa para chegar a um valor presente líquido.
O objetivo é, então, pagar um preço justo ou razoável pelo negócio, com forte ênfase em empresas que parecem ser quantitativamente e qualitativamente mais altas em qualidade . Esse é o jogo final. Esse é o prêmio final para um analista financeiro e, na verdade, pode ser aplicado a investimentos imobiliários , bem como ações.
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