Lição Investir 4 - Analisando uma Demonstração de Resultados
Você já aprendeu o que a boa vontade estava em Investir na Lição 3 - Como analisar um balanço . Um lembrete rápido caso você tenha esquecido: o ágio demonstra o preço em excesso dos ativos que uma empresa paga quando adquire outra empresa. Se essa frase te assustou, acalme-se enquanto você lê este exemplo. Diga que sua pizzaria quer comprar uma barraca de pizza de um concorrente.
Tudo o que você paga em excesso pelo valor atual dos ativos, como imóveis , equipamentos de alimentos, eletrodomésticos, mesas, cadeiras ou outros bens, é colocado no seu balanço como boa vontade . Por mais de cem anos, proprietários de pequenas empresas geralmente se referem à boa vontade como "céu azul".
No passado, as empresas eram obrigadas a cobrar uma parte do goodwill na demonstração de resultados, reduzindo os ganhos reportados. A teoria fazia sentido na superfície: se você comprasse algum ativo, teria que depreciá-lo, então por que, então, você não teria que fazer o mesmo quando comprasse uma empresa inteira?
Para todas as intenções e propósitos, esses encargos de goodwill foram ignorados pelo investidor porque, ao contrário da compra de ativos que eram necessários para operar, a aquisição de um concorrente ou fusão provavelmente aumentaria seus lucros se fosse feita com sabedoria. Os encargos do ágio estavam fazendo com que os gerentes reportassem rendimentos menores, o que era contra a meta contábil de fornecer uma imagem precisa da realidade econômica.
Alterações nas regras contábeis para ágio
Em junho de 2001, o Financial Accounting Standards Board (FASB), o pessoal que faz as regras contábeis nos Estados Unidos determinando o GAAP, alterou as diretrizes, não exigindo mais que as empresas aceitassem esses encargos de ágio e amortização . Em vez disso, a empresa era obrigada a determinar periodicamente, por meio de análise do fluxo de caixa e outros meios, se o goodwill estava prejudicado.
Em termos práticos, isso significava que o goodwill ficaria no balanço patrimonial para sempre, a menos que algo acontecesse com o negócio adquirido que fazia com que a administração percebesse que ele pagou em excesso. No caso de pagarem demais, a empresa registraria uma despesa de ágio na demonstração de resultados, fazendo com que os lucros reportados caíssem. O goodwill "asset" poderia então ser removido do balanço.
A única exceção a essa nova política de boa vontade foram os ativos intangíveis que não têm vidas indefinidas, como patentes. Estes terão de continuar a ser amortizado como uma despesa, porque quando a patente expirar, é efetivamente inútil e por isso seria enganoso para listá-lo no balanço patrimonial como um ativo. Em termos simples, se a pizzaria que você comprou tivesse um contrato de licenciamento com uma equipe esportiva local que se esgotasse em cinco anos, você teria que continuar a cobrar esse ativo na demonstração de resultados até atingir US $ 0 no final dos cinco anos. anos.
A coisa mais importante para você saber quando olha para a boa vontade é que é uma despesa não monetária. Isso significa que, se uma empresa tiver uma despesa de boa vontade de US $ 10 milhões, nem um centavo sairá da sede na maioria dos casos, pois representa apenas uma perda que já ocorreu.
Se a pizzaria que você comprou foi à falência daqui a três anos, depois que o prédio foi queimado, você registraria uma taxa de boa vontade e seus lucros seriam menores. O dinheiro que você gastou no prédio foi pago três anos antes, quando você comprou o lugar, não quando o ágio cobrava a declaração de renda.