As despesas de SGA consistem nos custos combinados com folha de pagamento (salários, comissões e custos de viagem de executivos, vendedores e funcionários) e gastos com publicidade que uma empresa incorre em sua busca por gerar vendas. Despesas elevadas de SGA podem ser um problema sério para quase todos os negócios.
Uma boa administração frequentemente tentará manter as despesas de SGA limitadas a uma certa porcentagem de receita , embora esse número possa variar significativamente entre setor e indústria , e até empresa a empresa, já que empresas diferentes visam diferentes modelos de atendimento ao cliente.
Um exemplo disso é como o banco Wells Fargo tende a investir pesadamente em melhores experiências de atendimento ao cliente do que muitos outros bancos, por isso suas despesas são mais altas, mas são mais lucrativas no geral, pois a interação melhor com o cliente facilita a acumulação de depósitos , traga clientes para sua empresa de gestão de ativos e peça aos mutuários para fazer empréstimos. Encontrar a linha ideal pode ser complicado, no entanto; quando as despesas com VCG crescem demais, as empresas devem muitas vezes recorrer a planos de reestruturação, manobras de corte de custos e demissões de funcionários.
Houve vários casos no passado em que vendas inchadas, despesas gerais e despesas administrativas literalmente custaram bilhões aos acionistas em lucro.
De acordo com Roger Loweinstein, na década de 1980, a rede de televisão ABC gastava US $ 60 mil por ano em floristas, além de fornecer limusines e salas de jantar privadas para seus executivos. Foram os acionistas que estavam pagando a conta. Talvez ainda pior, ao mesmo tempo, esses executivos da ABC desperdiçaram o capital dos acionistas por meio de despesas fora de controle.
Eles estavam investindo artificialmente ganhos vendendo as pinturas originais de Jackson Pollack e Willem de Kooning que a rede possuía, mantendo os números altos para que eles pudessem evitar o dia em que seu trem de molho terminou!
Despesas SGA e estrutura de custos fixos versus variáveis
Quando se trata de despesas VAG, há uma diferença substancial entre uma empresa que tem uma estrutura de custo variável e outra que tem uma estrutura de custo fixo . Uma empresa com altas despesas fixas teria alta alavancagem operacional porque a empresa perde dinheiro até um ponto de equilíbrio e, em seguida, obtém lucro além desse nível.
Um exemplo perfeito é uma franquia do McDonald's. Devido aos altos custos iniciais que cobrem o prédio, equipamentos de cozinha, assentos de restaurantes, utensílios e outros gastos, você provavelmente precisará arrecadar mais de US $ 1 milhão em vendas anuais para equilibrar as despesas. Além desse ponto, seus custos são cobertos para que você gere lucros muito maiores. Ou seja, cada venda incremental é mais valiosa para você, como proprietário. Essa é uma das razões pela qual uma empresa pode falhar se a receita cair de US $ 2.000.000 para US $ 800.000, embora ainda seja um tamanho decente pelos padrões das pequenas empresas .
Uma estrutura de custo variável é aquela em que as despesas de vendas, gerais e administrativas acompanham as vendas.
Pense em um importador de móveis que quase não tem despesas, exceto por uma comissão de 15% paga a vendedores ambulantes independentes. Se as vendas caírem, os custos cairão em linha, protegendo os negócios e os acionistas. Empresas com estruturas de custos altamente variáveis têm baixa alavancagem operacional. Tudo o mais em igualdade, as empresas com baixa alavancagem operacional estarão sujeitas a mais concorrência, mas poderão mais facilmente sobreviver a quedas dolorosas na receita e no fluxo de caixa à medida que a empresa naturalmente e organicamente se ajusta a si mesma sem muitas decisões difíceis.
Um problema em potencial ao analisar uma declaração de renda que você pode encontrar ao comparar duas empresas no mesmo setor é o fato de que determinadas despesas podem ser classificadas na seção de custo de produtos vendidos ou na seção de vendas, geral e administrativa.
Isso pode fazer com que a margem de lucro bruto e a margem de lucro operacional pareçam diferentes, mesmo que as empresas sejam economicamente idênticas.