Invista na Rússia com confiança
Os estoques na Rússia são negociados no Russian Trading System (RTS), que foi estabelecido em 1995 como o primeiro mercado regulado da Rússia. Desde então, a bolsa expandiu-se para incluir uma gama completa de instrumentos financeiros, desde ações em dinheiro até futuros de commodities . Os mercados de bolsa RTS estão abertos das 10:00 às 11:50, horário de Moscou (GMT + 3), e os valores mobiliários são negociados em rublos russos.
Como comprar ações russas
A maneira mais fácil de ganhar exposição ao mercado de ações russo é comprando fundos mútuos negociados nos EUA, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou American Depository Receipts (ADRs). Como estes são negociados em bolsas norte-americanas, os investidores podem evitar as complexidades e os riscos associados ao investimento direto, como questões fiscais, risco de execução e horas de negociação estranhas.
Alguns fundos russos populares e ADRs incluem:
- Voya Russia Fund (Fundo Mútuo: LETRX)
- Confiança do ETF de Rússia do vetor do mercado (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (folhas cor-de-rosa: OGZPY)
Para aqueles que buscam acesso mais direto, muitas corretoras dos EUA oferecem acesso direto ao RTS da Rússia, mas geralmente cobram comissões mais altas por negócios internacionais. Enquanto isso, aqueles que procuram por corretoras russas de serviço completo também têm muitas opções, incluindo a maior corretora do país, a FINAM, embora haja alguns obstáculos regulatórios importantes para aprovar a configuração de uma conta.
Como analisar estoques russos
Os investidores que optarem por investir em ETFs ou fundos mútuos russos desejarão analisar a saúde econômica do país antes de tomar uma decisão de investimento. Uma ampla gama de informações sobre este assunto, incluindo a análise de eventos atuais e dados econômicos, pode ser encontrada no site do Banco Mundial. O Fundo Monetário Internacional (FMI) também fornece dados econômicos valiosos.
Fatores macroeconômicos a considerar incluem:
- Ratings de Crédito - O rating de crédito do país representa a probabilidade de uma inadimplência na dívida soberana, o que poderia ter um impacto negativo em ambos os títulos e ações.
- Taxas de crescimento - A taxa de crescimento econômico do país é uma boa indicação de quanto crescimento os investidores podem esperar dos estoques dentro da economia.
Os investidores que optarem por investir diretamente no RTS da Rússia podem analisar ações usando a versão em inglês do site da RTS. A partir daí, os investidores podem encontrar um link para o site da empresa pública, onde relatórios anuais e outras divulgações importantes podem ser encontrados. Esses relatórios são úteis ao avaliar ações ou títulos individuais em vez da economia ampla.
Fatores específicos da empresa a serem considerados incluem:
- Avaliações - Como a avaliação de uma empresa ou de um fundo se compara a ações nacionais ou outras opções de mercados emergentes?
- Desempenho Financeiro - Os lucros de uma empresa ou de um fundo cresceram com o tempo? As empresas oferecem um dividendo?
Os investidores devem considerar fatores macro e microeconômicos ao avaliar um investimento, bem como a forma como o investimento se compara a outros investimentos em seu portfólio. Por exemplo, a economia da Rússia pode ter contraído 0,2% em 2015, mas o mercado acionário do país pode ter apreciado se essas perdas foram melhores do que o esperado.
Riscos Associados às Ações Russas
A Rússia tornou-se um mercado emergente arriscado desde a sua intervenção militar em 2014 na Crimeia, na Ucrânia, enquanto a sua dependência das exportações de petróleo bruto tornou-o vulnerável a uma recessão. Além disso, muitos investidores ainda estão aguardando reformas econômicas importantes e tornando o mercado mais transparente e de fácil acesso para os investidores, e é incerto se essas coisas vão se materializar.
Alguns dos principais fatores de risco a serem considerados incluem:
- Menos Volatilidade e Transparência - O mercado de ações dos EUA é amplamente considerado um refúgio seguro para os investidores, então a maioria dos mercados estrangeiros tendem a ser mais voláteis e menos transparentes em comparação, incluindo o mercado acionário da Rússia.
- Exposição aos Mercados de Energia - Como o petróleo e o gás representam cerca de metade das receitas da Rússia e mais de 60% de suas exportações, a maioria dos ETFs russos detém até 40% de seus ativos no setor de energia, o que se traduz em significativo risco de commodities.
- Potencial para a agitação social - Embora o governo tenha trabalhado duro para implementar reformas sociais, ainda há muitos problemas socioeconômicos que podem causar problemas.
- Esgotamento de Reservas - A Rússia vem esgotando rapidamente seus fundos de reserva em 2017, o que poderia colocar o país em risco nos próximos anos.
Os investidores devem considerar esses riscos no contexto de sua carteira individual. Em uma carteira diversificada, pode fazer sentido incluir a exposição a ações ou títulos russos, apesar de seu maior risco. Uma carteira diversificada pode aumentar os retornos ajustados ao risco de longo prazo.