Uma ideia para investidores de longo prazo
Os investidores de longo prazo confiam no futuro do mercado de ações. Se esse sentimento de bem-estar se origina do patriotismo, da história do mercado de ações do passado ou dos rumores de nomes respeitados no mundo dos investimentos, isso faz pouca diferença. O resultado final é que seus dólares de investimento estão sempre no trabalho.
Eles sabem melhor do que tentar tempo no mercado, adivinhando quando o mercado de ações vai chegar a um top ou bottom.
Eles mantêm a longo prazo e aumentam seus investimentos quando o declínio do mercado oferece uma oportunidade de compra.
Traders e investidores de curto prazo não pensam assim . Eles não têm o luxo de comprar em declínios de mercado porque não estão preocupados com onde as ações serão negociadas daqui a vários anos. Eles estão preocupados apenas com a possibilidade de o mercado (ou seja, o preço de seu investimento específico) aumentar ou diminuir no curto prazo (talvez de 1 a 3 dias a duas semanas). Assim, o pensamento de "comprar o mergulho" não está em seu repertório de estratégias de investimento - a menos que recebam um sinal específico de compra de um de seus indicadores técnicos.
Quando o mercado está caindo
Em vez de descrever a situação específica que ocorre no mercado de ações específico em queda, vamos falar sobre qualquer momento em que o mercado está em declínio após uma recuperação substancial. Suponha que você admita que não pode prever o futuro e que não sabe se as condições atuais representam:
- O começo de um mercado de urso.
- O início de um crash de muito curto prazo .
- Uma correção saudável a ser seguida por outra recuperação para novas altas do mercado.
- O início de um período estagnado em que o mercado será muito chato para a maioria dos investidores.
Se você é um investidor típico, confiante e de longo prazo, que não tenta prever o que virá a seguir, e se você tem dinheiro sendo economizado para uma oportunidade de compra, então a estratégia apropriada é investir parte desse dinheiro agora e investir até mesmo. mais dinheiro - se e quando o mercado cair mais.
Existem dois pontos principais a serem considerados:
- Não empreste dinheiro para investir . Não use dinheiro que será necessário para algum outro propósito dentro de 6 meses. Use apenas dinheiro que tenha sido designado para investir.
- Aprenda a usar as opções para que você possa proteger seu portfólio de incorrer em uma perda dolorosa e permanecer otimista ao mesmo tempo. (Ver abaixo.)
Como as opções podem ajudar
Para investidores bullish de longo prazo, estratégias de opções de proteção de portfólio estão disponíveis. A adoção dessas estratégias é uma boa ideia para investidores que:
- Quer proteção. Em outras palavras, a prudência determina que talvez seja hora de proteger seu portfólio, reduzindo a exposição a um grave declínio, mas você quer permanecer investido para uma reviravolta no mercado.
- Está disposto a pagar pelo seguro. Eles entendem que, se o mercado girar e se recuperar, alguns dos seus lucros potenciais serão sacrificados porque eles compraram tranquilidade e proteção de portfólio. Isso é típico de qualquer apólice de seguro. Por exemplo, pode ser um desperdício de dinheiro comprar seguro quando a sua casa não sucumbir a um incêndio, mas se isso acontecer, você não pode se dar ao luxo de ficar sem seguro. Pense nos investimentos do mercado de ações da mesma maneira.
One Option Strategy: Substituir stock por opções de compra dentro do dinheiro
EXEMPLO
Você possui 300 ações da XYZ, atualmente com preço próximo a US $ 58 por ação.
Siga estes passos:
- Venda as ações, tirando seu dinheiro do mercado.
- Imediatamente (não espere por um "tempo melhor") compre 3 opções de compra. O preço de exercício deve estar no dinheiro. Neste exemplo, você provavelmente desejará comprar a chamada de 55 greves. No entanto, a chamada de 50 greves ainda é uma opção viável se você estiver disposto a aceitar um risco adicional de queda.
- Escolha uma data de vencimento que atenda às suas necessidades. Quanto mais distante a expiração, mais você deve pagar pela opção de compra. No entanto, uma data de expiração posterior oferece proteção de portfólio por mais tempo.
Se o mercado cair, tudo o que você pode perder é o prêmio pago pelas opções de compra. Se e quando você decidir reinvestir em estoque, então você tem uma escolha. Digamos que o XYZ declina para US $ 48. Obviamente, você pode comprar ações a US $ 48. Ou você pode continuar o processo de segurança primeiro comprando 3 novas opções de compra (vendendo as chamadas antigas, se houver algum lance para elas) acionadas (ou seja, o preço de exercício é de US $ 45).
Observe que a ação caiu de US $ 58 para US $ 48 e você perdeu apenas o custo da opção de custo. Outros acionistas perderam US $ 10 por ação.
Se o declínio do mercado chegar ao fim e o mercado se recuperar, você ainda terá o controle total de 300 ações da XYZ. Não importa o quão alto seja o número de ações, você começa a participar desse rali. O único custo (o lucro potencial que você não conseguiu) é o prêmio de tempo na opção de compra. Se você pagou US $ 5 pela chamada, o valor intrínseco é US $ 3 (US $ 58 de preço de ação menos US $ 55 de preço de exercício) e o valor de tempo é de US $ 2. Você terá perdido a oportunidade de ganhar $ 2 extras por ação - mas, em troca, você ficou protegido contra uma grande perda e participou do rally. Um negócio muito bom.
Uma estratégia alternativa envolve a compra de opções de venda (e a manutenção do estoque), mas eu não a recomendo para os traders inexperientes porque é muito mais fácil entender exatamente o que eles possuem quando a posição é longa. Possuir uma combinação de ações e opções de venda pode causar confusão - e isso é algo a ser evitado.
A substituição de chamadas longas por material longo tem seu lado negativo. Primeiro, você deve realmente entender o que está fazendo. Você pode não gostar da idéia de pagar impostos sobre ganhos de capital ao vender suas ações (supondo que você as tenha de um preço muito inferior ao preço de venda de US $ 58). Mas essa estratégia é um gerenciamento inteligente de portfólio e é algo que você quer entender - mesmo que você escolha não aproveitar essa estratégia no momento.