Mas o que isso lhe diz sobre uma ação e que sinais confusos os investidores recebem quando três sites diferentes relatam três betas diferentes para o mesmo estoque?
A última parte dessa pergunta veio de um leitor, Dan R., que se perguntou por que três sites deram a ele três respostas diferentes para a mesma pergunta sobre o beta de uma ação e uma resposta aparentemente foi muito diferente das outras duas.
Pergunta de Dan
Vamos lidar primeiro com a pergunta de Dan e depois falar sobre o que uma beta nos diz. Primeiro, uma atualização sobre o que é uma versão beta.
Beta é uma pontuação que mede a volatilidade de uma ação ou risco contra o resto do mercado. É calculado usando a análise de regressão.
O mercado, que normalmente é o S & P 500 Index , recebe um beta de 1. Se a ação for mais volátil do que o mercado, seu beta será maior que 1 e, se for menos volátil que o mercado, seu beta será Menos de 1.
Por exemplo, espera-se que uma ação com um beta de 0,8 retorne 80% tanto quanto o mercado global. Uma ação com beta de 1,2 se movimentaria 20% a mais que o mercado geral.
Dan em seu e-mail perguntou se havia mais de uma maneira de calcular os betas. Infelizmente, a resposta é sim, existe.
Uma das variáveis no cálculo do beta é o quão longe você vai com o cálculo. Alguns cálculos são baseados em três anos de dados, enquanto outros são baseados em cinco anos de números.
Variáveis
Essas variáveis e outras podem fazer a diferença no beta que é relatado.
A maioria dos sites não fornece informações sobre quantos deles foram calculados - muitos sites compram os dados dos fornecedores.
Sua melhor aposta é ficar com os nomes que você conhece e confia e se você quiser comparar as empresas, use o mesmo site desde que os números devem ser consistentes dessa forma.
História da Beta
O que beta diz aos investidores? Às vezes é perdido no barulho do mercado.
Uma coisa que não nos diz é qual será o beta no próximo ano. Os cálculos são estritamente históricos e não dizem nada sobre o que a empresa fará no futuro.
A versão beta é útil a curto prazo para medir o risco do preço da ação flutuar de uma forma que podemos não estar confortáveis.
A Beta nos diz como o estoque reage às condições gerais ou sistêmicas do mercado, mas não nos diz nada sobre os pontos fortes ou fracos da empresa em seu setor.
Por exemplo, o beta nos dirá como uma ação reagirá em relação ao mercado inteiro a uma mudança nas taxas de juros.
No entanto, isso não nos diz nada sobre o efeito da legislação sobre os importadores de laranja, mas isso pode ter um impacto muito importante em um punhado de empresas.
Conclusão
Obtenha suas informações financeiras da mesma fonte se quiser comparar as empresas de maneira que você saiba que a coleta e a análise de dados são consistentes. A versão beta é útil para determinar a probabilidade de oscilações de preços no curto prazo, mas não é tão confiável quando se olha para a imagem de longo prazo.