Números de índice
Primeiro, vamos ver o que um número de índice representa. Embora existam diferentes maneiras de calcular números de índice, é importante lembrar que os números representam uma alteração de um valor original ou de base.
O número não é importante. O importante é a variação percentual ao longo do tempo. Esse movimento para cima ou para baixo dá uma ideia de como o índice está se saindo. O Dow é para cima ou para baixo? O índice é calculado “on the fly” durante a negociação para dar aos investidores um senso de direção para o mercado que representa.
Observe, eu disse que o índice reflete “o mercado que ele representa” e não “o mercado”. A maioria dos índices de ações , mesmo aqueles cotados como representando o mercado total, refletem apenas uma parte do mercado real. Aqui estão os índices mais populares e os mercados que eles refletem.
O Dow
O Dow Jones Industrial Average é o índice mais antigo e amplamente conhecido. É também o índice mais amplamente citado e, equivocadamente, considerado o barômetro de mercado.
Originalmente, era uma média simples das ações no índice, mas graças a desdobramentos de ações , cisões e outras transações, mais sofisticação é necessária agora. Você pode encontrar mais informações no site Dow Jones Indexes. Atualmente, a Dow possui apenas 30 ações. No entanto, cada uma dessas ações representa uma das empresas mais influentes dos EUA.
O Dow é o único índice importante que é ponderado pelo preço, o que significa que, se o preço de uma ação se alterar em US $ 1, ele terá o mesmo efeito no índice, independentemente da variação percentual do estoque. Em outras palavras, uma alteração de US $ 1 para uma ação de US $ 30 tem o mesmo efeito que uma alteração de US $ 1 para uma ação de US $ 60.
O cálculo do Dow leva em conta numerosos desdobramentos ao longo dos anos. Ao ajustar a matemática, é possível manter um índice historicamente viável significativo. As ações da Dow representam cerca de um quarto do valor do mercado total, portanto, nesse sentido, é um fator e grandes mudanças indicam a confiança dos investidores nos estoques, no entanto, elas não representam empresas de pequeno ou médio porte.
S & P 500
O S & P 500 é o índice mais utilizado pelos profissionais financeiros como representante do “mercado”. Ele inclui 500 das ações mais negociadas e se inclina para as empresas maiores.
Abrange cerca de 70% do valor total do mercado, portanto, nesses termos, está muito mais perto de representar o verdadeiro mercado do que o Dow. O S & P 500 é um índice ponderado de capitalização de mercado ou capitalização de mercado , assim como quase todos os principais índices.
A ponderação por valor de mercado dá mais importância às empresas maiores, portanto, as alterações nas ações da Microsoft terão um impacto maior do que qualquer outra ação no índice.
Embora o S & P 500 seja ponderado para empresas maiores, é um indicador mais preciso do mercado mais amplo do que o da Dow.
Mesmo que algumas das pessoas que falam na TV possam enfatizar o Dow, você terá uma visão mais clara do mercado, concentrando sua atenção no S & P 500.
O composto do mercado de ações Nasdaq
O Nasdaq Stock Market Composite é composto por todas as ações do mercado da Nasdaq - mais de 5.000. Embora ampla na cobertura, o Nasdaq é fortemente ponderado para ações de tecnologia. Isso ocorre porque é um índice ponderado de capitalização de mercado e ações como a Microsoft e algumas das outras grandes empresas de tecnologia influenciam o índice.
Sua influência e a população de pequenas empresas especulativas na Nasdaq tornam o índice mais volátil do que o Dow ou o S & P 500. O Nasdaq obviamente não é projetado para representar “o mercado”, no entanto, dá uma boa ideia de onde investidores de tecnologia estão indo.
Outros índices
Há vários outros índices que medem seções maiores ou menores do mercado. Os investidores em fundos mútuos podem encontrar vários fundos que rastreiam quase todos os índices desejados.
No entanto, os três principais índices acima servirão bem à maioria dos investidores. Se você quiser ver outros índices para comparação, certifique-se de entender como o índice é ponderado (a maioria, senão todos, será uma capitalização de mercado) e como os estoques são selecionados.
O que é bom em índices
Os índices fornecem informações úteis, incluindo:
- Mesmo com suas limitações, os índices mostram tendências e mudanças nos padrões de investimento.
- Eles nos dão instantâneos, mesmo que estejam fora de foco.
- Os índices fornecem um parâmetro para comparação.
O que há de errado com os índices
Os índices, por definição, têm grandes falhas que os tornam suspeitos como verdadeiramente representativos de muita coisa.
- As pessoas decidem quais ações incluir e quais remover e as pessoas cometem erros. Então, às vezes, os estoques são incluídos e não devem ser removidos e os estoques devem ser removidos; e assim por diante. Além disso, esse processo se repete ano após ano, então é difícil olhar para trás e comparar o S & P 500 de 1995 com o S & P 500 de 2004.
- Ao ponderar os índices (exceto o Dow) por tamanho, a representação desproporcional vai para empresas grandes ou gigantes. Se um deles tiver um dia ruim, pode abalar todo o índice.
O que devemos fazer com os índices?
Existem algumas coisas que os investidores precisam lembrar sobre os índices:
- Índices não são o mercado. Não importa o que os três grandes índices digam, você deve se concentrar em suas ações ou metas para avaliação. Escolha qualquer dia em que todos os três índices estejam em baixa e quase posso garantir que haverá estoques estabelecendo novos máximos no mesmo dia.
- Índices reagem a negociações reais. Se você ouvir algumas das cabeças falantes de TV, você pode pensar que os índices se movem em emoção.
Os investidores podem negociar a expectativa de boas ou más notícias, mas os índices são cálculos matemáticos e não folhas de chá.
- Concentrar-se nos cliques diários de um índice, de hora em hora, minuto a minuto, é uma boa maneira de perder tempo.
- Os índices fornecem uma perspectiva histórica melhor que o serviço de previsão. Eles podem ser especialmente úteis quando vistos por um longo período na detecção de tendências.