Esses fundos mútuos de títulos são as principais opções para investimentos de alto rendimento
Ao procurar por fundos de obrigações de alto rendimento, certifique-se de que não procura apenas os maiores rendimentos. Existem outras qualidades a considerar quando se procura os melhores fundos para comprar.
Quais são as obrigações de alto rendimento?
Também conhecidos como títulos de alto risco ( junk bonds) , os títulos de alto rendimento são títulos que pagam rendimentos mais altos por causa das baixas classificações de crédito relativas.
Mais especificamente, os títulos, ou as entidades emissoras dos títulos, têm ratings de qualidade de crédito abaixo do grau de investimento (um rating abaixo de BBB pela Standard & Poor's ou abaixo de Baa pelas agências de classificação de crédito da Moody's. A AAA é mais alta). Um título pode receber uma classificação de crédito mais baixa devido ao risco de inadimplência por parte da entidade emissora do título.
Portanto, devido a esse risco relativo mais alto, as entidades emissoras desses títulos pagarão taxas de juros mais altas para compensar os investidores por assumirem o risco de comprar os títulos, daí o nome alto rendimento .
Pense em uma pontuação de crédito pessoal. Mutuários com escores de crédito baixos (baixos) geralmente pagam taxas de juros mais altas em seus empréstimos ou saldos de cartão de crédito do que os tomadores com crédito bom ou excelente. É o mesmo conceito com as entidades emissoras de títulos, que podem ser corporações, serviços públicos e governos estaduais, locais e federais.
Como escolher os melhores fundos mútuos de títulos de alto rendimento
Antes de comprar fundos de títulos de alto rendimento, ou qualquer outro investimento, há algumas considerações a serem feitas durante a pesquisa e a análise.
Aqui estão alguns dos principais pontos ou critérios para escolher os melhores fundos de obrigações de alto rendimento:
- Tipo de conta: Se o fundo vai ser mantido em uma conta tributável, você pode querer considerar a compra de um fundo de títulos municipais de alto rendimento, que produzirá renda livre de impostos no nível de renda federal. Lucro tributável não é uma consideração para contas de impostos diferidos, como IRAs e 401 (k) s porque a renda não é tributável para o investidor enquanto o fundo de títulos de alto rendimento é mantido na conta.
- Suporte Fiscal: Reforçando e esclarecendo o ponto precedente, os fundos obrigacionistas isentos de impostos são especialmente benéficos para os investidores em escalões de tributação mais elevados, onde a minimização do rendimento tributável é provavelmente uma prioridade mais alta, quando comparada com os investidores em escalões de tributação mais baixos. Para medir o benefício da utilização de fundos obrigacionistas isentos de impostos, os investidores podem calcular o rendimento equivalente ao imposto , por vezes chamado de rendimento com efeito de imposto.
- Rendimento equivalente a imposto : Rendimento equivalente a imposto = taxa de juros ÷ (1 - sua alíquota)
- Tolerância a riscos: Fundos de obrigações de alto rendimento podem ter retornos semelhantes a ações, o que significa que o desempenho pode ser maior do que os fundos de obrigações convencionais; no entanto, o declínio pode ser mais grave. Por exemplo, em 2008, o ano civil de pico da crise de crédito, a maioria dos fundos obrigacionistas de alta rentabilidade diminuiu de 5 a 10 por cento, enquanto a maioria dos fundos obrigacionistas convencionais teve aumentos de 5 a 10 por cento. No ano seguinte, 2009, os fundos de obrigações de alto rendimento saltaram de 10 a 20 por cento, enquanto os fundos de obrigações convencionais permaneceram estáveis a um intervalo de 5 a 7 por cento. Bottom line: Se você não está bem com a volatilidade no preço, fundos de títulos de alto rendimento podem não ser a melhor escolha para você. Uma consideração melhor pode ser um fundo de índice de títulos como o Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX), que rastreia o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index .
- Outras participações de portfólio: Embora os fundos de títulos de alto rendimento sejam mais caros em termos de risco de mercado do que os fundos de obrigações convencionais, eles podem se encaixar bem com um portfólio diversificado de fundos mútuos. Por exemplo, se você já tem um fundo de títulos, bem como uma variedade de fundos de ações, um fundo de títulos de alto rendimento poderia ser um bom elogio que agregue diversificação à sua carteira.
Melhores Fundos de Obrigações de Alto Rendimento
Como não existe um fundo único de obrigações de alto rendimento, destacamos dez destaques que podem ser um excelente complemento para complementar uma carteira diversificada.
Em nenhuma ordem particular, aqui estão nossas principais escolhas para fundos de obrigações de alto rendimento:
- Isenção fiscal de alto rendimento da Vanguard (VWAHX): Se você está procurando altos rendimentos e deseja minimizar a receita tributável com um fundo mútuo de baixo custo e sem carga , o VWAHX pode ser o mais adequado às suas necessidades. A carteira é composta por mais de 2.000 títulos municipais, que são isentos de impostos no nível federal. O rendimento da SEC para o VWAHX é de 2,87% e o índice de despesas é de apenas 0,19%, ou US $ 19 para cada US $ 10.000 investido. O investimento inicial mínimo é de US $ 3.000. Como é o caso da maioria dos fundos mútuos da Vanguard, você pode obter uma taxa de despesas menor se comprar ações da Admiral, que geralmente têm um investimento inicial mínimo de US $ 50.000.
- Vanguard Bond de Grau de Investimento de Longo Prazo (VWESX): Juntamente com os altos rendimentos, os investidores devem esperar um risco de mercado mais alto, em comparação com o fundo de obrigações médio. No entanto, o VWESX tem uma boa combinação de alto rendimento e menor risco relativo em comparação com o junkiest de títulos. Os títulos de longo prazo geralmente pagam rendimentos mais elevados do que os títulos de curto e médio prazo, e o risco de crédito médio dos títulos da VWESX está ligeiramente abaixo da qualidade de crédito do grau de investimento . O rendimento atual para o VWESX é de 3,57%, as despesas são apenas 0,22% e o investimento inicial mínimo é de US $ 3 mil. Cautela em fundos de obrigações de longo prazo: O risco de taxa de juro é superior aos fundos de obrigações que detêm obrigações de menor duração média. Tradução: Os preços podem cair em um ambiente de taxa de juros crescente; no entanto, espera-se que o desempenho de longo prazo seja maior do que os fundos de títulos de duração mais curta.
- Receita Corporativa do T. Rowe Price (PRPIX): Outro fundo de obrigações que paga rendimentos decentes sem assumir muito risco de crédito é o PRPIX. Além disso, sendo um fundo de obrigações de prazo intermédio , o PRPIX não representa tanto risco de taxa de juro como os fundos de obrigações de longo prazo. Combine essas qualidades com despesas baixas (0,60%) e administração experiente (desde 2003) e você terá um dos melhores fundos de obrigações de alto rendimento a comprar. O investimento inicial mínimo para o PRPIX é de US $ 2.500.
- Fidelity High Income (SPHIX): Se a sua maior prioridade é o rendimento, o SPHIX é uma boa escolha. O rendimento atual de 5,23 por cento está entre os melhores para fundos mútuos de títulos, e o índice de despesas de 0,72 por cento é razoável; no entanto, a qualidade de crédito da maioria das participações está abaixo do grau de investimento. Portanto, se você está procurando por um bom fundo de junk bonds, o SPHIX definitivamente vale a pena dar uma olhada. O investimento inicial mínimo é de US $ 2.500.
- Fidelity Short Duration High Income (FSAHX): Investidores que querem rendimentos altos, mas com baixo risco de taxa de juros, vão querer dar uma olhada no FSAHX. A baixa qualidade de crédito cria seu próprio risco de mercado, mas o trade off é de alta rentabilidade (4,03%) e a duração média de curto prazo minimiza o risco de taxa de juros, especialmente pronunciado em um ambiente de taxa de juros crescente. As despesas com FSAHX são de 0,80% e o investimento inicial mínimo é de US $ 2.500.
- Fidelity Capital & Income (FAGIX): Este fundo é único no espaço de alto rendimento, na medida em que aloca uma parte dos ativos (cerca de 20%) aos estoques de dividendos. Essa exposição a ações adiciona um pouco de risco de mercado, mas também pode estimular o desempenho ao longo do tempo. O rendimento atual da FAGIX é de 3,60% e o índice de despesas é de 0,73%. O investimento inicial mínimo é de US $ 2.500.
- Vanguard High-Yield Corporate (VWEHX): Os investidores que buscam altos rendimentos e querem assumir o risco adicional de obtê-los, vão gostar do que vêem na VWEHX. A maior parte do portfólio é composta por títulos abaixo do grau de investimento, mas o rendimento de 4,78% e as baixas despesas de 0,23% podem ser um bom negócio para investidores de alto rendimento. O investimento inicial mínimo é de US $ 3.000.
- Índice de vínculo corporativo de longo prazo da Vanguard (VLTCX): Se você adora fundos de índice de baixo custo e quer altos rendimentos, o VLTCX deve estar na sua lista curta para uma adição ao seu portfólio. Embora este fundo esteja disponível apenas nas ações Admiral da Vanguard, o que significa que você precisará atingir o investimento inicial mínimo de US $ 10.000 para começar, a baixa relação de despesa de apenas 0,07% e o rendimento atual de 4,07% tornam este fundo digno de seu consideração.
- Califórnia Isenção Fiscal de Longo Prazo (VCITX): Embora a VCITX seja um fundo estadual de títulos municipais, a renda do fundo é isenta de impostos em nível federal e estadual (se você mora no estado em que os títulos municipais são emitidos) ). Os fundos de obrigações municipais nem sempre oferecem os maiores rendimentos. Mas quando você mora em um estado com altos impostos, o rendimento tributário combinado estatal e federal pode ser significativo. O rendimento para o VCITX é de 2,30%. Quando você considera o rendimento equivalente ao imposto, ele sobe para quase 3,5%. As despesas com VCITX são de 0,19% e o investimento inicial mínimo é de US $ 3.000.
- Nova York Isento de Imposto de Longo Prazo (VNYTX): Pela mesma razão VCITX pode ser uma escolha inteligente para investidores de alto rendimento na Califórnia, os investidores de Nova York podem considerar VNYTX. Lembre-se de que os benefícios dos fundos isentos de impostos são apenas para contas tributáveis. O rendimento para o VNYTX é de 2,27% e o rendimento combinado equivalente de imposto para a maioria dos residentes de Nova York seria superior a 3,0%. As despesas com o VNYTX são de 0,19% e o investimento inicial mínimo é de US $ 3.000.
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