O que você precisa saber sobre os rendimentos do Fundo Mútuo
Os investidores que procuram renda são inteligentes para aprender o básico de analisar o rendimento de um fundo mútuo. Neste artigo, analisamos os fundamentos do rendimento dos fundos mútuos e tornamos os resultados fáceis de entender.
Qual é o rendimento de doze meses (TTM)?
O TTM Yield de um fundo mútuo refere-se à porcentagem de receita que a carteira do fundo retornou aos investidores nos últimos 12 meses.
O TTM é um acrónimo que se refere a "doze meses depois".
É calculado tomando a média ponderada dos rendimentos das participações (ou seja, ações, títulos ou outros fundos mútuos) que estão na carteira do fundo. Por comparação, o rendimento das participações acionárias de um determinado fundo é calculado dividindo-se o valor total em dólares dos dividendos que as ações pagaram como receita aos acionistas pelo preço das ações da ação.
O TTM Yield fornece um histórico recente de dividendos médios de um fundo mútuo e pagamentos de juros aos investidores. Por exemplo, se você está analisando um fundo e vê que o TTM Yield é de 3,00%, ele teria pago US $ 3.000 a um investidor com um valor médio de investimento de US $ 100.000 no ano anterior. No entanto, é importante observar que o rendimento do TTM deve ser considerado uma estimativa, pois pode não representar a receita real recebida por um determinado investidor.
Além disso, como no desempenho passado, a renda paga por um fundo mútuo no ano passado não garante que ela renderá o mesmo valor nos próximos 12 meses.
Qual é o rendimento de 30 dias da SEC?
O rendimento de 30 dias da SEC de um fundo mútuo refere-se a um cálculo baseado no período de 30 dias que termina no último dia do mês anterior. O valor do rendimento reflete os dividendos e juros auferidos durante o período, após a dedução das despesas do fundo.
O rendimento é nomeado para a SEC, porque é o rendimento empresas são obrigadas a relatar pela Securities and Exchange Commission.
Para os fundos obrigacionistas , o valor do rendimento da SEC aproxima-se do rendimento que um investidor receberia em um ano, assumindo que cada título da carteira é mantido até o vencimento. Mas tenha em mente que as participações em fundos de bônus (os títulos de obrigações subjacentes) não são mantidos até o vencimento e os fundos de bônus não "amadurecem".
No entanto, o Rendimento de 30 Dias da SEC ainda fornece informações úteis aos investidores porque ajuda a estimar a receita, expressa em porcentagem, necessária para fins de planejamento.
Rendimento TTM vs Rendimento de 30 Dias da SEC
Como você já deve ter entendido lendo este artigo até agora, a principal diferença entre o TTM Yield de um fundo mútuo e seu rendimento de 30 dias da SEC é que este último é uma medida mais recente de rendimento.
Nenhuma figura deve ser considerada um indicador preciso do futuro potencial de geração de renda de um fundo. Os últimos dividendos, juros e histórico de distribuição de um fundo mútuo podem lançar alguma luz sobre a direção das taxas de juros e orientar as expectativas. Por exemplo, se o TTM Yield for superior ao Rendimento de 30 Dias da SEC, as informações combinadas revelam que o rendimento futuro do fundo poderá cair ainda mais. Essas informações também podem ser consideradas em combinação com as taxas de juros vigentes e a economia como um todo.
Geralmente, se o Federal Reserve está baixando as taxas de juros, os rendimentos em ações, títulos e fundos mútuos que detêm esses títulos também irão diminuir.
Por exemplo, se o TTM Yield for de 3,99% e o de 30 dias da SEC Yield for de 2,99%, você pode planejar que o rendimento do fundo nos próximos meses e ano fique abaixo de 2,99%. Apenas certifique-se de ser conservador em suas estimativas e nunca espere que as taxas subam mais no curto prazo.
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