O sucesso na alocação de ativos é sobre consistência, simplicidade e moderação
Se você está no site há algum tempo, você tem uma vantagem porque já discutimos a importância de uma disciplina conhecida como alocação de ativos , que envolve a seleção entre diferentes classes de ativos para construir um portfólio bem equilibrado que pode resistir a diferentes ambientes econômicos, regimes tributários, condições globais, inflação ou deflação e uma série de outras variáveis que a história mostrou flutuarão ao longo do tempo. A chave para navegar com sucesso as águas às vezes tempestuosas que podem compor suas finanças pessoais é esse equilíbrio. Você quer estar preparado para todas as estações; para saber que, independentemente do que acontece com sua situação de emprego, o orçamento do governo, o Federal Reserve e as taxas de juros , ou o mercado de ações, sua família terá maior renda de dividendos, juros e aluguéis a cada ano que passa.
1. Você não quer todo o seu capital investido em ações
Não há dúvida de que, com base em dados lógicos puros e frios, as ações são a única melhor classe de ativos de longo prazo para investidores disciplinados que não são influenciados por emoções, foco em lucros e dividendos e nunca pagam demais por ações. , muitas vezes medido em um rendimento conservador dos lucros iniciais em relação à base de rendimento dos títulos do Tesouro.
Pode não ser fascinante, mas os dados da Ibbotson & Associates mostram que aqueles que eram capazes de fazer isso por longos períodos de tempo ganhavam taxas médias de retorno de 10% ao ano . Esses retornos foram incrivelmente voláteis - uma ação pode cair 30% em um ano e até 50% no próximo - mas o poder de possuir um portfólio bem diversificado de negócios incríveis que geram lucro real, empresas como a Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble e Johnson & Johnson recompensaram os proprietários de forma muito mais lucrativa do que títulos , imóveis , equivalentes a dinheiro , certificados de depósito e mercados monetários , moedas de ouro e ouro , prata, arte ou a maioria das outras classes de ativos.
Deve-se notar, para o registro, que a maioria das pessoas não é emocionalmente capaz de fazer isso. Um estudo da Morningstar mostrou que, durante um período em que os ativos da carteira subjacente subiram 9% ou 10%, o investidor médio ganhou de 2% a 3% por causa de negociação freqüente, despesas altas e outras decisões estúpidas. Isso não é garantia de fracasso porque, se você não for adequado para a tarefa, não precisará investir em ações para ficar rico .
Com isso dito, os estoques são únicos porque são pequenos itens de propriedade nas empresas. Essas partes de propriedade, que chamamos de "ações", são negociadas em um leilão em tempo real que as pessoas chamam de mercado de ações. Quando o mundo cai de um precipício econômico, muitas pessoas e instituições que administram mal sua liquidez encontram-se na desagradável situação de ter de vender o que quer que tenham ao seu redor para levantar dinheiro.
O resultado é que há uma enorme pressão sobre os preços das ações, causando drásticas quedas no valor de mercado cotado. Para o investidor de longo prazo, isso é bom, pois apresenta uma oportunidade de comprar uma participação acionária maior, aumentando a propriedade e, quando os tempos retornam ao normal, lucros e dividendos. No curto prazo, pode ser devastador.
Quando oportunidades como esta se apresentam, você precisa de uma fonte de renda fora do mercado de ações para gerar dinheiro para você aproveitar a situação, bem como isolá-lo da dolorosa possibilidade de ter que entregar seus certificados de ações em uma fração de seu verdadeiro valor apenas para pagar a conta de energia elétrica.
Seja uma pilha de títulos corporativos , uma pequena empresa altamente lucrativa, propriedades imobiliárias que você possui com pouca ou nenhuma dívida, como prédios de apartamentos ou escritórios, ou propriedade intelectual, como direitos autorais e patentes, cabe a você decidir. O ponto é, você precisa de algo enviando greenbacks à sua maneira quando os mercados acionários se desintegram de tempos em tempos - o que eles farão - para que você possa tirar proveito disso.
2. Você provavelmente quer alguma forma de financiamento conservador, gerando imóveis em dinheiro
Embora os retornos de longo prazo dos imóveis sejam menores do que as ações ordinárias como classe (porque um prédio de apartamentos não pode continuar se expandindo), os imóveis podem se desfazer de grandes quantias de dinheiro em relação ao seu investimento.
A disciplina de investir nesta classe de ativos requer algum conhecimento de especialização; Por exemplo, as casas de aluguel têm características econômicas e rendas diferentes das de armazéns industriais, unidades de armazenamento, edifícios de escritórios ou transações de lease-back. Você também deve se preocupar com coisas como projeções de oferta e demanda para o mercado local, seu líquido
situação legal, estrutura legal (você nunca desejaria ter uma lavagem de carros diretamente em seu nome; em vez disso, você desejaria mantê-la em algo como uma empresa de responsabilidade limitada ) e cobertura de seguro. Ainda assim, no final, tendo uma propriedade tangível que você pode ver com seus próprios olhos, toque com suas próprias mãos, e isso permite que você veja fisicamente o dinheiro que entra regularmente nos cheques que seus inquilinos lhe enviam é poderoso, tanto financeiramente e psicologicamente.
O maior perigo de investir na classe de ativos imobiliários é a tentação de usar muita alavancagem. Pequenos pagamentos adiantados, premissas de ocupação róseo e projeções alegres de renda média têm o hábito de se combinar para formar uma trinca de desastre fiscal para o especulador desavisado que erroneamente acredita estar agindo como um investidor.
3. Você não deve subestimar a importância do dinheiro e equivalentes de caixa
Em reais, retornos ajustados à inflação, após impostos, caixa e equivalentes de caixa estão experimentando rendimentos negativos no momento em que este artigo foi escrito. Isso significa que você está praticamente certo de que perderá o poder de compra quanto mais se apegar a eles. Ainda assim, o dinheiro pode servir como uma âncora poderosa em seu portfólio. Nos bons tempos, diminui os retornos para um valor um pouco menor. Em tempos ruins, ajuda a estabilizar um balanço decrescente. Alguns dos melhores e mais experientes investidores do mundo têm o hábito de manter rotineiramente 20% de seus ativos líquidos em caixa e equivalentes a caixa, muitas vezes o único local seguro para estacionar esses fundos sendo um título do Tesouro dos Estados Unidos de curto prazo. diretamente com o Tesouro dos EUA.
Não seja uma daquelas pessoas que não podem segurar o dinheiro porque você o gasta ou se sente tentado a investir demais rápido demais. Seja paciente. O gerenciamento de liquidez é uma das coisas mais simples e mais difíceis de dominar. Isso requer uma compreensão e aceitação de que o papel dos fundos na classe de ativos de dinheiro e equivalentes de caixa não deve gerar dinheiro para você, mas sim servir como uma margem de segurança.
O Ponto de Equilíbrio entre a Exposição da Classe de Ativos é Proteção e Oportunidade
Obter a exposição correta da classe de ativos é um dos trabalhos mais importantes que você terá como CEO da sua vida. Pode colocá-lo em uma posição onde você navega através de redemoinhos econômicos ilesos, sem perder o sono. Ele pode fornecer fluxos e fontes de recursos para implantar quando as oportunidades se apresentarem enquanto outras se arriscam para pagar suas contas. Não trate isso como uma coisa pequena. Pense muito sobre isso. Além disso, certifique-se de entender o que você possui .
Não comece a adicionar classes de ativos que estão além de sua especialidade, recusando boas oportunidades diante de você por algum senso equivocado de diversificação. Sim, a diversificação é importante, mas a gestão de riscos deve começar certificando-se de que todas as posições que você ocupa ou, em alguns casos, certas cestas de posições em que você está fazendo apostas em setores inteiros ou indústrias prometem uma probabilidade satisfatória de bons resultados não vá bem.