Usando seu patrimônio existente para financiar compras de ativos para seu portfólio
O que estás a fazer? Espere, e espere pelo mesmo (ou menor) preço, assumindo o risco de que, ao ficar de lado, você poderia ter perdido a oportunidade de comprar por um preço atraente ?
Não necessariamente. No investimento profissional, existe um conceito conhecido como cash carry . São os requisitos de fluxo de caixa necessários para suportar uma dívida ou obrigação específica. O Cash carry basicamente facilita o uso do seu poder de compra de margem para financiar a aquisição dessas ações sem introduzir uma grande quantidade de risco . Normalmente, existem três ingredientes importantes para tornar o conceito de dinheiro transportar trabalho para você. Vamos examinar cada um.
Para tirar proveito do dinheiro, você deve ter outros investimentos ou ativos contra os quais você pode pedir emprestado
Deixe-me dizer novamente, como tenho várias vezes no site, que normalmente, a dívida de margem é extremamente arriscada para os investidores médios porque pode causar pequenas mudanças nos preços de mercado para eliminar todo seu patrimônio, deixando-os quebrados e, em alguns casos. forçados a declarar falência porque não podem cumprir sua obrigação com a corretora.
Aqui está um exemplo: Imagine que você tem US $ 50.000 em sua conta de corretagem , tudo investido em ações blue chip. Tudo o mais sendo igual, você poderia emprestar um máximo de $ 50.000 contra esses títulos para que no final você tivesse $ 100.000 em ações e uma dívida de $ 50.000 contra eles pagável a uma taxa de juros a ser determinada pela sua corretora ou instituição financeira.
Você nunca desejaria pressionar seu poder de compra máximo porque, no caso de uma correção, seus estoques poderiam cair 10%. Em uma carteira de US $ 100.000, isso equivale a US $ 20.000 - ou 20% de seu patrimônio de US $ 50.000, graças (ou não, obrigado, neste caso) à alavancagem de 2-1 empregada. Isso significa que seu patrimônio cairia para US $ 30.000, enquanto sua dívida de margem permaneceria US $ 50.000. É muito possível que você receba uma ligação de seu corretor dizendo-lhe para depositar fundos adicionais imediatamente ou eles venderão as ações em sua conta para pagar o máximo possível de suas dívidas. Em muitos casos, isso também pode gerar impostos sobre ganhos de capital, piorando ainda mais a situação. Isso nos leva ao segundo ponto.
Deixar uma ampla margem de segurança, assim você não estará sujeito a uma chamada de margem mesmo que um acidente de 1987-tipo aconteça sem aviso prévio
Uma regra geral, que ainda pode ser agressiva demais para o investidor médio, é a regra 2/3. Basicamente, pegue seu saldo de patrimônio, nesse caso $ 50.000, e divida-o por 0,67 - em nosso exemplo, o resultado é $ 74,626. Agora, pegue esse valor e subtraia seu saldo de patrimônio (US $ 50.000) e termine com US $ 24.626. Este é o valor máximo que você poderia tomar emprestado assumindo que os preços das ações são razoáveis e você não espera grandes choques financeiros.
Outra métrica aceitável é a regra de 3 / 4s mais conservadora, pela qual você simplesmente substitui 0,75 pela variável 0,67 da fórmula. Neste caso, você acabaria com apenas $ 16.700. Somente você e seu consultor financeiro podem determinar qual é o curso de ação mais prudente com base em seus objetivos e circunstâncias específicos.
O estoque (ou outro ativo) deve gerar grandes somas de caixa em relação ao custo
No caso de ações ordinárias , você desejaria um rendimento agradável, seguro, de dividendos . Usando nosso exemplo do US Bank, você poderia comprar US $ 24.626 das ações com margem contra seu saldo de US $ 50.000. O estoque rende em torno de 4,5%, ou aproximadamente US $ 1.108 no primeiro ano. Se sua taxa de dívida de margem fosse de 8,5%, sua despesa de juros no primeiro ano seria de aproximadamente US $ 2.100. Se as ações não tivessem pago dividendos, esse valor total teria sido adicionado à sua dívida de margem, levando-o para US $ 26.726 em doze meses após a compra.
No entanto, ao longo do caminho, esses dividendos apareceriam, reduzindo o custo para levar a dívida. Nesse caso, o custo total seria quase cortado pela metade, resultando em um aumento na dívida de margem para apenas US $ 25.618 na comparação. Isso aumenta a margem de segurança e, se você puder pelo menos depositar a diferença de US $ 992, seu saldo de margem permanecerá US $ 24.626 - o custo das ações. Enquanto isso, ao longo de alguns anos, o valor dessas ações deve (você espera) subir e você receberá sua fortuna nesse meio tempo, permitindo que você pague o saldo.
Cuidado! Esta não é uma técnica apropriada para a maioria dos investidores!
A menos que você esteja financeiramente seguro, seja capaz de atender possíveis chamadas de margem, tenha uma margem considerável de segurança na forma de um saldo de ações como uma porcentagem da dívida total da margem e esteja absolutamente convencido com base em uma análise conservadora e profissional da empresa. Registros da SEC e outros documentos que você encontrou em uma ação ou ativo que pode estar subvalorizado, e você espera que um dinheiro inesperado saldará o saldo total, essa técnica é provavelmente muito inadequada para você. Não tente fazê-lo a menos que você atenda a essa descrição e um gerente de dinheiro qualificado e respeitado com quem você trabalha acredita que é apropriado para você.