O mercado de ações é meramente um leilão através do qual os empresários compram e vendem seu patrimônio nas empresas
Nem sempre é racional, nem o preço das ações reflete o valor intrínseco real do negócio, apesar de ser razoável na maioria das vezes.
Use isso para sua vantagem. Períodos de medo e avareza intensos se apoderarão dos mercados públicos porque os mercados públicos envolvem seres humanos com todos os seus conflitos, emoções irracionais. Em um artigo recente explicando a definição de armadilhas de valor , dei um exemplo de uma situação que definitivamente não se enquadrou nessa categoria. Por uma questão de simplicidade, vou repetir o exemplo que dei lá:
O gigante do café Starbucks é um fantástico estudo de caso. Antes do colapso [2008-2009], a empresa tinha um balanço sólido e lucros após impostos que estavam explodindo. Quando as nuvens da tempestade econômica apareceram, as famílias perderam de repente suas casas, os bancos de investimento começaram a implodir e o Dow Jones Industrial Average entrou em colapso, esse negócio incrivelmente lucrativo, com enormes lucros e fluxo de caixa, caiu de US $ 20,00 por ação. participação em 2006 para uma baixa de US $ 3,50 em 2008; um valor que representou menos de 8x ganhos em seus números do ano anterior e um rendimento de 12,5% após os impostos. Esta é uma empresa que tinha tanto espaço de expansão, que crescia a 20% + sem diluição de capital por décadas; com um mundo inteiro para conquistar enquanto se expande para a China e a Índia. Foi uma oportunidade única na vida de se tornar proprietário do principal fornecedor de café do planeta. Aqueles que tiraram vantagem não apenas coletaram US $ 1,66 + em dividendos em dinheiro nos anos seguintes, mas também observaram as ações subirem de volta para US $ 51 por ação. Com uma taxa de dividendos atual de US $ 0,64 por ação após a decisão do diretor de enviar mais dinheiro aos proprietários , isso significa que alguém, em algum lugar muito bem poderia estar coletando 18% + dividendos em dinheiro para as ações compradas no valor absoluto. bottom (lembre-se - tem que haver um comprador e um vendedor em cada transação; é a natureza de um leilão).
Algumas vezes na vida de todo investidor, ele verá algo assim acontecer; empresas maravilhosas com balanços sólidos e posições de negócios competitivas e sólidas que geram lucros obscenos sendo distribuídos nas ruas enquanto todos correm em pânico, perdendo ativos que pagaram preços muito mais altos por apenas alguns dias, ou anos, antes.
Em 1973-1974, por exemplo, algumas das melhores empresas do mundo foram vendidas para ganhos de 3x ou 4x. Em 1929-1933, dezenas de empresas, em um ponto ou outro, negociavam por menos do que o dinheiro que a empresa tinha no banco, atribuindo um valor negativo à empresa, suas fábricas, seus bens imóveis e sua propriedade intelectual.
Os investidores em fundos indexados (que eu acredito que deveriam ser uma grande maioria das pessoas que estão lendo isso agora ) também podem aproveitar essa verdade básica. Enquanto você se atém a um plano disciplinado de custo médio do dólar , comprando regularmente através de altas e baixas do mercado, não há nada que o impeça de aumentar suas contribuições durante épocas de pânico total acima e além do seu plano normal de independência financeira . Havia várias pessoas em meu próprio círculo interno que se aproveitaram do conselho que dei durante o último acidente, correndo para Recursos Humanos para aumentar suas contribuições 401 (k). Eu até conheço mais de uma pessoa que ficou em segundo e terceiro empregos, investindo apenas o dinheiro adicional nas ações que todo mundo estava despejando! Se o mundo desmoronar e você estiver convencido de que o país sobreviverá, pode não ser uma coisa ruim explorar a situação para a vantagem de sua própria família.
Para aqueles de vocês para quem algo como o fundo de índice Vanguard S & P 500 é o seu mecanismo preferido para agravar o seu dinheiro, pular fora e usar o dinheiro que você economiza para comprar mais ações. Pegue um turno da noite em uma loja de conveniência local. Você acha que estou brincando, mas a história mostrou que eventos como esse só acontecem uma vez a cada poucas décadas. Esteja pronto para aproveitar a oportunidade quando ela bater.
Matéria de custos e impostos
Este é um tema que eu repeti por uma década e meia, mas você precisa entender. Custos importam. Os impostos são importantes. Em outro artigo que escrevi no início desta semana chamado 7 maneiras de reduzir a carga tributária de investimento de sua família , expliquei como prestar atenção a pequenas coisas, como a estratégia fiscal de colocação de ativos ou as ações da holding de tal forma que seus herdeiros possam se beneficiar Até uma lacuna de base , pode adicionar milhões de dólares em patrimônio líquido adicional aos cofres de sua família.
O mesmo vale para evitar ou minimizar as despesas friccionais que você provavelmente encontrará, que funcionam como um imposto de investimento oculto .