Uma Introdução à Parceria Familiar Limitada
Famílias financeiramente experientes e investidores experientes contornam esse problema criando algo conhecido como uma parceria familiar limitada. Ele permite que os membros da sua família juntem seu dinheiro e realizem um projeto, como a construção de moradias em banda, o que pode não ser possível para os membros individualmente devido à falta de dinheiro ou experiência. Mesmo o mundialmente famoso investidor Warren Buffett começou assim juntando dinheiro de sete membros da família ou amigos extremamente próximos. Da mesma forma, Sam Walton fez algo muito comparável ao criar a Walton Enterprises, LLC, que é o veículo através do qual seus filhos e membros da família possuem ações da Wal-Mart Stores, Inc., bem como outros investimentos. Embora o Wal-Mart possa ser enorme hoje, era uma pequena loja de cinco centavos quando a estrutura foi colocada em prática.
Parceiros Gerais vs. Parceiros Limitados
Uma parceria limitada familiar típica tem dois tipos de parceiros - parceiros gerais e parceiros limitados.
- Parceiro Geral : Um ou mais membros da família são nomeados como parceiros gerais. Eles terão responsabilidade ilimitada, assim como um único proprietário, portanto, se o projeto falhar, seus ativos pessoais serão justos para os credores. O sócio geral será pago de acordo com o contrato operacional da parceria. Alguns parceiros gerais recebem um corte de lucros, enquanto outros recebem um salário anual fixo. O sócio geral é responsável pela gestão diária da parceria familiar limitada, incluindo decisões de contratação e demissão, depósitos e retiradas de dinheiro, etc.
- Parceiros limitados : os sócios limitados são membros da família que contribuem com dinheiro em troca de propriedade em um projeto, mas não têm responsabilidades de gerenciamento. Eles se reúnem e votam no acordo de parceria , que são as regras que regem a parceria familiar limitada, e coletam dividendos , juros e lucros. Como regra geral, os sócios limitados não podem perder mais do que investiram na parceria (há exceções, e é por isso que é importante discutir quaisquer planos com um advogado qualificado com experiência nesta área da lei). Os sócios limitados não têm voz nas decisões administrativas do dia-a-dia e não podem estar envolvidos em nenhuma função executiva, ou podem inadvertidamente perder seu status de parceiro limitado protegido.
Um exemplo de como uma parceria limitada em família pode ser usada
Robbie quer construir uma linha de moradias de luxo no Centro-Oeste. Ele espera que o projeto custe $ 1.200.000, incluindo suas necessidades de capital de giro e gere $ 200.000 em dinheiro a cada ano, antes dos juros sobre a dívida hipotecária e impostos. Para manter o projeto relativamente conservador, ele quer um adiantamento de pelo menos 50%, o que exigiria US $ 600.000.
Infelizmente, Robbie não tem esse tipo de dinheiro disponível, especialmente em dinheiro líquido !
Ele chama seus irmãos, irmãs, pais e avós, e eles decidem formar uma parceria familiar limitada. Eles se estabelecem na seguinte estrutura:
- A sociedade limitada emitirá 6.000 unidades de sociedade limitada (“ações”) a US $ 100 cada, totalizando 6.000 ações e US $ 600.000 em capital inicial. Estas unidades de LP não podem ser vendidas por pelo menos cinco anos e a parceria pagará 70% dos lucros em dinheiro na forma de dividendos.
- Robbie vai comprar 600 dessas ações, contribuindo com US $ 60.000 para a parceria familiar limitada (600 ações x US $ 100 cada = US $ 60.000). Isso lhe dá 10% de propriedade do projeto com base em seu investimento. Ele será nomeado sócio geral e, além de sua propriedade, receberá os primeiros 5% dos lucros antes dos impostos como taxa de administração para lidar com as operações do dia-a-dia.
- Outros membros da família de Robbie compram as restantes 5.400 ações de parceria limitada. Como há 6.000 ações em circulação, cada ação representa 1/6000 de participação na sociedade familiar limitada.
Agora, Robbie controla uma parceria familiar limitada com US $ 600.000 em dinheiro. Ele vai a um banco local e obtém um primeiro empréstimo hipotecário pelos US $ 600.000 restantes, totalizando US $ 1.200.000. A parceria constrói as moradias, aluga-as aos inquilinos e começa a arrecadar renda. A cada ano, à medida que a hipoteca é paga e os dividendos distribuídos aos parceiros, a família fica mais rica. Sem juntar dinheiro através de uma parceria familiar limitada, este investimento não teria sido possível!
Uma Parceria Familiar Limitada é Certa para Você?
Honestamente, ninguém, a não ser um advogado qualificado e um contador, pode ajudá-lo a responder a essa pergunta . Existem algumas considerações que você irá querer incluir em sua decisão:
- Quanto você confia no parceiro geral? Lembre-se de que essa pessoa terá acesso irrestrito a depósitos em dinheiro e ativos comerciais. Se você tiver alguma dúvida sobre sua integridade, a sabedoria dita que você evite o investimento. Muitas vezes, uma boa gestão faz a diferença entre perdas de investimento e grandes ganhos.
- O pooling do seu dinheiro permitirá que você realize projetos que de outra forma não seriam possíveis? Nesse caso, esses projetos oferecem taxas de retorno acima da média?
- O agrupamento do seu dinheiro ajudará você a evitar o “alongamento” ou chegar longe demais, assumindo um risco excessivo e tornando-se financeiramente vulnerável?
- A parceria limitada familiar será formada para uma única oportunidade de investimento ou como um veículo de investimento contínuo que continuará a criar ou adquirir ativos?
- O projeto para o qual a sociedade limitada se formou é grande o suficiente para justificar a despesa de ter um advogado revisando as leis de valores mobiliários e garantir que você não infringe nenhuma regra? Emitir unidades de parceria limitada é como emitir ações em muitos aspectos e está sujeito a leis e regulamentos.