Maneiras rápidas e fáceis de fazer a varredura de estoques de valor
Embora nem todas as ações que mostrem esses marcadores sejam vencedoras, elas podem ser um ótimo lugar para começar a pesquisar ideias de investimento . Neste artigo, examinaremos seis das características mais comuns encontradas em ações baratas que podem servir como uma ferramenta de avaliação aproximada para você restringir o campo de possíveis adições ao portfólio de investimentos de sua própria família.
1. Um estoque barato às vezes tem uma baixa relação preço-lucro
Embora isso seja freqüentemente simplificado a ponto de ser perigoso para os inexperientes - por exemplo, as empresas cíclicas parecem ter baixos índices p / e no exato momento em que são supervalorizadas devido à natureza das indústrias nas quais operam - A relação p / e ainda funciona para coleções de títulos amplamente diversificadas. Tudo o mais igual, quando você paga menos por US $ 1 em ganhos, leva um tempo menor para a empresa pagar seu investimento inicial e começar a devolver a riqueza excedente.
Se as coisas mudarem e os negócios se recuperarem ou a nova administração revolucionar a demonstração de resultados da empresa para melhor, o acionista geralmente desfruta de um salto duplo do lucro líquido subjacente mais alto e do maior múltiplo de avaliação aplicado às ações.
2. Um estoque barato às vezes tem uma baixa relação preço-para-livro
O valor contábil de uma empresa é um valor calculado a partir do balanço patrimonial que representa o patrimônio líquido (ativo - passivo) da empresa em uma base por ação.
O valor contábil é algumas vezes chamado de patrimônio líquido. Embora tenda a acontecer apenas em épocas de estresse econômico severo, é possível que o preço das ações de uma empresa caia abaixo do valor contábil, o que significa que o acionista tem a chance de comprar na empresa por menos do que a base contábil dos ativos líquidos. Se as coisas mudarem, isso pode ser um grande golpe inesperado, ainda que demore anos para se manifestar. Se as coisas não acontecerem, você pode experimentar os acionistas da devastação em um banco como o Wachovia quando a ação ficou em US $ 0, apesar de ter um valor contábil de US $ 38.
A regra geral para comprar ações baratas em uma base de valor contábil é possuí-las como uma cesta ao invés de tentar escolher vencedores individuais. Para usar um exemplo clássico de investimento em valor, os fabricantes de cavalos e buggys eram baratos quando Henry Ford começou a vender o Modelo T. Acontece que eram baratos por uma razão e a experiência subsequente de seus proprietários nem sempre era agradável, a menos que a administração tivesse a previsão. para entrar em outro negócio.
3. Um estoque barato às vezes tem um baixo PEG ou Dividend Adjusted PEG Ratio
O problema de olhar para a relação p / e ou valor contábil sozinho é que ela não leva em consideração o crescimento. Para contornar isso, os investidores que desejam encontrar ações baratas geralmente calculam algo conhecido como índice PEG .
Ele, no entanto, tinha sua própria desvantagem, pois não incluía os dividendos enviados aos acionistas a cada ano, o que representava uma enorme porcentagem da criação de riqueza agregada no mercado de ações. A solução foi o desenvolvimento de um novo rácio financeiro melhorado chamado PEG ajustado por dividendos .
Na maioria das situações, um índice de PEG ou taxa de PEG ajustada por dividendo de 1,0 ou menos é considerado um grande negócio, com 2,0 sendo o mais alto que alguém deveria razoavelmente considerar pagar, a menos que queira arriscar retornos abaixo da média. A parte complicada é obter as estimativas de crescimento, pois elas influenciarão diretamente o valor final.
4. Um estoque barato às vezes tem um preço baixo para o índice de fluxo de caixa livre
Este é um pouco mais difícil para o investidor inexperiente entender porque calcular o fluxo de caixa livre não é uma coisa simples.
Uma vez eu cobri um método de avaliação de fluxo de caixa no meu blog pessoal, mas não é o tipo de métrica que você pode obter, levantando uma cotação de ações rápida ou que é apropriado para aqueles que se consideram iniciantes. Requer conhecimento contábil e trabalho de detetive. Ainda assim, é a única maneira de realmente entrar em uma empresa e saber com certeza que você encontrou um estoque barato.
5. Um estoque barato, por vezes, tem rendimento de juros de 2x a taxas de tesouraria de longo prazo ajustadas ciclicamente
Se uma empresa tiver um rendimento de rendimentos que seja o dobro da taxa dos títulos do Tesouro a longo prazo, e se espera que os rendimentos cresçam pelo menos à taxa de inflação durante a próxima década, pode ser um sinal de néon que encontrou um estoque barato. O Dr. Jeremy Siegel, da escola de negócios da Wharton, fez uma excelente pesquisa nessa área, descobrindo que ações de baixo valor com lucros consistentes funcionam melhor em longos períodos de tempo do que suas contrapartes de crescimento mais valorizado e mais rico. Ele escreveu sobre isso extensivamente em seus livros, que vale a pena ler se você estiver interessado em estratégias de sucesso para investidores conservadores de longo prazo. Uma pessoa pode ficar muito rica se tiver bastante tempo e participação em empresas baratas, lucrativas e baratas.
6. Um estoque barato às vezes tem um alto rendimento de dividendos
Finalmente, um sinal de que você pode ter encontrado uma ação barata é quando a empresa oferece um rendimento de dividendos muito maior do que o estoque médio, mas ainda tem uma taxa de pagamento de dividendos menor que 50% a 60%. Embora seja improvável que cresçam rapidamente, estes podem ser grandes geradores de renda passiva para sua família e ajudar a fornecer uma proteção contra as quedas catastróficas do mercado de ações, como a que ocorreu entre 1929-1933 ou 1973-1974. Parte do cálculo de retorno dependerá se você está segurando a ação em um abrigo de imposto, como um plano Roth IRA ou 401 (k) , ou se você os estacionou em uma conta de corretagem, onde eles estarão sujeitos a leis federais, estaduais e federais. e impostos locais, dependendo de onde você mora.