Algumas qualidades importantes um bom investimento deve possuir
Essas quatro características devem servir como diretrizes úteis em sua busca por um bom investimento, iluminando os melhores candidatos e escolhendo aqueles que talvez não sejam apropriados para você.
1. Qual é o preço de toda a empresa com base no que você está pagando por uma ação?
Ao fazer a pesquisa, é importante que você analise mais do que o preço atual da ação - é necessário observar o preço de toda a empresa. O "custo" de adquirir toda a corporação é chamado de capitalização de mercado , ou capitalização de mercado para curto, e é freqüentemente referido por profissionais financeiros (se você adicionar na dívida em cima dele, é conhecido como valor da empresa ). Em suma, o valor de mercado é o preço de todas as ações ordinárias em circulação multiplicadas pelo preço cotado por ação em qualquer momento no tempo. Um negócio com um milhão de ações em circulação e um preço de ações de US $ 75 por ação teria um valor de mercado de US $ 75 milhões (1.000.000 de ações em circulação X $ 75 por preço de ação = US $ 75.000.000 de capitalização de mercado).
Esse teste de capitalização de mercado pode ajudar a evitar que você pague demais por um estoque. Considere o caso do eBay e da General Motors durante o auge da era da Internet. Em um ponto durante o boom, o eBay tinha o mesmo valor de mercado de toda a General Motors Corporation. Para colocar isso em perspectiva, no ano fiscal de 2000, a General Motors obteve US $ 3,96 bilhões em lucro , enquanto o eBay fez apenas US $ 48,3 milhões (não incluindo despesas com opções de ações!).
Ainda assim, se você comprasse um deles, teria que pagar a mesma quantia. É quase inacreditável que qualquer investidor sensato pague o mesmo preço para ambas as empresas, mas o público em geral foi seduzido por visões de lucros rápidos e dinheiro fácil. (Isso também não é uma boa ilustração, já que a General Motors é representativa do pior tipo de negócio cíclico e sempre se encaminha para problemas .)
Outra ferramenta útil para ajudar a calcular o custo relativo de uma ação é a relação entre preço e lucro (ou p / e ratio para breve). Ele fornece um valioso padrão de comparação para oportunidades alternativas de investimento.
2. A Empresa está comprando de volta seu próprio estoque e reduzindo a quantidade de ações pendentes regularmente ao longo do tempo?
Uma das chaves mais importantes para investir é que o crescimento corporativo geral não é tão importante quanto o crescimento por ação . Uma empresa pode ter o mesmo lucro, vendas e receita por cinco anos consecutivos, mas gera grandes retornos para os investidores, reduzindo o número total de ações em circulação .
Para colocá-lo em termos mais simples, pense em seu investimento como uma pizza grande. Cada fatia representa uma ação do estoque. Você prefere ter parte de uma pizza que foi cortada em doze fatias ou uma que foi cortada em oito fatias?
A pizza que foi cortada em apenas oito partes terá fatias maiores com mais queijo e coberturas.
O mesmo princípio é verdadeiro nos negócios. Um acionista deve desejar uma equipe de gestão que tenha uma política ativa de reduzir o número de ações em circulação caso os usos alternativos de capital não sejam tão atraentes, tornando a participação de cada investidor na empresa maior. Quando o "bolo" corporativo é cortado em menos partes, cada ação representa uma porcentagem maior de participação nos lucros e ativos do negócio. Tragicamente, muitas equipes de gerenciamento se concentram na construção de domínios, em vez de aumentar a riqueza dos acionistas.
3. Quais são os seus motivos para investir na empresa?
Antes de adicionar a parte de ações de uma empresa em sua carteira de investimentos, seria sensato perguntar por que você está interessado em investir nesse negócio em particular.
É perigoso se apaixonar por uma corporação e comprá-la apenas porque você se sente afeiçoado por seus produtos ou pessoas. Afinal, a melhor empresa do mundo é um péssimo investimento se você pagar demais por isso.
Certifique-se de que os fundamentos da empresa (preço atual, lucros, boa gestão, etc.), que podem ser encontrados em seus registros corporativos, como o relatório anual, 10K e 10Q , são a única razão pela qual você está investindo. Qualquer outra coisa é baseada em suas emoções; isso leva à especulação e não ao investimento inteligente. Você tem que remover seus sentimentos da equação e selecionar seus investimentos com base nos dados frios e duros. Isso requer paciência e disposição para se afastar de uma potencial posição acionária se ela não parecer bastante valorizada ou subvalorizada.
4. Você está disposto a ter o estoque por 10, 15 ou 25 anos ou mais?
Se você não estiver disposto a comprar ações de uma empresa e esquecê-las nos próximos dez anos ( cinco anos no mínimo ), você realmente não tem nenhum negócio com essas ações. A simples, mas dolorosa verdade disso é evidente em Wall Street todos os dias. Os gestores profissionais de dinheiro tentam bater o Dow Jones Industrial Average , que é uma coleção de 30 ações em grande parte não administradas, mas ano após ano, uma porcentagem não insignificante não consegue fazer isso. Parece impossível que uma carteira administrada pelas melhores mentes das finanças não possa vencer uma carteira não gerenciada de ações de longo prazo mantidas indefinidamente, mas isso acontece (em parte devido à estrutura de incentivos criada pelos próprios investidores, que recompensam a atividade frenética e a estratégia chamativa) nomes - gerentes de carteira que tentaram se comportar de maneira racional podem ter mais dificuldade em atrair ativos).
O caminho garantido para o sucesso tem sido historicamente selecionar uma grande empresa , pagar o mínimo possível pela participação inicial, iniciar um programa de média de custos em dólar , reinvestir os dividendos e deixar a posição em paz por várias décadas.