Diferenças entre Bond e Investimento em Fundos Mútuos
As perguntas que vêm à mente sobre os bônus e os fundos de bônus incluem: Existe um momento melhor para investir em um em detrimento do outro? Qual é o melhor para mim, títulos ou fundos mútuos de títulos?
Aqui estão os princípios básicos que você precisa saber para responder a essas perguntas e muito mais ...
Definição de um título e como funcionam as obrigações
Obrigações são obrigações de dívida emitidas por entidades, como corporações ou governos. Quando você compra um título individual, você está essencialmente emprestando seu dinheiro para a entidade por um determinado período de tempo. Em troca do seu empréstimo, a entidade pagará juros até o final do período (a data de vencimento) quando você receberá o investimento original ou o valor do empréstimo (o principal).
Tipos de títulos são classificados pela entidade que os emitem. Essas entidades incluem corporações, empresas públicas e governos estaduais, locais e federais.
As obrigações são normalmente detidas pelo investidor obrigacionista até ao vencimento. O investidor recebe juros (renda fixa) por um período de tempo especificado, como 3 meses, 1 ano, 5 anos, 10 anos ou 20 anos ou mais. O preço do título pode flutuar enquanto o investidor detém o título, mas o investidor pode receber 100% de seu investimento inicial (o principal) no momento do vencimento.
Portanto, não há "perda" do principal, desde que o investidor detenha o título até o vencimento (e suponha que a entidade emissora não fique inadimplente devido a circunstâncias extremas, como a falência).
Um exemplo de um título funcionaria mais ou menos assim: a entidade emissora, digamos que uma corporação como a Ford Motor Company, está oferecendo títulos que pagam juros de 7,00% por 30 anos.
O investidor da dívida decide comprar um bônus de US $ 10.000. Ela envia os US $ 10.000 para a Ford e recebe um certificado de títulos em troca. O investidor de títulos obtém 7% ao ano (US $ 700), geralmente dividido em dois pagamentos de 6 meses. Depois de ganhar 7% ao ano por 30 anos, o investidor recebe US $ 10.000 de volta.
Definição de Fundos de Obrigações e Como funcionam os Fundos de Obrigações
Os fundos mútuos de títulos são fundos mútuos que investem em títulos. Como outros fundos mútuos, os fundos mútuos de títulos são como cestas que contêm dezenas ou centenas de títulos individuais (neste caso, títulos). Um gestor de fundos de bônus ou uma equipe de gerentes pesquisará os mercados de renda fixa para os melhores títulos com base no objetivo geral do fundo mútuo de títulos. O (s) gerente (s) comprará e venderá títulos com base na atividade econômica e de mercado. Os gestores também precisam vender fundos para atender a resgates (retiradas) de investidores. Por esta razão, os gestores de fundos de obrigações raramente detêm obrigações até à maturidade.
Como eu disse anteriormente, um título individual não perderá valor enquanto o emissor do título não ficar inadimplente (devido à falência, por exemplo) e o investidor em títulos detiver o título até o vencimento. No entanto, um fundo mútuo de títulos pode ganhar ou perder valor, expresso como Valor Patrimonial Líquido (Net Asset Value - NAV) , porque o (s) gestor (es) do fundo frequentemente vendem as obrigações subjacentes no fundo antes do vencimento.
Portanto, os fundos de obrigações podem perder valor . Esta é possivelmente a diferença mais importante para os investidores observarem com os títulos em relação aos fundos mútuos dos títulos.
Aqui está o porquê: Imagine se você estivesse pensando em comprar um título individual (não um fundo mútuo). Se os títulos de hoje estiverem pagando taxas de juros mais altas do que os títulos de ontem, você naturalmente gostaria de comprar os títulos de juros mais altos de hoje para receber retornos mais altos ( maior rendimento ). No entanto, você pode considerar pagar os bônus de juros mais baixos de ontem se o emissor estivesse disposto a lhe dar um desconto (preço mais baixo) para comprar o título. Como você pode imaginar, quando as taxas de juros prevalecentes estão subindo, os preços dos bônus mais antigos cairão porque os investidores exigirão descontos para os pagamentos de juros mais antigos (e mais baixos). Por esta razão, os preços dos títulos movem-se na direção oposta às taxas de juros e os preços dos títulos dos fundos são sensíveis às taxas de juros .
Os gestores de fundos de obrigações estão constantemente comprando e vendendo os títulos subjacentes mantidos no fundo, de modo que a mudança nos preços dos títulos mudará o VPL do fundo.
Em resumo, um fundo mútuo de títulos pode perder valor se o gestor de títulos vender uma quantidade significativa de títulos em um ambiente de taxa de juros crescente porque os investidores no mercado aberto exigirão um desconto (pague um preço menor) nos títulos mais antigos que pagam juros mais baixos. taxas.
Qual é o melhor para investir - obrigações ou fundos de obrigações?
Em geral, os investidores que não se sentem confortáveis em ver flutuações no valor da conta podem preferir títulos sobre fundos mútuos de títulos. Embora a maioria dos fundos de bônus não veja declínios significativos ou freqüentes no valor, um investidor conservador pode não se sentir confortável em ver vários anos de ganhos estáveis em seu fundo de obrigações, seguido por um ano com prejuízo.
No entanto, o investidor médio não tem tempo, juros ou recursos para pesquisar títulos individuais para determinar a adequação aos seus objetivos de investimento. Com tantos tipos diferentes de títulos, tomar uma decisão pode parecer avassalador e erros podem ser cometidos às pressas.
Embora existam também muitos tipos de fundos obrigacionistas para escolher, um investidor pode comprar um mix diversificado de títulos com um fundo de índice de baixo custo, como o Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) e ter a garantia de retornos e rendimentos médios a longo prazo. com volatilidade relativamente baixa.
Laddering Bond: Quando investir em títulos e fundos mútuos de títulos faz sentido
'Bond Laddering' é uma estratégia de investimento de renda fixa em que o investidor compra títulos de títulos individuais de vários vencimentos. Semelhante ao CD laddering, o principal objetivo do investidor é reduzir o risco da taxa de juros e aumentar a liquidez.
A melhor época para usar a hierarquia de títulos é quando as taxas de juros estão baixas e começam a subir. Quando as taxas de juros estão subindo, os preços dos fundos mútuos estão em queda geral. Portanto, o investidor pode começar a comprar títulos gradualmente, à medida que as taxas sobem mais para "bloquear" os rendimentos e minimizar o risco de preço dos fundos mútuos de títulos.
Isenção de responsabilidade: As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Sob nenhuma circunstância esta informação representa uma recomendação para comprar ou vender títulos.