Renda Fixa
O rendimento fixo pode referir-se a uma estratégia ou estilo de investimento que se destina a produzir rendimentos relativamente estáveis ou estáveis ou pode também referir-se a tipos de investimento dentro de uma carteira de investimentos.
Do ponto de vista do estilo de vida, a renda fixa também pode refletir a renda de uma pessoa.
Ao construir uma carteira de fundos mútuos, o termo renda fixa geralmente se refere à parcela da carteira que consiste em fundos que são relativamente baixos em risco de mercado e pagam juros ao investidor para fins de geração de renda. A ideia geral da estratégia de investimento de renda fixa é gerar retornos estáveis e previsíveis.
O objetivo mais comum da estratégia de investimento de renda fixa é a aposentadoria. Este é um momento na vida em que alcançar retornos estáveis e previsíveis é o mais importante. Uma pessoa na aposentadoria pode contar com fontes de renda, como a Previdência Social, aposentadorias, anuidades e / ou contas de investimento, que produzem a mesma quantidade de renda (ou um valor aumentando a uma taxa nominal pequena) em um ano para ano. base. Em outras palavras, a renda dessa pessoa não varia significativamente ao longo do tempo e pode ter pouca capacidade de absorver aumentos significativos nas despesas periódicas.
A diferença entre obrigações e fundos mútuos de obrigações
Obrigações são obrigações de dívida emitidas por entidades, como corporações ou governos. Quando você compra um título individual, você está essencialmente emprestando seu dinheiro para a entidade por um determinado período de tempo. Em troca do seu empréstimo, a entidade pagará juros até o final do período (a data de vencimento) quando você receberá o investimento original ou o valor do empréstimo (o principal).
Tipos de títulos são classificados pela entidade que os emitem. Essas entidades incluem corporações, empresas públicas e governos estaduais, locais e federais.
Os fundos de obrigações são fundos mútuos que investem em obrigações. Em outras palavras, um fundo de títulos pode ser considerado uma cesta de dezenas ou centenas de títulos subjacentes (holdings) dentro de uma carteira de títulos. Por exemplo, um fundo de títulos corporativos deterá principalmente títulos emitidos por corporações. Vou explicar mais detalhadamente os tipos de fundos de obrigações mais adiante neste artigo.
O risco de mercado de investir
Quando você ouve o termo "renda fixa" você pode pensar que todos os títulos de renda fixa ou tipos de investimento não flutuam em valor. Isto é falso! É verdade que, quando você compra um título, você recebe um pagamento fixo durante um determinado período de tempo (até que o título "amadureça", quando você receber de volta o montante inicial do principal). No entanto, o preço do título pode subir ou descer. Portanto, se você quiser vender seu título antes de vencê-lo e o preço cair, você receberá menos do que o valor principal investido.
Investir em títulos em geral, carrega um risco muito pequeno quando comparado aos estoques. No entanto, títulos e fundos mútuos de títulos não são isentos de riscos.
O maior risco de investir em títulos é o risco da taxa de juros . Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem. Por exemplo, digamos que você compre um título que paga juros de 2,0% e o vencimento é de 5 anos a partir da data da compra. Então, 2 anos depois, as taxas de juros prevalecentes aumentam e um investidor pode comprar um título semelhante pelo mesmo preço, mas esse novo título paga 3,0%. Se você quiser vender o seu título que paga 2,0%, você terá que aceitar um preço com desconto, porque quem quer pagar o preço total por um título que paga menos juros do que outros títulos?
Como os fundos de obrigações podem perder dinheiro
O risco de taxa de juros pode ser mais uma preocupação para os investidores em fundos mútuos de títulos do que para os investidores em bônus. Como explicado anteriormente, os fundos de bônus funcionam de forma diferente dos títulos porque os fundos mútuos consistem em dezenas ou centenas de holdings e os administradores de fundos de bônus estão constantemente comprando e vendendo os títulos subjacentes mantidos no fundo.
Os fundos de obrigações não têm um "preço", mas sim um Valor Patrimonial Líquido ( VPL ) dos activos subjacentes. Os gerentes também precisam atender aos resgates (de outros investidores que retiraram dinheiro do fundo mútuo). Então, uma mudança nos preços dos títulos vai mudar o VPL do fundo.
Em um ambiente de aumento das taxas de juros, os preços dos títulos estão em geral caindo. Novamente, isso ocorre porque os investidores em títulos não querem comprar títulos que pagam taxas de juros mais baixas, a menos que os recebam com desconto.
Além disso, quanto maior a maturidade, maior o balanço de preço em relação aos movimentos da taxa de juros. Em um período de aumento das taxas e queda nos preços, os fundos de obrigações de longo prazo terão um valor menor do que os títulos de curto e médio prazo. Portanto, alguns investidores e gestores de recursos mudarão seus investimentos de renda fixa para vencimentos mais curtos quando se espera que as taxas de juros subam. Quando as taxas de juros estão em declínio, os vencimentos mais longos (ou seja, os fundos de obrigações de longo prazo) podem ser uma aposta melhor.
Em resumo, um fundo mútuo de títulos pode perder valor se o gestor de títulos vender uma quantidade significativa de títulos em um ambiente de taxa de juros crescente e os investidores no mercado exigirão um desconto (pague um preço menor) nos títulos mais antigos que pagam juros mais baixos. taxas. Além disso, a queda dos preços afetará adversamente o NAV.
Tipos de fundos de obrigações
Os fundos mútuos de obrigações são categorizados de acordo com o objetivo principal do fundo, o que significa que a categoria descreverá os tipos de títulos mantidos na carteira. Os fundos obrigacionistas podem ser compostos por vários tipos de obrigações, tais como corporativas ou governamentais, e depois ainda mais definidas por período de tempo até à maturidade, como curto prazo (menos de 3 anos), prazo intermédio (3 a 10 anos) e longo prazo. -termo (10 anos ou mais).
O nome de um fundo de títulos geralmente lhe dá uma pista sobre seu objetivo e, portanto, sobre suas participações. Por exemplo, se você está considerando comprar ações de um fundo mútuo de títulos, chamado "XYZ Intermediate-term High Corporate High Yield Bond", significa que o portfólio consiste principalmente em títulos corporativos com prazos de vencimento de 3 a 10 anos. Os títulos de alto rendimento, também conhecidos como junk bonds , tendem a pagar juros mais altos, mas possuem maior risco de inadimplência, o que significa que a empresa emissora do título pode ter uma capacidade questionável de pagamento de crédito.
Os iniciantes são sábios para evitar títulos de alto risco e buscar fundos de títulos de curto prazo que sejam bem diversificados e com baixas despesas.
Os fundos mútuos mais básicos, de baixo custo e diversificados são fundos de índices . Um índice, no que diz respeito ao investimento, é uma amostra estatística de títulos que representam um segmento definido do mercado. Em outras palavras, se você deseja obter ampla exposição a uma ampla e diversificada seleção de títulos em um único investimento, você pode usar um fundo de índice de títulos.
Para a exposição mais ampla ao mercado de títulos, use um fundo de índice de mercado de bônus total. O "índice total do mercado de títulos" geralmente se refere ao Índice Agregado de Obrigações da Barclay , também conhecido como BarCap Aggregate, que é um amplo índice de títulos cobrindo a maioria dos títulos negociados nos EUA e algumas obrigações estrangeiras negociadas nos EUA.
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