Por que os investidores se importam com a capitalização do mercado de ações?
Nos próximos momentos, eu vou ajudar a mudar isso, capacitando você a
A definição de capitalização do mercado de ações
Simplificando, a capitalização do mercado de ações é a quantidade de dinheiro que custaria se você comprasse cada ação das ações emitidas pelo preço de mercado atual.
Como calcular a capitalização do mercado de ações
A fórmula para calcular a capitalização do mercado de ações é tão simples quanto parece. Não há truques ou peculiaridades estranhas a considerar. É assim tão simples:
Capitalização do mercado de ações = Ações atuais em circulação x Preço atual do mercado de ações .
Exemplos do mundo real de como calcular a capitalização do mercado de ações
Por exemplo, quando escrevi este artigo há muitos anos, a The Coca-Cola Company tinha 2.317.441.658 ações em circulação e as ações fechavam a US $ 49,60 por ação. Se você quisesse comprar cada ação da Coca-Cola no mundo, custaria 2.317.441.658 ações x $ 49,60 = $ 114.945.106.236,80.
Isso foi pouco menos de US $ 115 bilhões. Em Wall Street, as pessoas teriam se referido à capitalização de mercado da Coca-Cola como US $ 115 bilhões. Contraste que o presente. A Coca-Cola tem 4.316.029.450 ações em circulação e as ações fecharam a US $ 43,30 na sexta-feira, 26 de agosto de 2016. Isso significa que a capitalização da Coca-Cola é de US $ 186.970.395.774, ou US $ 187 bilhões.
Os pontos fortes e fracos da capitalização do mercado de ações
A capitalização do mercado de ações pode permitir que os investidores compreendam o tamanho relativo de uma empresa em relação a outra, ignorando especificidades sobre a estrutura de capital que fazem com que o preço das ações de uma empresa seja mais alto do que o de outra. Por exemplo, compare a Coca-Cola em US $ 43,32 por ação com a varejista AutoZone por US $ 753,47 por ação. Apesar de ter um preço de ação exponencialmente maior, este último tem uma capitalização de mercado de ações de US $ 22 bilhões; uma mera fração de Coca-Cola. O preço da ação apresentado é uma peculiaridade contábil resultante do total de ações em circulação que o conselho de administração de uma empresa permitiu que existisse por meio de seu uso de itens como desdobramento de ações . Para saber mais sobre esse tópico, confira meu artigo Como pensar sobre o preço das ações , que explica como um estoque de US $ 300 pode ser mais barato do que uma ação de US $ 10.
Por outro lado, a capitalização do mercado de ações é limitada no que ela pode lhe dizer. A maior queda dessa métrica específica é que ela não leva em consideração a dívida de uma empresa. Considere a Coca-Cola mais uma vez. A empresa tem cerca de US $ 67 bilhões em dívidas e outras obrigações que, se você comprasse todo o negócio, seria responsável pela manutenção e pelo reembolso.
Isso significa que, enquanto a capitalização do mercado de ações da Coca-Cola é de US $ 187 bilhões, o valor da empresa é de US $ 254 bilhões porque, simplificado e tudo o mais, o último é o que você precisa não apenas para comprar todas as ações ordinárias, mas também para pagar todas as dívidas. também. Para saber mais sobre esse tópico, leia meu artigo Enterprise Value - Determinando o valor de aquisição de uma empresa .
Outra grande fraqueza do uso da capitalização do mercado de ações como proxy para o desempenho de uma empresa é que ela não leva em conta mudanças no valor por ação ou distribuições como cisões, cisões ou dividendos , que são extremamente importantes no cálculo de um conceito. conhecido como retorno total . Parece estranho para muitos novos investidores, mas o retorno total pode resultar em um investidor ganhando dinheiro, mesmo se a própria empresa for à falência.
Para um exemplo histórico, observe o desempenho a longo prazo do colapso da Eastman Kodak. Além dos dividendos arrecadados ao longo dos anos, os proprietários acabaram com ações de uma empresa química, de modo que a capitalização do mercado de fato chegou a zero não significa que eles necessariamente perderam tudo.
Usando o valor de mercado para criar um portfólio
Muitos investidores profissionais dividem seu portfólio por tamanho de capitalização de mercado. Esses investidores fazem isso porque acreditam que isso lhes permite aproveitar o fato de as empresas menores terem crescido historicamente mais rápido, mas as empresas maiores têm mais estabilidade e pagam dividendos mais gordos.
Aqui está um detalhamento do tipo de categorias de capitalização de mercado que você provavelmente verá quando começar a investir. Observe que as definições exatas tendem a ser um pouco confusas nas bordas, portanto, preste atenção à metodologia específica, especialmente quando a metodologia exige manipular o valor real de capitalização de mercado para algo chamado ajuste de peso flutuante, que mesmo o S & P 500 fundos de índice começaram a fazer nos últimos anos.
- Micro Cap: O termo micro cap refere-se a uma empresa com uma capitalização bolsista inferior a US $ 250 milhões.
- Small Cap: O termo small cap refere-se a uma empresa com uma capitalização no mercado de ações de US $ 250 milhões a US $ 2 bilhões.
- Mid cap: O termo mid cap refere-se a uma empresa com uma capitalização no mercado de ações de US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões.
- Large Cap: O termo large cap refere-se a uma empresa com uma capitalização no mercado de ações de US $ 10 bilhões a US $ 100 bilhões.
- Mega Cap: O termo mega cap se refere a uma empresa com uma capitalização no mercado de ações de mais de US $ 100 bilhões.
Novamente, verifique os detalhes ao usar essas definições. Por exemplo, uma pessoa pode se referir a uma empresa com uma capitalização de mercado de ações de US $ 5 bilhões como sendo de grande capitalização em determinadas circunstâncias.
Mais informações sobre o investimento em ações
Para mais informações sobre ações, leia nosso Guia Completo de Investimento em Ações .