Não junte-se ao culto do ganho de capital - o preço das ações sozinho não é o quadro completo
Eles são declarados pelo Conselho de Administração e o percentual total do lucro que é pago é conhecido como o índice de pagamento de dividendos . As empresas mais velhas, mais maduras e que não têm tantas oportunidades de expansão provavelmente têm taxas de pagamento de dividendos mais altas do que aquelas que são jovens, pequenas e de rápido crescimento.
Uma ilustração pode ajudar a ressaltar meu ponto. Imagine que você fosse um parceiro em uma empresa privada de manufatura e suas ações estivessem avaliadas em US $ 500.000. Por dez anos, você mantém essas ações e o valor nunca aumenta, mas durante esse mesmo período, você recebe US $ 1.500.000 em dividendos em dinheiro. Obviamente, este tem sido um grande investimento e você deve estar feliz. Todos os anos, você recebe verificações substanciais no correio como resultado de sua propriedade. No entanto, se você ouvir a mídia, ou olhar para um gráfico de ações, você consideraria seu investimento um fracasso total.
Por quê? A mídia financeira não inclui o total de dividendos recebidos na determinação do retorno que os acionistas obtiveram ao possuir uma ação. Na verdade, nesse caso, seu gráfico de ações mostraria uma linha fixa, levando muitos novos investidores a acreditar que você realmente havia perdido dinheiro após a inflação ao longo da década em que detinha suas ações.
(No meu blog pessoal, eu expliquei as três coisas que os provedores de gráficos de ações deveriam incluir para aumentar drasticamente sua precisão para os investidores de longo prazo se eles estivessem tão inclinados a fazê-lo.)
Eu acredito que essa supervisão é uma negligência profissional. Você consegue se imaginar indo a um médico que não sabia ler um raio X? A tragédia é que esse fenômeno é relativamente novo. Até o grande mercado em alta que começou nos anos 80, dizia-se que o propósito de uma empresa era pagar dividendos, o que forçava um foco no retorno total, em vez de apenas ganhos de capital. Com pessoas viciadas na busca da riqueza da noite para o dia e de uma cultura do jogo, ficou muito mais fácil imaginar-se comprando uma ação e vendo-a ir à lua em vez de comprar uma ação e lentamente arrecadar dinheiro junto com a apreciação subjacente.
Se você precisar de provas, essa mentalidade permeia até mesmo a mídia financeira a considerar isso: um erro bastante comum cometido pelo jornalista é apontar que levou mais de vinte anos para o mercado de ações atingir seu antigo nível de pico após a Grande Depressão. No entanto, vários estudos financeiros mostraram que um investidor que aproveitou a média disciplinada do custo do dólar e reinvestiu seus dividendos na verdade quebrou mesmo em apenas 5 a 7 anos, e no momento em que o mercado retornou ao seu nível anterior, fez uma hortelã absoluta.
Isso se deve a algo que o Dr. Jeremy Siegel, da Wharton University, chamou de "acelerador do mercado de urso", que discuti em um post sobre investimentos nas grandes empresas de petróleo.
Por que este foco no retorno total e no ganho de capital deve ser importante para você
A maioria das maiores empresas do mundo paga uma substancial, se não a maioria, do lucro anual gerado pelas operações na forma de um dividendo em dinheiro. Empresas como a Johnson & Johnson, a Coca-Cola, a General Electric, a Apple, a Exxon Mobil, a Nestlé, a United Technologies, a McDonald's e a The Walt Disney Company costumam devolver o dinheiro ganho durante o ano aos acionistas sob a forma de dividendos e recompra de ações. programas . Em Por que o aborrecimento é quase sempre mais lucrativo , discuti o trabalho do já mencionado Dr. Jeremy Siegel, que mostrou que 99% dos retornos reais remunerados pela inflação são resultado do reinvestimento de seus dividendos, especialmente em empresas de qualidade, como estes.
Isso significa que, se você possui ações de primeira linha , não precisa de preços de ações para aumentar muito antes de começar a se tornar mais rico.
As implicações para o investidor médio são claras: se você possui um fundo de índice que investe com base no S & P 500 ou no Dow Jones Industrial Average , a maior parte do seu dinheiro será colocada em funcionamento em empresas com distribuição substancial de dividendos. Isso significa que uma porcentagem significativa de seu retorno de longo prazo virá de dividendos reinvestidos , não ganhos de capital . Pode ser tão excitante quanto assistir tinta secar, mas se você ficar mais rico no final , não importa.
Dando o próximo passo para se concentrar no retorno total
Depois de entender a importância do retorno total, você precisa ler Calculando Total Return e CAGR . Ele explicará como você pode usar alguma álgebra simples para determinar a taxa de retorno que você ganhou em um investimento durante o período em que você a possuiu, incluindo os dividendos recebidos. Você também pode querer ler Por que o retorno total é mais importante do que as alterações no valor de mercado.
Finalmente, considere verificar renda investimento para iniciantes - um guia de 10 parte para escolher grandes investimentos que geram dinheiro .