As 3 maneiras que você pode ganhar dinheiro investindo em um estoque

Existem apenas três possíveis fontes de lucro para você como um investidor externo

Quando você começa a investir em ações, é importante entender como você pode realmente ganhar dinheiro com a posse das ações; intimamente ter uma idéia de como o aumento da riqueza é gerado para você, assumindo que você selecionou sua posição com sabedoria. Embora pareça complicado, em sua essência, é bem simples.

Vamos dar uma olhada no investimento em ações para ilustrar o quão simples é o processo.

O valor futuro do estoque deve ser igual à soma de três componentes:

1. O rendimento inicial dos dividendos sobre o custo
2. O crescimento do valor intrínseco por ação (para a maioria das empresas, isso equivale ao crescimento do lucro por ação em uma base totalmente diluída )
3. A mudança na avaliação aplicada aos lucros da empresa ou outros ativos, freqüentemente medida pela relação preço / lucro

É isso. Essas são as únicas três maneiras pelas quais alguém que investe em ações pode se beneficiar economicamente. Ele pode coletar dividendos em dinheiro, ele pode compartilhar o crescimento proporcional do lucro subjacente por ação, e ele pode receber mais ou menos por cada US $ 1,00 em lucro gerado por empresa com base no nível geral de pânico (medo) ou otimismo (ganância) na economia, que por sua vez impulsiona a avaliação múltipla, também conhecida como a relação preço-lucro .

Para algumas empresas, como a AT & T, o primeiro componente ( dividend yield ) é substancial. Para outros, como a Microsoft nos primeiros 20 anos, não é porque todo o retorno vem do segundo componente (crescimento do valor intrínseco por ação totalmente diluída) à medida que a gigante do software cresceu para dezenas de bilhões de dólares em lucro líquido. por ano.

Em todos os momentos, o terceiro componente, o múltiplo de avaliação, é flutuante, mas tem uma média de 14,5x nos últimos 200 anos nos Estados Unidos. Ou seja, historicamente, o mercado está disposto a pagar US $ 14,50 por cada US $ 1,00 em lucro líquido gerado por uma empresa.

Usando estas três diretrizes para projetar retornos futuros em seus investimentos no mercado de ações

Imagine que você quer investir em uma banca de limonada que tenha apenas uma (1) ação em circulação.

O proprietário da banca de limonada oferece-lhe para vender esta parte do estoque . Seu dividendo inicial é de 4%. O negócio cresce a 10% ao ano. Você detém a ação por 25 anos e expande a empresa antes de vendê-la.

A relação histórico entre preço e lucro para o mercado de ações é de 14,10. Quando eu originalmente escrevi este artigo, o S & P 500 foi avaliado em ap / e de 14.07.

A esses preços, acho que havia evidências consideráveis ​​de que um investidor comprando e mantendo um fundo de índice de baixo custo como o S & P 500 para os próximos 25 anos e reinvestindo todos os dividendos tem uma boa probabilidade de ganhar o real histórico ) taxa de retorno sobre o capital de 7% composta anualmente. Em termos de poder de compra, isso transformaria cada US $ 10.000 investidos em US $ 54.274 antes dos impostos, o que pode não ser devido se você mantiver seus títulos através de uma conta com vantagens fiscais, como um Roth 401 (k) ou Roth IRA .

Nos próximos 50 anos, o mesmo investimento de US $ 10.000 poderia crescer para US $ 294.570 em termos reais, ajustados à inflação . Esse é um homem ou uma mulher de 30 anos que tem dinheiro para estacionar até que ele tenha a idade de Warren Buffett .

Dito de outra forma, se você é um investidor de 30 anos e coloca $ 100.000 em um fundo de índice S & P 500 através de uma conta com vantagem fiscal, você tem uma boa chance de ter poder de compra igual a $ 3.000.000 quando você é Warren A idade de Buffett sem salvar mais um centavo .

Esta é a abordagem racional que você deve usar para investir seu dinheiro

Analisar seus investimentos em ações racionalmente é a única maneira inteligente de administrar sua riqueza. Sempre que você está pensando em adquirir a propriedade em um negócio - que é o que você está fazendo quando compra uma ação em uma empresa - você deve pegar um pedaço de papel ou cartão de índice e anotar todos os três componentes, juntamente com suas projeções eles.

Por exemplo, se você está pensando em comprar ações da empresa ABC, você deve dizer algo como: "Meu rendimento inicial de dividendos sobre o custo é de 3,5%, projeto um crescimento futuro no lucro por ação de 7% ao ano, e eu acho que o múltiplo de avaliação de 25x ganhos que o estoque atualmente goza permanecerá no lugar ".

Vendo no papel, se você tivesse experiência, perceberia que há uma falha.

Um múltiplo de 25x para um estoque crescendo a 7% ao ano no mundo de hoje é muito rico *. As ações estão sobrevalorizadas, mesmo em uma base simples de PEG ajustada pelo dividendo . A taxa de crescimento precisa ser maior ou a avaliação múltipla precisa ser contratada. Ao encarar suas suposições de frente e justificá-las desde o início, você pode se proteger contra o otimismo injustificado que tantas vezes resulta em perdas no mercado de ações para o novo investidor.

* Os múltiplos de avaliação, ou rendimentos de ganhos inversos, são sempre comparados com a chamada taxa "livre de risco", que há muito tempo é considerada o rendimento dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos .

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