O dilema do dividendo que todo novo investidor deve enfrentar
Uma das perguntas mais importantes que você enfrentará como um novo investidor é se deve gastar os dividendos que recebe de suas ações em carros, férias ou despesas de manutenção a cada ano, ou se deve reinvesti-los para crescimento futuro. A escolha que você fizer terá uma enorme influência no seu patrimônio líquido, bem como o quanto você desfrutará do seu capital ao longo do caminho.
Para ajudá-lo a obter uma compreensão dos trade-offs, pode ajudar a olhar para um exemplo real de uma empresa de sucesso. Concentrando-me nas implicações reais dessa decisão, espero que você esteja mais bem equipado para decidir qual abordagem funcionará para o portfólio que você reuniu para ajudar sua família a atingir suas metas financeiras.
Um investimento na Coca-Cola nos últimos 50 anos sem dividendos reinvestidos
Certa vez, escrevi um artigo que analisava o retorno que um investidor poderia ganhar nos últimos 50 anos se tivesse colocado US $ 10 mil em ações da The Coca-Cola Company em meados de junho de 1962. O período examinado abrangeu exatamente meio século, ou uma vida de investimento. Após uma pergunta sobre os efeitos do reinvestimento de dividendos sobre os retornos finais, eu corri os números (você pode encontrar a metodologia e as notas neste post).
Minha pesquisa mostrou que você teria sido capaz de adquirir 131 ações da Coca-Cola por US $ 76,50 por ação em 1962.
Até junho de 2012, você possuiria 6.288 ações como resultado de desdobramentos de ações, sendo negociado a US $ 77,44 por ação, ou US $ 486.943 por toda a posição. Ao longo do caminho, você teria descontado cheques de dividendos por US $ 136.271. Assim, seus $ 10.000 se transformaram em $ 613.214.
As boas notícias? Seus resultados são muito melhores do que parecem porque os dividendos teriam proporcionado muito mais poder de compra.
Considere que US $ 1 em receita de dividendos em 1962 compraria muito mais do que US $ 1 em dividendos hoje. Por exemplo, para todo o ano de 1963, você teria coletado US $ 353,64 em dividendos em dinheiro. Isso é o equivalente a US $ 2.652,04 após o ajuste pela inflação .
Para colocar a performance em perspectiva: Mesmo depois dos impostos sobre dividendos, supondo que você tivesse uma família típica de dois pais e dois ou três filhos, a receita de dividendos da Coca-Cola teria proporcionado dinheiro suficiente para tirar férias prolongadas no Walt Disney World a cada três anos. pago pelo próprio bolso. Nas cinco décadas em que você detinha o estoque, você teria desfrutado de 16 ou 17 férias em família, cortesia de seus dividendos da Coca-Cola. Além disso, você acordaria e encontraria US $ 486.943 em ações da Coca-Cola em sua conta de corretagem , o que geraria US $ 12.827,52 em dividendos anuais enviados a você todos os anos.
Isso não é ruim para nunca ter que fazer um único dia de trabalho depois de fazer o investimento inicial em 1962! Uma boa decisão com US $ 10.000,00 e você ganhou 16 ou 17 fantásticas férias em família, tem quase US $ 500.000,00 em uma conta e recebe cheques de quase US $ 13.000,00 por ano antes dos impostos, sem nunca ter tocado nas 131 ações originais da Coca-Cola.
Essa é uma história de sucesso de investimento. É uma prova de como a composição poderosa pode ser quando você possui ativos de alta qualidade. (Estamos falando apenas de um chip blue como a Coca-Cola. Imagine se você tivesse investido em uma startup de sucesso como Microsoft, Apple, Home Depot, Wal-Mart, Cisco Systems, Dell ou Southwest Airlines. Você teria milhões , se não dezenas de milhões, de dólares.)
Um investimento na Coca-Cola nos últimos 50 anos com dividendos reinvestidos
A questão permanece: e se você tivesse reinvestido esses dividendos? E se você tivesse renunciado ao gozo de férias em família a cada três anos e, em vez disso, aumentasse suas participações no negócio? Para responder a essa pergunta, eu criei uma nova planilha em meu estudo em casa e analisei 50 anos de dados sobre dividendos e preços de ações da The Coca-Cola Company.
A resposta: suas 131 ações da Coca-Cola, compradas em 1962, teriam crescido em 21.858 ações até 2012. O valor de mercado estaria entre US $ 1.700.000 e US $ 1.800.000, e seus dividendos anuais seriam superiores a US $ 42.000. Toda essa riqueza fluiu de uma única semente de US $ 10 mil plantada durante o período em que John F. Kennedy estava na Casa Branca.
Reinvestir seus dividendos ou não: a resposta
Você teria desfrutado de US $ 136.000 em dinheiro ao longo da viagem e tirado 16 ou 17 férias com sua família, ou você preferiria ter mais US $ 1.100.000 atualmente, junto com os US $ 30.000 em renda extra de dividendos anuais que vem com ele?
Eu odeio ser o único a quebrá-lo para você, mas não há resposta “certa” ou “errada”. Se você reinvestir o dinheiro ou não depende da sua situação, seus objetivos, seus objetivos, sua personalidade e sua necessidade de fundos. Para um advogado ou contador jovem e bem-sucedido, com muita renda, que pudesse pagar o que sua família precisava, reinvestir os dividendos poderia ter feito todo o sentido. Hoje, como aposentado, ele ficaria feliz por ter feito essa eleição ao contar os US $ 42 mil em dinheiro que fluíram pela porta todos os anos, cortesia da gigante dos refrigerantes com sede em Atlanta. Por outro lado, uma professora jovem e esforçada, que investiu uma herança, provavelmente teria ficado bem melhor se usasse o dinheiro para usufruir durante toda a sua vida, porque a utilidade dessas viagens familiares excederia em muito a utilidade da riqueza extra hoje. Ela ainda acabou com cerca de US $ 500.000 em sua conta de corretagem e US $ 12.000 em renda anual de seus dividendos. Por que reclamar? Esse é um ótimo resultado.
Em última análise, seu objetivo não é morrer com o maior patrimônio líquido possível. Seu objetivo é morrer usando o dinheiro como uma ferramenta para que você tenha o maior prazer e segurança que poderia ter esperado. Linha de fundo? Se você reinvestir seus dividendos ou gastá-los, não fique chateado com isso. Pense racionalmente e se satisfaça com o caminho que você escolher. Sua carteira de investimentos está lá para atendê-lo. Nunca esqueça isso.
Dividendos reinvestidos podem ajudar a compensar as perdas do mercado com maior rapidez
A pesquisa do professor Jeremy Siegel sobre os retornos do mercado de ações ilustrou que reinvestir seus dividendos durante um crash do mercado pode resultar na recuperação do seu patrimônio total muito mais rápido do que você poderia de outra forma. Leia sobre suas descobertas no seguinte artigo: O segredo para recuperar as perdas do mercado de ações .