Expectativas de Retorno Razoáveis Podem Ajudá-lo a Assumir Demasiado Risco
Os mesmos US $ 10 mil investidos a uma taxa duas vezes maior de retorno, 20%, não apenas dobram o resultado, mas o transformam em US $ 828,2 bilhões . Parece contra-intuitivo que a diferença entre um retorno de 10% e um retorno de 20% seja 6,010x tanto dinheiro, mas é a natureza do crescimento geométrico.
O que é uma boa taxa de retorno?
A primeira coisa que precisamos fazer é eliminar a inflação . A realidade é que os investidores estão interessados em aumentar seu poder de compra . Ou seja, eles não se importam com “dólares” ou “ienes”, eles se preocupam com quantos cheeseburgers, carros, pianos, computadores ou pares de sapatos eles podem comprar.
Quando fazemos isso e analisamos os dados, vemos que a taxa de retorno varia de acordo com os tipos de ativos :
- Ouro: Normalmente, o ouro não se valoriza em termos reais durante longos períodos de tempo. Em vez disso, é apenas uma reserva de valor que mantém seu poder de compra. Década a década, no entanto, o ouro pode ser altamente volátil, passando de enormes máximas a baixas depreciativas em questão de anos, tornando-o longe de ser um lugar seguro para guardar dinheiro que você possa precisar nos próximos anos.
- Dinheiro: as moedas Fiat são projetadas para depreciar em valor ao longo do tempo. De fato, US $ 100 em 1800 valem apenas US $ 8 hoje, representando uma perda de 92% do valor. Enterrar dinheiro em latas de café no seu quintal é um péssimo plano de investimento a longo prazo. Se conseguir sobreviver aos elementos, ainda assim será inútil se houver tempo suficiente.
- Obrigações: Historicamente, títulos de boa qualidade tendem a retornar de 2% a 4% após a inflação em circunstâncias normais. Quanto mais arriscado o vínculo, maior o retorno dos investidores.
- Propriedade de negócios, incluindo ações : Observando o que as pessoas esperam de seus negócios, é incrível como a natureza humana pode ser consistente. As ações de pagamento de dividendos da mais alta qualidade, mais seguras e estáveis tendem a retornar 7% em reais, retornos ajustados à inflação para os proprietários por séculos. Essa parece ser a figura que faz as pessoas dispostas a separar seu dinheiro para a esperança de mais dinheiro amanhã. Assim, se você vive em um mundo de 3% de inflação, você esperaria uma taxa de retorno de 10% (7% de retorno real + 3% de inflação = 10% de retorno nominal). Quanto mais arriscado o negócio, maior o retorno exigido. Isso explica por que alguém pode exigir um retorno de dois ou três dígitos em uma start-up, devido ao fato de que o risco de falha e até a eliminação total são muito maiores. Para saber mais sobre esse tópico, leia Componentes da taxa de retorno exigida pelo investidor .
- Imóveis : Sem o uso de qualquer dívida, as demandas de retorno imobiliário dos investidores refletem as da propriedade das empresas e dos estoques. A taxa real de retorno de boas propriedades não alavancadas foi de aproximadamente 7% após a inflação. Desde que passamos por décadas de inflação de 3%, nos últimos 20 anos, esse número parece ter se estabilizado em 10%. Projetos mais arriscados exigem taxas de retorno mais altas. Além disso, os investidores imobiliários são conhecidos por usar hipotecas, que são uma forma de alavancagem, para aumentar o retorno sobre o investimento. O atual ambiente de baixa taxa de juros resultou em alguns desvios significativos nos últimos anos, com os investidores aceitando taxas de capitalização substancialmente abaixo do que muitos investidores de longo prazo poderiam considerar razoáveis.
Mantenha suas expectativas razoáveis
Há algumas lições para aprender com isso. Se você é um novo investidor e espera ganhar, digamos, 15% ou 20% em seus investimentos em ações de primeira linha ao longo de décadas, você está delirando. Isso não vai acontecer.
Isso pode soar duro, mas é importante que você entenda: Qualquer um que promete retornar assim está aproveitando sua ganância e falta de experiência. Basear sua base financeira em suposições ruins significa que você fará algo estúpido ao se exceder em ativos arriscados ou chegar à sua aposentadoria com muito menos dinheiro do que o previsto. Nenhum deles é um bom resultado, portanto, mantenha suas premissas de retorno conservadoras e você deve ter uma experiência de investimento muito menos estressante.
O que torna a conversa sobre uma "boa" taxa de retorno ainda mais confusa para investidores inexperientes é que essas taxas históricas de retorno - que, novamente, não têm a garantia de se repetirem!
- não foram trajetórias suaves e ascendentes. Se você fosse um investidor em ações durante esse período, sofreu, às vezes, perdas significativas na avaliação de mercado cotada, muitas das quais duraram anos . É a natureza do capitalismo de mercado livre dinâmico. Mas no longo prazo, essas são as taxas de retorno que os investidores viram historicamente.
O Saldo não fornece serviços e consultoria fiscal, de investimento ou financeiro. As informações estão sendo apresentadas sem considerar os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.