Normalmente existem duas maneiras de reinvestir dividendos, um dos quais é devolvê-los à empresa que os pagou (essa estratégia pode reduzir o risco de falência de qualquer empresa, mas introduz mais julgamento humano e chance de erro no processo), o outro é agrupando-os juntos e realocando-os como se fossem dinheiro novo como qualquer outro depósito.
Por enquanto, vamos nos concentrar no primeiro método por uma questão de simplicidade.
O reinvestimento de dividendos pode transformar uma empresa em crescimento lento em um melhor investimento
Em um artigo que cobre o livro de Jeremy Siegel, O futuro para os investidores: Por que o triunfo experimentado e verdadeiro sobre o negrito e o novo, você encontrará uma estatística interessante fornecida pelo professor:
Entre 1950 e 2003, a IBM aumentou a receita em 12,19% por ação, os dividendos em 9,19% por ação, o lucro por ação em 10,94% e o crescimento do setor em 14,65%. Ao mesmo tempo, a Standard Oil de Nova Jersey (agora parte da Exxon Mobile) teve um crescimento de apenas 8,04% em receita por ação, crescimento de 7,11% em dividendos por ação, 7,47% em ganhos por ação e crescimento negativo de 14,22% .
Sabendo desses fatos, qual dessas duas empresas você preferiria ter? A resposta pode te surpreender. Apenas US $ 1.000 investidos na IBM teriam crescido para US $ 961.000, enquanto o mesmo valor investido na Standard Oil equivaleria a US $ 1.260.000 - ou quase US $ 300.000 a mais - mesmo que as ações da petroleira tenham aumentado apenas 120 vezes nesse período. Em contraste, aumentou em 300 vezes, ou quase o triplo do lucro por ação.
A diferença de desempenho vem desses dividendos aparentemente insignificantes: apesar dos resultados muito melhores por ação da IBM, os acionistas que compraram a Standard Oil e reinvestiram seus dividendos em dinheiro teriam 15 vezes o número de ações com as quais começaram, enquanto os acionistas da IBM apenas 3. vezes a sua quantidade original. Isso também serve para demonstrar a afirmação de Benjamin Graham de que, embora o desempenho operacional de uma empresa seja importante, o preço é primordial .
A escolha de reinvestir dividendos em um negócio bem-sucedido pode resultar em taxas de composição e criação de riqueza muito mais altas
A opção de reinvestir seus dividendos pode até fazer uma enorme diferença ao examinar uma única empresa isoladamente. Digamos que você decida colocar US $ 100.000 em um dos maiores e mais respeitados estoques de produtos médicos, farmacêuticos e de produtos de consumo do mundo, a Johnson & Johnson. Os herdeiros da família fundadora da empresa estavam na recém-criada lista Forbes 400 dos americanos mais ricos. Ela havia sido lançada muitas décadas antes, em 1944. Há muito tempo era considerada uma das principais ações de primeira linha do mercado, e é uma escolha tão boa quanto qualquer outra.
Você compra a ação, pagando uma quantia de 2,8281 dólares por ação.
O que acontece? Imagine dois universos alternativos.
Em um universo, você decide não reinvestir dividendos. Seus US $ 100.000 crescem em US $ 4.367.897 antes dos impostos. Isso consiste em:
- 35.359 ações da Johnson & Johnson a um preço de mercado de US $ 93,39 por um valor total de mercado de aproximadamente US $ 3.302.177
- Dividendos agregados em dinheiro de cerca de US $ 1.065.720
Outro motivo para comemoração é que, com a atual taxa de dividendos de US $ 3,00 por ação, você está pronto para receber US $ 105.204 em dividendos nos próximos doze meses.
No outro universo, você decide reinvestir dividendos. Seus US $ 100.000 crescem em algo em torno de US $ 7.062.245. Isso consiste em 75.621 ações da Johnson & Johnson a um preço de mercado de US $ 93,39
Devido à sua contagem de ações significativamente mais alta - quase o dobro do valor das ações -, você deverá receber US $ 226.863 em receita de dividendos nos próximos doze meses.
Aqueles cheques de dividendos aparentemente pequenos fizeram isso. Ao reinvestir os dividendos, você ficou com US $ 2.694.348 em riqueza excedente dos ganhos de capital e dividendos gerados nas ações compradas com seus dividendos originais, dando início a um ciclo virtuoso.
Isso é um excesso de dinheiro real e uma renda excedente real. A desvantagem é que, ao reinvestir dividendos, você teve que renunciar ao uso da renda ao longo da jornada, perdendo 33 anos de férias, roupas, shows, doações de caridade, carros e outras vantagens que você poderia ter desfrutado com sua cota de vender alguns. coisas no estábulo corporativo. Se você já era rico ou rico, isso pode não ter sido um grande negócio. Caso contrário, foi um sacrifício considerável.