O que é um fundo de valor estável?

Fundos de valor estável podem ser uma alternativa de baixo risco para obrigações

Um fundo de valor estável é um investimento de fundo conservador, como um fundo de mercado monetário . No entanto, sabe-se que os fundos de valor estáveis ​​oferecem rendimentos ligeiramente superiores aos dos mercados monetários, sem muito risco adicional. Um fundo de valor estável é um investimento conhecido pela preservação do capital. Em outras palavras, os fundos retêm o valor do seu dinheiro, independentemente do que os mercados de ações ou títulos estejam fazendo. É de baixo risco, mas o retorno que você recebe é baixo também.

Mais de US $ 821 bilhões são investidos em fundos de valor estáveis. Aproximadamente metade de todos os planos 401 (k) oferecem um fundo de valor estável e cerca de 529 planos de poupança universitária também oferecem esse tipo conservador de investimento. A natureza de baixo risco desse tipo de investimento fornece retornos estáveis ​​e consistentes que podem ajudar a fornecer aos portfólios opções adicionais de diversificação em uma estratégia geral de alocação de ativos.

É tudo nos contratos de embrulho

Os fundos de valor estável investem em investimentos de renda fixa e envoltam contratos ou "embalagens" oferecidos por bancos e seguradoras. Os contratos de embalagem geralmente garantem uma certa taxa de retorno de principal e juros, mesmo que os investimentos subjacentes diminuam de valor. Então, eles oferecem ainda mais proteção contra a volatilidade das taxas de juros dos títulos. A taxa de retorno permanece estável, mesmo quando tudo o resto não é. Isso não significa que eles nunca perdem valor. Durante a turbulência do mercado em 2008, os fundos de valor estável caíram um pouco, outra vítima do fracasso do Lehman Brothers e da consequente crise de crédito.

Mas as perdas foram mínimas em comparação com outros mercados. Compare o retorno dos fundos de valor estável de cerca de 4,2% em 2008 ao retorno devastador de 37% da S & P no mesmo ano.

Os contratos de embalagem podem causar problemas de liquidez que nem sempre são fáceis de prever. Por exemplo, se um empregador tiver vários funcionários deixando o plano de uma só vez, isso pode afetar o valor dos ativos no plano.

Isso tem a ver com o valor contábil comparado ao valor de mercado. O valor contábil é o valor do contrato ou dos investimentos subjacentes, nesse caso, as contribuições mais os juros acumulados menos os saques da conta. A Stable Value Investment Association diz que a maioria desses eventos pode ser capturada e ajustada antecipadamente. Até mesmo um comitê do governo que analisou esses fundos em 2009 descobriu que tais impactos eram raros.

Tipos de Fundos de Valor Estável

Um fundo de valor estável pode parecer fundos mútuos, mas eles são estruturados e administrados de maneira ligeiramente diferente. Eles vêm em alguns tipos:

• Contas gerenciadas separadamente: são contas de investimento personalizadas projetadas para atender a uma meta específica de um único plano de aposentadoria. Os retornos são garantidos por ativos em outra conta, e os retornos podem ser corrigidos, indexados ou podem ser ajustados anualmente de acordo com o desempenho do mercado.
• Fundos misturados : esses tipos combinam ativos de uma variedade de fontes, assim como um fundo mútuo. Isso ajuda os planos menores a obter economias de escala.
• Contratos de Investimento Garantido (GIC): Esta é uma conta onde o gerente investe em uma anuidade, e os investidores no plano de aposentadoria são os beneficiários. Portanto, há uma quantia garantida de capital e juros.

• GIC Sintética: A conta investe em uma carteira de investimentos de renda fixa "embrulhada" em contratos de seguro que protegem o valor subjacente do investimento. Estes compõem uma boa porcentagem dos fundos de valor estável de hoje.

Porque eles podem ser estruturados de forma diferente, fundos de valor estáveis ​​são regulados por várias agências. Eles são executados pelas leis estabelecidas pelo Financial Accounting Standards Board, pelo Government Accounting Standards Board e pela Lei de Valores Mobiliários para Aposentadoria dos Funcionários do Departamento do Trabalho (ERISA). Os fundos misturados também são regulados pela SEC.

O que os consumidores devem procurar em fundos de valor estável?

Em primeiro lugar, os investidores em fundos de valor estáveis ​​devem procurar o fundo que não custa muito. Geralmente, um fundo de valor estável com preços razoáveis ​​cobra taxas inferiores a 0,50%. Desconfie de fundos de valor estáveis ​​cobrando 1% ou mais.

Você tem que pesar o custo contra o benefício.

Você também deve tentar se informar sobre como as retiradas ou resgates dos fundos funcionam. Os participantes em fundos de valor estáveis ​​não estão sujeitos a nenhum período de espera por encargos de resgate. Mas pode haver uma disposição que impeça você de transferir fundos de um fundo de valor estável para um fundo concorrente, ou um fundo de obrigações de curto prazo ou um fundo de mercado monetário. Você pode ter que esperar 90 dias.

Saiba que os fundos não estão isentos de riscos. Os riscos podem envolver a qualidade de crédito da empresa administradora do fundo, a seguradora oferecendo o "invólucro" ou uma empresa substancial investindo no fundo. Seu administrador do plano 401 (k) deve fazer a pesquisa aqui, mas não faz mal para os consumidores entenderem o que os planos estão procurando.

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Atualizado por Scott Spann