Entendendo o que faz o estoque preferível conversível diferente
Existem várias situações e cenários em que você pode se deparar se decidir investir nesses valores mobiliários muito menos notados e discutidos, mas uma das variações mais comuns e populares de ações preferenciais é conhecida como ações preferenciais conversíveis.
Ações preferenciais às vezes têm direitos especiais de conversão
Pode parecer confuso para novos investidores, mas é vital que você entenda que algumas ações preferenciais podem ter direitos de conversão. Quando isso acontece, as pessoas em Wall Street referem-se a esses títulos como ações preferenciais conversíveis ou preferenciais conversíveis. Isso significa que, em algum momento no futuro, a seu critério, a critério do Conselho de Administração , ou em uma data predeterminada, a empresa poderá converter todas as suas ações preferenciais em ações ordinárias. A compreensão correta dos termos e condições dessa conversão pode significar a diferença entre grandes lucros ou perdas horrendas.
Um exemplo de ações preferenciais conversíveis
Imagine que você leu os termos e condições de um determinado título e comprou 100 ações preferenciais conversíveis no banco XYZ. As ações preferenciais custam US $ 500 por ação, portanto, o investimento total é de US $ 50.000. Essa classe específica de ações preferenciais paga US $ 25 por ação por ano em dividendos, o que resulta em um rendimento de dividendos de 5%.
Ele também tem um privilégio de conversão especial, que diz que você pode converter cada ação preferencial em 50 ações ordinárias.
Pense nisso por um momento. Seu estoque preferencial de US $ 500 por ação está pagando US $ 25 por ano em dividendos, ou um rendimento de 5%, mas você também recebe um bilhete de loteria que lhe permite negociar suas ações preferenciais e trocá-las por 50 ações ordinárias. Isso significa que seu "custo" de conversão em comum é de US $ 10 por ação (ações preferenciais de US $ 500 divididas por 50 ações ordinárias = custo de US $ 10 por ação no caso de conversão).
Se as ações ordinárias forem inferiores a US $ 10, seus direitos preferenciais conversíveis não valerão muito. Se as ações ordinárias forem de US $ 10 ou mais, seus direitos de conversão podem ser uma mina de ouro absoluta. Uma ilustração pode ajudar.
Se você acordar e as ações ordinárias forem de US $ 7, você não desejaria usar seu privilégio de conversão que permitisse trocar suas 100 ações preferenciais por 5.000 ações ordinárias (uma vez que cada ação preferencial pode ser trocada por 50 ações da ordinárias, ou 100 ações preferenciais x 50 ações ordinárias = 5.000 ações ordinárias). Isso deixaria você com 5.000 ações ordinárias a US $ 7 por ação, ou US $ 35.000. Isso é uma perda de US $ 15.000 em seu investimento original de ações preferenciais em US $ 50.000, mais você não receberia mais seu dividendo de ações preferenciais!
Imagine que o XYZ Bank fez um anúncio e as ações comuns dispararam para US $ 30 por ação. Você pegaria suas 100 ações preferenciais e as converteria em 50 ações ordinárias, cada uma para um total de 5.000 ações ordinárias. Você poderia vender imediatamente suas ações ordinárias por US $ 150.000, porque US $ 30 por preço de mercado da ação x 5.000 ações = US $ 150.000. Seu custo foi de apenas US $ 50.000 quando você comprou o conversível preferido, então você triplicou seu dinheiro e coletou dividendos até o momento em que exerceu os direitos de conversão. Agora você pode ver porque entender os termos de suas ações preferenciais conversíveis é tão importante.