As noções básicas de mercados de touro e mercados de urso
Como explicado no artigo especial Entendendo os Mercados de Urso , você descobriu que um mercado de baixa é quando o nível geral de ações caiu substancialmente, com perdas de 20% sendo a linha não oficial que deve ser ultrapassada.
Os mercados da Bull, em contraste, consistiam em preços das ações aumentando mais de 20%. Quando falamos sobre o mercado de ações, estamos nos referindo a um dos maiores índices, como o Dow Jones Industrial Average ou o S & P 500.
Em contraste, um mercado altista de alta tensão ou mercado de baixa liquidez consiste em uma tendência de mercado de ações de longo prazo que pode abranger vários ciclos de mercado de baixa / alta. Em Wall Street, é geralmente entendido que tanto os mercados altistas e os mercados seculares de urso tendem a durar entre 5 e 25 anos, com uma duração média de 17 anos, de acordo com qualquer visão de um gráfico de preços de longo prazo próximo. Vamos olhar para cada um individualmente:
- Mercados de touro seculares - Nos mercados de alta secular, as ações tendem a subir mais do que cair com quaisquer contratempos sendo mais do que compensados pelo subseqüente aumento nos preços das ações. O mercado de touros secular mais recente e famoso consiste no período entre 1983 e 2000, quando os Estados Unidos entraram na maior expansão econômica da história humana depois que o presidente do Federal Reserve, Paul Volker, levou um metafórico 2x4 para trás da inflação , permitindo ao país escapar do mal-estar induzido pela inflação dos anos 70. Embora houvesse certamente baixos mercados contidos no período, como o crash da Black Monday de outubro de 1987, quando as ações sofreram a maior queda de um dia na história e a crise das pontocom de 2000, a tendência geral foi tal que um investidor que comprou e as ações mantidas teriam feito muito dinheiro, aumentando drasticamente seu real poder de compra, tornando assim uma vida melhor possível. Pense nos mercados de valores seculares como dois passos para frente e um passo para trás, embora haja contratempos durante um mercado altista, você está sempre progredindo.
- Mercados Seculares de Urso - Nos mercados de baixa renda, por outro lado, a tendência geral é de destruição de riqueza, à medida que o poder real de compra das ações diminui mais do que o avanço. O mercado de urso secular mais recente foi de 1966 a 1982. Embora os preços das ações tenham oscilado descontroladamente, eles encerraram o período em torno de onde começaram. O dano veio da inflação, que fez com que os valores dos investimentos caíssem drasticamente em termos de poder de compra. Ou seja, em alguns casos, era melhor você comprar bens tangíveis, como imóveis ou metais. De fato, Warren Buffett certa vez lamentou em uma carta aos acionistas que em um período de dez anos durante este mercado secular, todo o trabalho das equipes de administração que estavam construindo a Berkshire permitia que cada ação meramente mantivesse o poder de compra de uma onça de ouro. . No entanto, os mercados de baixa liquidez podem representar grandes oportunidades porque muitas vezes você pode adquirir negócios e ações por muito menos do que valeria em tempos melhores. O investimento de US $ 10 milhões de Buffett no Washington Post teve uma perda de 50% por três anos durante esse período, apesar de sua estimativa de que ele pagou apenas US $ 0,25 sobre o valor de US $ 1,00 pelo valor real ou intrínseco da empresa. Hoje, essa mesma participação vale mais de US $ 2 bilhões - um aumento de 2.000%.
Não fique preso aos mercados de touro secular ou mercados de urso secular ao tomar decisões de investimento
É um grande erro ficar preso a mercados tostes seculares ou mercados tradicionais, porque você não pode controlar quando nasce ou em que tipo de mercado se encontra durante os primeiros anos de sua carreira. Voltando ao nosso exemplo anterior, homens como Warren Buffett e Charlie Munger fizeram toda a sua fortuna inicial durante um mercado de urso secular provando que, se você faz coisas inteligentes, foca em obter valor pelo seu dinheiro, educa-se constantemente e evita a exaustão. risco, você tem uma boa chance de aumentar o padrão de vida e o estilo de vida de sua família. Não se torne uma vítima dos mercados. Há sempre coisas inteligentes para fazer.