Tipos de ações que você pode querer considerar quando o medo aumenta
Após a correção, um amigo meu me perguntou que tipo de portfólio eu iria construir para alguém que queria ter ações (ações), mas estava interessado em desfrutar de algum isolamento das oscilações de preço.
Quando conversamos sobre café, comecei a pensar que a informação poderia ser útil para alguns dos meus leitores. Aqui está uma visão geral de algumas das coisas que se encaixam na conta.
Ações com rendimento de dividendos maiores do que as do Tesouro de Longo Prazo são um bom amortecedor contra desacelerações para investidores defensivos
A primeira, e talvez a mais poderosa, defesa é uma ação que tem lucros saudáveis e um índice de pagamento de dividendos relativamente bom e um rendimento de dividendos, especialmente quando comparado ao rendimento que está disponível nos títulos do Tesouro dos Estados Unidos isentos de risco. A lógica é realmente muito simples: os investidores estão sempre comparando tudo a esta taxa chamada "livre de risco" O motivo? Quando você compra uma obrigação de dívida dos Estados Unidos, você pode estar certo de que você vai ser pago. Como a nação mais rica do mundo, tudo que o governo precisa fazer é aumentar impostos ou vender ativos para pagar suas dívidas.
Quando o rendimento de dividendos de uma ação é o mesmo que o título do Tesouro, muitos investidores prefeririam possuir o primeiro. Não apenas você recebe mais dinheiro do rendimento de dividendos devido a tratamento fiscal favorável (dividendos estão sujeitos a uma taxa de imposto federal máxima de 23,6%, enquanto os títulos do Tesouro, embora isentos de impostos estaduais e locais, podem atingir até 39,6% de imposto ) mas, talvez mais importante, você obtém os ganhos de capital gerados pelo aumento do preço das ações.
Afinal, que pessoa razoável não gostaria de ter seu bolo e comê-lo também?
Veja como ele protege você durante um mercado em baixa: À medida que o preço das ações cai, o rendimento dos dividendos sobe porque o dividendo em dinheiro é uma porcentagem maior do preço de compra de cada ação. Por exemplo, uma ação de $ 100 com um dividendo de $ 2 teria um rendimento de dividendos de 2%; se a ação cair para US $ 50 por ação, no entanto, o dividend yield seria 4% (US $ 2 dividido por US $ 50 = 4%). Em meio a um crash do mercado, em algum momento o rendimento dos dividendos torna-se tão alto que os investidores com excesso de liquidez muitas vezes varrem o mercado, comprando as ações e aumentando o preço. É por isso que você normalmente vê menos danos a ações com altos dividendos durante os mercados em baixa . Combinado com a pesquisa feita por Jeremy Siegel , esta é mais uma razão para os investidores quererem considerar esses geradores de caixa para sua carteira pessoal.
Para saber mais sobre este tópico, leia Por que os estoques pagam dividendos tendem a cair menos durante os mercados de urso e 3 ações de dividendo de razões tendem a superar ações não-dividendo .
Empresas de bens de consumo e outros estoques da Blue Chip com balanços conservadores e vantagens competitivas duráveis estão entre os melhores tipos de investimentos defensivos
Os verdadeiros investidores estão interessados em uma coisa e em uma só coisa: comprar empresas com os maiores ganhos líquidos de valor presente pelo preço mais atrativo possível.
Em tempos econômicos tensos, a estabilidade dos lucros é extremamente importante. Muitas vezes, as ações mais bem sucedidas são aquelas que possuem vantagens competitivas duráveis. Esses produtos básicos de consumo vendem coisas como enxaguatório bucal, papel higiênico, creme dental, sabão em pó, cereais matinais e refrigerantes. Não importa quão ruim a economia fique, é duvidoso que alguém pare de escovar os dentes ou lavar suas roupas.
Encontrar essas empresas não é difícil. Eles são muitas vezes conhecidos como estoques blue chip e compõem o Dow Jones Industrial Average . Eles incluem nomes familiares como 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble e Wal-Mart . Eles geralmente têm capitalizações de mercado extremamente grandes.
Boas empresas com grandes programas de recompra de ações costumam fazer boas participações defensivas
Algumas empresas, como a AutoZone e a Coca-Cola, recompram regularmente enormes quantidades de suas próprias ações .
Em um mercado em queda, isso pode ajudar a reduzir a pressão porque, à medida que as ações são vendidas, a própria empresa fica parada com o talão de cheques aberto. Há um duplo benefício aqui, se a ação ficar subvalorizada, os acionistas de longo prazo se beneficiam dessas recompras, pois a empresa pode reduzir o total de ações em circulação muito mais rapidamente como resultado de um preço mais baixo das ações, aumentando os lucros futuros por ação. dividendo e dividendos em dinheiro para o estoque remanescente. Isso é especialmente benéfico quando as coisas se recuperam, porque as ações que permanecem recebem um impulso maior.
Negociação de Ações a Avaliações Razoáveis, Medidas por Métricas Históricas, Tornam Possíveis Seleções Defensivas Potenciais
É claro, se você comprar apenas uma cesta diversificada de ações que tradicionalmente têm características associadas ao investimento em valor, como baixos índices de preço para lucro , preço baixo para proporções de livros, baixos índices de preço para vendas, operações diversificadas, balanços conservadores etc. as chances são boas de que você saia ileso dos destroços a longo prazo. É por isso que as lojas de gerenciamento de dinheiro com base em valor, como a Tweedy Browne & Company, conseguiram retornar resultados tão impressionantes para seus detentores de fundos e investidores privados ao longo das décadas. Para a maioria dos investidores que não têm experiência, isso é melhor alcançado por meio de um fundo de índice de baixo custo.
Alguns outros pensamentos
- Se você não tem a capacidade de analisar demonstrações financeiras e calcular uma estimativa conservadora de valor intrínseco para os ativos em sua carteira, é uma política sensata manter a diversificação generalizada.
- Considere manter uma parte de sua carteira em investimentos internacionais, investindo em um fundo mútuo ou índice de risco global altamente classificado e de baixo risco.
- Nunca invista capital em ações que você possa precisar nos próximos cinco anos .
- Se você não conseguir lidar com a volatilidade dos preços, considere reduzir as oscilações gerais de sua carteira, incluindo um componente substancial de títulos ou renda fixa. Embora isso possa diminuir seus retornos nas décadas subsequentes, se reduzir as chances de você vender tudo em pânico, isso pode fornecer um compromisso viável.