Uma visão geral introdutória sobre como investir dinheiro em obras confiáveis
Que tipo de ativos podem ser possuídos ao investir dinheiro em confiança?
A menos que o instrumento de confiança - o documento que rege o comportamento da confiança - permita especificamente ou proíba certos investimentos, como regra geral, o capital de um fundo fiduciário pode ser investido em qualquer ativo que seja consistente com o dever fiduciário do departamento fiduciário. outro fiduciário deve ao beneficiário ou beneficiários do fideicomisso.
Em muitas situações, a confiança originalmente consiste em ativos acumulados pelo concedente / liquidar no caso de fundos fiduciários inter vivos ou, se ele faleceu, seu patrimônio no fundo fiduciário testamentário . Por exemplo, quando o cantor, compositor, produtor e intérprete Michael Jackson morreu, muitos de seus direitos de publicação, direitos autorais, direitos de música e outra propriedade intelectual foram colocados em confiança para seus filhos e familiares. A renda passiva criada pelos ativos nesses fundos deve permitir que seus filhos permaneçam financeiramente independentes pelo resto de suas vidas. Fazendeiros ricos às vezes deixam terras em terras fieis para crianças que são muito jovens para operá-las, o administrador contratando fazendeiros para cuidar da terra e dividir as vendas da safra, com as crianças tomando posse ao atingir uma certa idade. Em alguns casos, os investidores ou executivos que acumularam uma grande posição em ações blue chips transferirão algumas das ações para uma relação de confiança para os membros da família, permitindo que eles vivam da receita de dividendos .
Ainda em outros casos, todos os bens mundanos deixados em uma propriedade são vendidos diretamente ou colocados em leilão para que os recursos possam ser investidos em uma carteira diversificada de ações , títulos e / ou imóveis . Não é particularmente incomum que o controle de um negócio privado, como uma fábrica, seja mantido em confiança no caso de empresários que querem garantir que seus cônjuges ou filhos órfãos, que não estão envolvidos na empresa, sejam capazes de viver dos frutos de seu trabalho sem jamais tomar empréstimos contra suas ações, caso em que uma confiança perdulária é particularmente útil.
Se você está montando um fundo fiduciário, os critérios de investimento que você vai estabelecer para a riqueza que você está dando vão depender de vários fatores. Por exemplo:
- Você planeja que a confiança retenha todos os seus dividendos, juros e renda de aluguel por muitos anos, talvez até décadas? Isso é comum quando uma criança é menor e você não quer que os pagamentos comecem até mais tarde na vida. Se for esse o caso, você vai querer investir o dinheiro mantido na confiança de uma maneira que minimize os impostos porque os fundos fiduciários têm o que é conhecido como taxas de impostos compactados. Ou seja, não é preciso muito para alcançar a faixa de imposto marginal superior. Isso pode incluir a priorização da propriedade de ações que não pagam dividendos ou títulos municipais livres de impostos .
- Você planeja maximizar as distribuições da maneira mais eficiente em termos de impostos? Se o beneficiário estiver em uma faixa de imposto mais baixa, pode ser prudente priorizar a posse de ações de dividendos de alto rendimento, pois o beneficiário pode ser isento de impostos sobre dividendos totalmente dependendo de sua renda familiar, graças a mudanças recentes no código tributário .
- Você quer manter o controle de um ativo operacional específico ou da propriedade da família, como a empresa agrícola ou de manufatura mencionada acima? Em um caso como este, você pode fazer com que o agente fiduciário contrate a administração para administrar o ativo e, em seguida, instrua o administrador a acumular qualquer receita em dinheiro em títulos do Tesouro. Eu vi uma situação como esta uma vez. Um empresário de meia-idade teve um caso com um jovem empregado. Um filho amoroso resultou. O pai morreu enquanto a criança ainda era menor de idade. Ele havia transferido seus bens para um fundo fiduciário e pagou ao departamento bancário local para cuidar de seus negócios até o aniversário de 18 anos de sua filha, dizendo-lhes para acumular dinheiro enquanto isso, de quaisquer dividendos que o negócio produzisse. Na época em que a filha completou 18 anos, ela podia instruir os curadores a vender o negócio, aumentando o dinheiro que eles acumularam para ela e sair com o dinheiro ou tomar posse do negócio. Isso teve o efeito de garantir que o dinheiro permanecesse nas mãos de seu filho, enquanto a mulher com quem ele teve um caso, a mãe da criança, nunca foi capaz de acessar nenhuma das riquezas.
O processo real de investir dinheiro na confiança é simples
Se você está montando um fundo fiduciário, o processo real de investir dinheiro na confiança não é tão difícil. Você precisará do instrumento de confiança e dos documentos que provam a criação da confiança. Além disso, em muitos casos, você precisará de um número de identificação fiscal que tenha recebido do IRS para rastrear os registros fiscais da entidade, que é necessário arquivar todo ano como uma pessoa ou empresa faria. O agente fiduciário, atuando em nome do fideicomisso, abre uma conta bancária ou de corretagem no nome da fidúcia e usa a conta para adquirir a propriedade. Dependendo das especificidades da confiança, o administrador pode gerenciar o próprio dinheiro ou terceirizar o investimento do dinheiro na confiança para um profissional qualificado, como um consultor de investimentos registrado .
Os trusts menores provavelmente vão manter ações como fundos de índices ou outros fundos mútuos, enquanto trusts maiores provavelmente serão contas gerenciadas individualmente que investem diretamente em títulos e não por meio de estruturas comuns com, talvez, a exceção de uma alocação a fundos de private equity ou fundos de hedge .
Para um trust da família, você poderia abrir uma conta de fundo fiduciário em uma corretora como a Charles Schwab. Dependendo das restrições no instrumento de confiança e nos documentos, de outra forma ele se pareceria com uma conta normal de corretagem. Pode comprar ações. Pode comprar fundos mútuos. Poderia negociar ETFs . Ele poderia conter REITs .
Você pode abrir a conta de confiança diretamente com uma empresa de fundos mútuos, como a Vanguard. A Vanguard cobra taxas completas efetivas de 1,57% sobre um fundo de investimento de US $ 500.000 investido em seus fundos de índices subjacentes e outros fundos mútuos. Isso é muito razoável para o serviço se você precisar de uma confiança de toque limitada que invista em ativos simples de baunilha.
Desde que seja permitido, você pode até mesmo sair, usar a conta bancária da entidade fiduciária e fazer um cheque para adquirir um hotel ou prédio de apartamentos, certificando-se de que o título foi registrado para a própria confiança. Naturalmente, faria mais sentido formar uma empresa de responsabilidade limitada para adquirir as propriedades do que ter a confiança das unidades de participação da LLC, mas essa é uma discussão diferente para um dia diferente.
O ponto é, investir dinheiro em uma relação de confiança não é muito diferente do que investir qualquer outro tipo de dinheiro na medida em que você está falando sobre os problemas de alocação de ativos , tomando decisões sobre timing de mercado, compras sistemáticas ou aquisições baseadas em avaliação. ampla diversificação e foco na eficiência tributária. A chave é certificar-se de que você não entra em conflito com as restrições que podem ser estabelecidas nos instrumentos de confiança.