Entendendo os tipos de contas de corretagem que você pode abrir
Contas a Dinheiro
Contas em dinheiro não permitem qualquer empréstimo de dinheiro ( negociação em margem ) do corretor ou instituição financeira.
Quaisquer negociações devem ser pagas integralmente, em dinheiro, até a data de liquidação exigida. Isso tem o efeito prático de restringir a capacidade de fazer negócios com mais frequência, pois pode não haver dinheiro disponível e pronto para ser implantado em sua conta no momento em que você deseja fazer um pedido de compra. Da mesma forma, você precisará aguardar até a liquidação para fazer uma retirada do dinheiro levantado de uma ordem de venda. Ações mantidas em uma conta em dinheiro não são emprestadas a vendedores a descoberto. Sem dívida de margem, os investidores que detêm títulos dentro de uma conta em dinheiro nunca estarão sujeitos a uma chamada de margem dentro da conta, nem terão que se preocupar com re -hipotecações ou hiper-reipotações. Contas a dinheiro não podem ter estoque curto . As contas em dinheiro devem se comportar de maneira muito mais conservadora ao lidar com as opções (por exemplo, todas as chamadas que são gravadas devem ser totalmente cobertas e as opções de compra devem ser totalmente garantidas por reservas de caixa em caso de exercício, etc.)
Contas de margem
As contas de margem permitem a conveniência de pedir dinheiro emprestado ao seu corretor, seja para alavancar retornos ou para a conveniência do fluxo de caixa no que diz respeito à liquidação de negócios ou criar uma linha de crédito de fato para suas necessidades de capital de giro . Sem o seu conhecimento, os títulos que você possui em sua conta de margem podem ser emprestados a vendedores a descoberto para gerar renda adicional para o corretor.
Sob certas circunstâncias, se isso acontecer e os vendedores a descoberto cobrirem o pagamento de dividendos que você tem direito a receber, você não poderá reivindicar o dividendo como "dividendo qualificado" sujeito a alíquotas muito menores, mas deverá pagar impostos pessoais sobre isto. Isso pode resultar em que você pague praticamente o dobro da taxa de imposto que, de outra forma, teria pago porque seu corretor estava tentando obter mais lucro para sua própria demonstração de resultado às suas custas. Além disso, você pode estar sujeito a riscos de reipotecação ou hiper-reipotecação.
Requisitos de liquidação comercial para contas de caixa
Ao negociar ações , títulos, opções ou títulos do Tesouro , a chamada "regular way settlement" exige que você entregue o caixa (se estiver comprando) ou o ativo (se estiver vendendo) até o final de um determinado número de dias após a data da negociação em si. Isso geralmente é expresso como "T + [insira o número de dias aqui].
De acordo com a Securities and Exchange Commission , ou SEC, por muitos anos, o cronograma de liquidação típico era T + 5. No entanto, mais de uma década atrás, as exigências atuais de liquidação comercial para contas de caixa foram postas em prática. Eles são os seguintes:
- Ações Comuns = T + 3
- Obrigações Corporativas = T + 3
- Opções (Chamadas e Puts) = T + 1
- Notas, Obrigações e Títulos do Tesouro dos EUA = T + 1
Segundo a FINRA, "O Regulamento do Federal Reserve Board T e a Regra 15c3-3 da SEC prevêem a possibilidade de extensões de crédito dos corretores aos investidores, quando eles não pagaram prontamente por uma transação de títulos". Isso possibilita estender a liquidação comercial por dois dias adicionais, para um T + 5. Efetivamente, o Regulamento T estabelece que se o déficit exceder US $ 1.000 em valor, o corretor deve fazer uma escolha: liquidar a posição ou solicitar uma isenção. dos reguladores. A Regra SEC 15c3-3 declara que se um título de longa duração (leia-se: um não vendido a descoberto) não tiver sido entregue no prazo de 10 dias úteis após a liquidação, o corretor deve comprar títulos de substituição para o cliente ou solicitar uma isenção aos reguladores.
Devido ao fato de que seu corretor é responsável por liquidar negócios, mesmo que você não venha com o dinheiro ou títulos exigidos, ele tem o direito de penalizá-lo com taxas, bem como tomar outras medidas corretivas para proteger seu próprio interesse se você falha em honrar seus compromissos financeiros. Imagine que você inseriu uma ordem de compra para ações ordinárias, mas não conseguiu o dinheiro para pagá-las quando o negócio foi liquidado. O corretor teria que sair do seu próprio bolso e decidir vender as ações para recuperar seus fundos. Se o preço da ação cair nesse meio tempo, ele pode ir atrás de você pelo valor que perdeu na transação como resultado do movimento no valor de mercado. Isso pode expor você a perdas substanciais.
Se você falhar repetidamente em liquidar transações dentro de sua conta corrente, seu corretor pode fechar sua conta e proibir você de fazer negócios com a empresa. Além disso, se você negociar com demasiada rapidez ao ponto de comprar ações com o float gerado no processo de liquidação, poderá receber uma violação chamada Regulation T, que resultará na congelação da sua conta por 90 dias.