Você deve investir em uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC)?
Empresas de desenvolvimento de negócios podem ser veículos de investimento inteligentes; no entanto, os BDCs não são para todos.
Como é o caso de qualquer tipo de investimento, os investidores que consideram investir em um BDC devem entender como eles funcionam e se suas qualidades únicas se alinham com seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.
Como funcionam as empresas de desenvolvimento de negócios?
Criado pelo Congresso em 1980 como uma emenda à Lei de Empresa de Investimento de 1940, os BDCs estão na categoria de fundos fechados de investimentos. Em termos simples, os BDCs são empresas de investimento fechadas que usam seu capital para fazer empréstimos ou comprar participações (participações acionárias) em empresas de pequeno e médio porte nos Estados Unidos, que são na sua maioria de propriedade privada.
Para fins fiscais, a maioria dos BDCs é tratada como uma empresa de investimentos regulamentada (RIC). O benefício fiscal para o BDC é que eles não são entidades tributáveis. Em troca do tratamento fiscal favorável, o BDC deve distribuir pelo menos 90% de sua receita aos acionistas todos os anos. A este respeito, os BDCs são semelhantes aos Trusts de Investimento Imobiliário (REITs) .
Portanto, por causa de seus altos pagamentos de dividendos e juros, os BDCs são frequentemente usados pelos investidores como veículos de renda.
Como investir em um BDC
Uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC) trabalha de forma semelhante a fundos mútuos e fundos negociados em bolsa ( ETFs ). Quando os investidores pensam ou investem em fundos mútuos, como em uma conta de corretagem, conta de aposentadoria individual (IRA), ou 401 (k), eles estão usando fundos abertos.
Com fundos mútuos, os investidores podem comprar ações no valor patrimonial líquido do fundo e os fundos não estão limitados a certo número de ações. No entanto, os fundos fechados emitem um número definido de ações por meio de uma oferta pública inicial.
Se você quiser investir em uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC), é feito o mesmo que com ações negociadas em bolsa, fundos mútuos e ETFs. Cada BDC tem um símbolo de ticker e os investidores podem comprar ações em sua conta de corretagem ou IRA.
Top 10 maiores BDCs no mercado
Embora o Congresso tenha criado a forma de empresa de desenvolvimento de negócios (BDC) em 1980, a maioria dos BDCs atualmente disponíveis no mercado só existe desde o início dos anos 2000. Isso significa que não há uma grande quantidade de informações e histórico para analisar a tomada de decisões de investimento informadas. Portanto, os investidores que pensam em investir em BDCs são sábios em considerar os maiores com longo histórico.
Aqui estão os 10 maiores BDCs, medidos por ativos sob gestão, de acordo com o BDCinvestor:
- Ares Capital Corp (ARCC): US $ 7,10 bilhões em ativos
- Prospect Capital Corporation (PSEC): US $ 3,35 bilhões em ativos
- FS Investment Corp (FSIC): US $ 2,29 bilhões em ativos
- Appolo Investment Corp (AINV): US $ 1,43 bilhão em ativos
- Main Street Capital Corp (MAIN): US $ 1,38 bilhão em ativos
- New Mountain Finance Corp (NMFC): US $ 1,04 bilhão em ativos
- TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): US $ 1,03 bilhão em ativos
- Fifth Street Finance Corp (FSC): US $ 1,01 bilhão em ativos
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC): US $ 958 milhões em ativos
- Solar Capital Liminted (SLRC): US $ 922 milhões em ativos
Os maiores BDCs não são, por padrão, os melhores BDCs a serem comprados. No entanto, os ativos mais altos sob gerenciamento, juntamente com registros de longo prazo, geralmente são melhores quando se está investindo em BDCs. Para começar sua pesquisa para a compra de BDCs, você pode obter informações iniciais, como preço, lucro e rendimento, de uma empresa de pesquisa de investimentos imparcial como a Morningstar, Inc.
Linha de fundo de investir em BDCs
Embora os BDCs possam parecer atraentes, especialmente aqueles que têm altos rendimentos acima de 10%, rendimentos mais altos também podem trazer alto risco. Uma vez que muitos BDCs investem em pequenas empresas de capital fechado, existe o risco de graves quedas no valor de mercado.
Por exemplo, na crise de crédito de 2008, os BDCs tiveram perdas maiores do que muitos fundos convencionais.
Como acontece com qualquer tipo de investimento, especialmente com veículos de investimento alternativos, os investidores devem fazer sua lição de casa antes de investir em BDCs. Depois de obter uma boa compreensão do investimento e como ele funciona, o investidor precisará determinar se o BDC é apropriado para seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.
Isenção de responsabilidade: As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Sob nenhuma circunstância esta informação representa uma recomendação para comprar ou vender títulos.