Cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens
Embora o investimento em títulos individuais seja certamente possível, isso pode não ser aconselhável, a menos que você tenha pelo menos um portfólio de seis dígitos. Para os investidores menores, há uma alternativa: um fundo mútuo de títulos, ou fundo de títulos, como é mais comumente chamado.
Quando a maioria dos investidores discute fundos mútuos , eles geralmente falam sobre fundos de investimento geridos profissionalmente que investem em ações , comumente na forma de um índice . Os fundos obrigacionistas, em contraste, juntam dinheiro de investidores para comprar títulos, obtendo diversificação que de outra forma não seria possível para os não-ricos. Alguns fundos de títulos se especializam em títulos corporativos , outros em títulos municipais, outros ainda em títulos de alto risco. Na verdade, as chances são de que, se você quiser ter um tipo específico de vínculo, existe um fundo de títulos que permitirá que você o faça com apenas algumas centenas, ou talvez até alguns milhares, de dólares.
Os benefícios de investir em fundos de obrigações
Existem várias vantagens em investir em fundos de obrigações.
Eles incluem:
- Os fundos de obrigações normalmente pagam taxas de juros mais altas do que os certificados de depósito , os fundos do mercado monetário e as contas bancárias.
- Normalmente, seria impossível para os pequenos investidores formarem uma carteira de títulos diversificada, porque os títulos devem ser comprados em denominações muito maiores do que as ações - às vezes US $ 1.000, US $ 5.000, US $ 10.000, US $ 25.000 ou mais, dependendo do emissor. Não é um problema porque os fundos de bônus negociam em preços de ações menores, possibilitando a diversificação ou aqueles com apenas alguns milhares de dólares, reduzindo o risco.
- Os investidores podem obter o benefício de gerentes de dinheiro profissionais que conhecem seu campo. Não valeria a pena o tempo ou esforço para a pessoa média aprender as regras diferentes para títulos municipais, por exemplo, como as diferenças substanciais entre Obrigações Gerais de Obrigação e Obrigações de Receita. Possuir fundos de obrigações torna irrelevante o ponto, porque o gestor do fundo é responsável por tal pesquisa do dia-a-dia.
- Os fundos de obrigações tipicamente recebem melhores preços do que o pequeno investidor nos títulos adquiridos. Ao contrário do mercado de ações, onde a oferta e a oferta são claramente divulgadas, você pode não saber quanto de uma margem de lucro sua corretora coloca em um título. O " spread ", como é conhecido, entre o que o comprador paga e o que o vendedor recebe em um vínculo específico pode ser enorme ao comprar itens individuais. Devido ao seu tamanho, escala e disposição para assumir grandes posições, os fundos de bônus terão chances muito melhores de obter preços atraentes.
- Investir em fundos de bônus é muito, muito mais fácil do que possuir títulos individuais, porque você não precisa cuidar de sua carteira (ou seja, administrar a data de vencimento de diferentes títulos), registrando cada cheque de juros individual ou é depositado em sua conta de corretagem, ou lidando com situações especiais, tais como títulos que são chamados pela empresa - ou seja, a empresa obriga você a vendê-lo de volta para eles com base no contrato de título original. Com fundos de obrigações, tudo isso é feito na empresa gestora. Você simplesmente obtém suas distribuições regulares de lucro dos títulos e das ações.
- Muitos fundos de obrigações pagam juros e ganhos mensais em vez de semestralmente, como é o caso de obrigações individuais. Torna o fluxo de caixa muito menos estressante para os investidores voltados para a renda, que precisam de depósitos mais frequentes para as contas do dia-a-dia.
Os inconvenientes de investir em fundos de obrigações
Como todas as coisas na vida, há sempre um pouco de azedo para ir com os fundos doce e de obrigações não são excepção. Apesar de todos os benefícios mencionados acima, existem várias desvantagens em investir exclusivamente em fundos de bônus, em vez de adquirir seus próprios títulos individuais. Essas desvantagens incluem:
- Os fundos de obrigações tipicamente têm rácios de despesas mais elevados, o que significa que mais de cada dólar vai para comissões de gestão do que um fundo mútuo de acções comparável.
- Com um vínculo individual, o risco diminui quanto mais tempo você mantém a segurança, porque você se aproxima da maturidade quando recebe seu principal de volta da empresa ou organização a quem você a emprestou. Não é verdade com os fundos obrigacionistas porque as participações individuais estão em constante amadurecimento, sendo compradas e vendidas, etc.
- No caso de gestão agressiva, os fundos de obrigações podem assumir alavancagem. Se você não prestar atenção a isso, você pode estar exposto a significativas perdas potenciais de capital e nem mesmo saber disso. De um modo geral, é altamente inapropriado que os investidores médios possuam fundos de títulos alavancados e eles devem ser evitados como a praga se você tiver algum senso de gerenciamento de risco razoável.
- Renda mensal de fundos de obrigações flutua como os ativos de obrigações subjacentes mudam. Você não saberá exatamente quanto vai acumular em um determinado ano.
- Alguns fundos de bônus cobram taxas de resgate se você vender suas ações dentro de um determinado período de tempo (digamos, 60 ou 90 dias).
- Certos fundos de obrigações podem ter cargas de vendas , que são essencialmente taxas e comissões para a empresa do fundo ou instituição financeira que lhe vendeu o investimento.
Você deve considerar investir em um fundo de obrigações para o portfólio da sua família?
A verdade da questão é que não há resposta certa ou errada quando se trata de investir fundos de obrigações. Fundos de títulos fazem sentido para aqueles que têm menos de US $ 100 mil para se dedicarem à sua carteira de renda fixa ou para aqueles que simplesmente querem a conveniência de comprar e vender uma cesta de títulos com uma única transação.