Os prós e contras das ordens de limite e de parada de mercado
Operadores profissionais utilizam alguma forma de estratégia de stop loss.
Eles podem, na verdade, não colocar fisicamente uma ordem de stop loss, mas sabem onde vão sair se o negócio não for como planejado. É altamente recomendável que todos os novos operadores utilizem um stop loss. A ordem de stop loss é colocada assim que o comerciante entra em uma posição. Os mercados podem se mover muito rapidamente, e um stop loss serve para limitar a possibilidade de uma perda ficar fora de controle. Realmente colocar um stop loss também evita a questão de o trader ter que sair de um trade se o preço for contra eles. Às vezes pode ser difícil conseguir uma negociação perdedora, e o stop loss serve para eliminar as conjecturas de uma perda.
Existem diferentes tipos de ordens de stop loss. "Stop loss" é um termo geral usado para descrever uma ordem que faz com que um comerciante saia de uma negociação perdedora se o preço se mover contra eles. Um stop loss pode ser colocado como uma ordem limitada ou uma ordem de mercado . Ambos os tipos de pedidos de perda de parada são descritos em mais detalhes abaixo.
Ordens de mercado de stop-loss
Os pedidos de mercado de stop loss usam stop market orders como o tipo de pedido subjacente. Isso fará sentido depois de ler esta seção.
Parar ordens de mercado são colocadas a um preço específico. Se o preço de mercado atingir esse preço de pedido, o pedido se tornará "ativo" e executado como uma ordem de mercado.
As ordens de mercado são sempre preenchidas se o preço atingir o preço especificado. Isso significa que, com uma ordem de mercado, um comerciante sempre sairá do mercado perdedor. No entanto, as ordens de mercado são preenchidas com o melhor preço atual disponível. Isso significa que o stop loss poderia ser preenchido potencialmente a qualquer preço e não necessariamente ao preço especificado. Quando um mercado está se movendo rapidamente, uma ordem de mercado stop loss pode ser preenchida ou executada a um preço pior do que o esperado.
Por exemplo, suponha que um comerciante compre um estoque de US $ 30 e coloque um stop loss em US $ 29,90. Notícias importantes são divulgadas sobre o estoque, e todos os compradores puxam seus lances da região de US $ 30. Ninguém está disposto a comprar, exceto por US $ 29,60, quando alguém ainda tem uma ordem para comprar a esse preço. Uma vez que o preço caia abaixo de US $ 29,90, a ordem do mercado stop loss vai procurar alguém disposto a comprar por US $ 29,90 ou menos. Como o comprador mais próximo está em US $ 29,60, é aí que a ordem de stop loss do mercado será preenchida. Neste caso, o trader estava apenas esperando perder $ 0,10 / ação, mas em vez disso, eles perderam $ 0,40. Isso é chamado de slippage .
Tais eventos ocorrem, mas o slippage é menos provável de ocorrer enquanto os ativos de negociação do dia com alto volume . Evite manter posições durante os principais comunicados de imprensa relacionados ao ativo que está sendo negociado, pois esses eventos de notícias podem causar desvios significativos.
Embora a derrapagem seja um possível problema com ordens de mercado de stop loss, pelo menos o trader fica fora da posição e está protegido contra novas perdas potenciais. Além disso, o deslizamento não ocorre o tempo todo. Em condições normais, uma ordem de mercado de stop loss levará o trader ao preço esperado.
Ordens de limite de perda de parada
As ordens de limite de perda de parada são ordens de perda de parada que usam pedidos de limite de parada como seu tipo de pedido subjacente. As ordens de limite de parada são colocadas a um preço específico e, se o preço de mercado atingir o preço do pedido, a ordem será executada como uma ordem de limite.
As ordens limitadas são preenchidas apenas ao preço do pedido (ou a um preço melhor, se houver uma disponível). No entanto, as ordens com limite nem sempre são preenchidas. Isso significa que a ordem do limite de stop loss não pode tirar o negociador de uma negociação perdida. Quando um mercado está se movendo rapidamente (ou se um mercado tem um grande spread bid / ask ), uma ordem de limite de stop loss pode permanecer sem preenchimento indefinidamente, expondo o trader a perdas cada vez maiores.
Também pode, de vez em quando, poupar algum dinheiro ao profissional.
Por exemplo, suponha que um trader compre uma ação a $ 26 e coloque uma ordem de limite de stop loss em $ 25.90. Isso significa que o limite de perda de parada tentará vender a posição em US $ 25,90 ou mais, se o preço atingir US $ 25,90. Imagine que um grande pedido de venda entre no mercado, absorvendo todas as ordens de compra até chegar a US $ 25,80. Como o stop loss é uma ordem de limite, ele não será executado a US $ 25,80, em vez disso, ele só tentará vender a posição em US $ 25,90 (ou acima). Alguns momentos depois, o preço pode voltar a subir para US $ 25,90, obtendo o trader ao preço desejado. Se o stop loss fosse uma ordem de mercado, teria tomado qualquer preço que pudesse obter, resultando na saída do trader em US $ 25,80. Neste caso, a ordem de limite teria economizado $ 0,10 / ação para o negociador.
Isso só funciona se o preço voltar ao preço do pedido de limite de perda stop. Se o preço continuar indo na direção errada, o uso de uma ordem de limite de perda de parada não tirará o comerciante do negócio, e a perda no comércio aumentará. No exemplo acima, se o preço cair para $ 25,80 sem preencher a ordem do limite de perda de parada e, em seguida, o preço continuar caindo, os comerciantes enfrentarão perdas indefinidas.
Qual tipo de pedido deve ser usado?
Em geral, as ordens de stop loss devem ser ordens de mercado. O ponto inteiro de uma ordem de stop loss é sair de uma negociação, e uma ordem stop de mercado é o único tipo de ordem que sempre conseguirá isso. As perdas adicionais que são incorridas pelo escorregamento são mínimas comparadas à perda potencial que pode surgir de uma operação que não é encerrada (devido a uma ordem de limite de perda de parada não preenchida). Além disso, o slippage pode ser evitado negociando ativos de alto volume e não mantendo posições durante grandes eventos de notícias que podem causar movimentos bruscos (que geralmente causam derrapagens). Em outras palavras, o problema de derrapagem em uma ordem de mercado pode ser evitado, onde o problema de uma ordem de limite de perda de parada não ser preenchida é um problema muito maior ... especialmente se você não está em seu computador para sair do mercado. negocie se a perda continua montando!